私募调仓换股路径渐明

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随着上市公司第一季度报告的披露，基金和其他机构改变头寸和交换股份的路线图已逐渐清晰。总体而言，一季度中小板公司和创业板公司增持，海信电气(报价600060，咨询)、田瑞仪器(报价300165，咨询)、南京高科技(报价600064，咨询)、上海电力(报价600021，咨询)等公司受到社保基金的青睐。对比2014年年报和今年第一季度报告的数据，不难发现知名私募老板加速了头寸和股份的转移。

中小板创业板备受青睐

据统计，截至4月25日，已有1142家上市公司发布了季度报告。对比今年第一季度末和去年年底各机构的持股比例，不难发现中小板公司和创业板公司更受青睐。据统计，在获得大幅增仓的前20家公司中，只有杭民股份有限公司(报价600987，咨询)是上海主板公司，其余为中小板公司和创业板公司。

邓云股份(报价002715，咨询)、金莱特股份(报价002723，咨询)、西泵股份(报价002536，咨询)、芬达科技(报价002681，咨询)、山东矿山机械(报价002526，咨询)、三联鸿普(报价300384，咨询)、咨询)、扬子新材料(报价002652，咨询)和易信科技(报价300376，咨询)是大幅增长的十大公司截至2014年底，10家公司中只有扬子新材料的持股比例超过1%，而其他9家公司的持股比例不到1%。随着今年第一季度头寸大幅增加，邓云、易信科技和迈科的持股比例已超过20%，分别达到21.68%、24.44%和29.33%。截至2014年底，三家公司的持股比例分别为0.0026%、0.6581%和0.5127%。截至今年一季度末，扬子新材料的持股比例已达44.74%。

此外，包括山东墨龙(报价002490，咨询)、卢晓科技(报价002617，咨询)和启西控股(报价002027，咨询)在内的8家公司被机构清算，包括中信银行(报价601998，咨询)、海思科(报价002653，咨询)、亚华集团(简称亚华)。

截至第一季度末，机构持股比例最高的前十家公司是本钢(报价000761，咨询)、犹大能源(报价600403，咨询)、徐欢电子(报价601231，咨询)、郑起藏药(报价002287，咨询)、深圳燃气(报价601139，咨询)。咨询)，同里水泥(报价000885，咨询)，韩电缆有限公司(报价002498，咨询)，山东高速公路(报价600350，咨询)。截至2014年底，徐欢电子的持股比例仅为36.91%，但今年第一季度末已达到91.42%。

社保基金的投资趋势可以说是一个“风向标”。据第一季度报告披露，社保基金增加了海信电气、田瑞仪器、南京高新、上海电力、烽火通信(报价600498，咨询)等公司的头寸。

私募加速了头寸和股票的转移

徐翔、王亚伟等私募基金老板的投资动向一直受到市场的高度关注。目前，徐翔执掌泽西，王亚伟执掌冯云投资。将今年第一季度报告和2014年年报披露的流通股东进行比较，不难发现这些机构转换头寸和换股的路径。

截至2014年12月31日，华润深国投信托有限公司-泽西第六期单笔信托计划仍在宁波联合十大流通股股东之列(报价600051，咨询)，截至今年第一季度披露时，该计划已从十大流通股股东名单中消失。根据东富隆的季度报告(报价300171，咨询)，华润深国投信托有限公司——泽西第七期单一基金信托已从十大流通股股东中消失。根据同样的逻辑筛选，不难发现今年第一季度泽西在海源机械的地位有所提升(报价002529，咨询)。此外，泽西还看好东方金隅(报价600086，咨询)、康强电子(报价002119，咨询)和新龙电气(报价002298，咨询)。截至第一季度末，泽西仍是这三家公司的前十大流通股股东之一。

据一份季度报告显示，在中外运发展(报价600270，咨询)、中国联通(报价600050，咨询)、三聚环保(报价300072，咨询)、天豪节能(报价300332，咨询)、中国对外经济贸易信托有限公司-郎证券投资集体基金信托等17家公司的前十大流通股股东中，闪出。同时，在17家公司中9家公司的前十大流通股股东中，有中铁宝应资产-招商银行(报价600036，咨询)-外贸信托-云峰三号证券投资集合基金信托计划。

与2014年年报数据相比，不难发现，今年第一季度，王亚伟相关私募主要增加了发展仓储及外运、延伸物业(报价000906，咨询)、中国联通、燕京啤酒(报价00729，咨询)、河北弓玄(报价00923，咨询)、艾康科技(报价002610，咨询)、欧亚集团(报价60)，同时，第一季度，汇隆股份(报价002555 江苏宽达(报价002516，咨询)、明嘉科技(报价300242，咨询)、宁波胡阿祥(报价002048，咨询)、殷茵高新(报价300087，咨询)、中能电气(报价)，