金牛基金组合持续领先市场

本篇文章1007字，读完约3分钟

2015年，股市延续了2014年下半年的牛市行情，并在经济改革和政策放松周期的预期下迅速加速。上周，以上证综指和沪深300指数为代表的主板市场上周一经历了大幅下跌，随后在利好支撑下迅速反弹。尽管上周五再次受到汇丰pmi跌至一年低点和每月两批新股发行速度的冲击，但仍分别实现了2.48%和2.32%的增幅。今年以来，收益率已经超过30%

中小板和创业板股票的表现超过主板。在媒体和通信、信息安全、网络教育、国防和军工行业的引导下，这两项指标分别上升了5.3%和10.99%。在RRR降息的刺激下，货币市场基金利率全线下跌，尤其是中长期。虽然由于信用违约事件的逐渐发生，债券市场略有波动，但在经历了之前的持续高波动后，收益率再次进入下行通道，短期表现相对好于长期表现。

金牛基金的三个投资组合——正投资组合、稳定投资组合和保守投资组合，都是前几年获得金牛基金奖的优秀基金产品。自2013年成立以来，经历了大范围的结构性市场波动，并持续保持着相对优异的业绩水平。在上周的市场行情中，积极型、稳定型和保守型组合分别上涨了4.47%、1.3%和1.8%；截至4月24日，正组合、稳定组合和保守组合的累计产量分别达到98%、80%和42%；今年以来，增长率分别为39%、34%和20%，正组合和稳定组合继续略高于同期沪深300指数的表现。

金牛基金组合目前的量化时机指标显示，大规模资产配置应保持攻势态势。基于这一判断，积极、稳定和保守的组合略微提高了股票资产的比例，并适当调整了内部成分基金的风格。对于不同类型的投资者，金牛基金组合的资产配置比例如下:正组合，股票基金配置90%，货币基金配置10%；稳定组合，70%的股票基金，20%的债券基金，10%的货币基金；保守组合，配置50%的股票基金、40%的债券基金和10%的货币基金。

在基金风格上，股票型基金在前期涨幅过大的成长型基金中的头寸略有减少，配置重点转移到了风格均衡、价值偏高的部分股票型金牛基金，如诺安灵活配置、兴泉趋势投资、新华DIA等。；积极部署一带一路、国有企业改革、军工、环保等主题投资机会；债券基金继续关注股权集中度高、选股能力强的获奖二级债务基础，进一步分享南方广利回归、E基金稳定收益、建行双息分红等牛市收益；货币资产继续配置资产规模领先、流动性好、收益率稳定的大型基金公司产品，保持投资组合稳定，如广发货币、Boss现金收入、南方现金增加等。