今年存款利率上限放开概率非常高

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利率自由化预计将再次加速。3月12日，全国政协副主席、央行行长周小川首次表示，“如果今年有机会，存款利率上限可能会放开，大家期待的最后一步就会出来。”这种可能性应该说是非常高的。”

在周小川看来，利率市场化已经走了很多年。“去年，人民币存款利率上升了20% 空，最近的利率调整进一步扩大了浮动幅度10%。因此，很有理由估计，我们非常接近利率市场化，即取消最终存款利率上限。”周小川说道。

事实上，近年来，央行在调整存贷款利率的政策中已经考虑逐步放开利率限制。在贷款利率方面，2012年6月8日，央行首次采取非对称降息措施，将金融机构贷款利率浮动区间下限调整为基准利率的0.8倍；2012年7月6日，央行将金融机构贷款利率浮动区间下限调整为基准利率的0.7倍；2013年7月20日，央行全面放开了金融机构的贷款利率管制。在存款利率方面，2012年6月8日，央行将存款利率浮动区间上限调整为1.1倍；2014年11月22日，央行将存款利率浮动区间上限上调至1.2倍。

同时，央行于2014年11月30日发布了《存款保险条例(征求意见稿)》，进一步为存款利率市场化铺平了道路。

对于银行来说，利率市场化加速对其盈利模式的影响不可低估。存款利率市场化后，银行为了争夺优质存款和稳定资金来源，必然会竞相提高存款利率；同时，为了争夺高质量的贷款项目，有必要降低贷款利率，这最终将导致银行利差收窄和利润下降。

银监会的定量计算表明，如果在未来十年内放开存款利率，实现利率完全市场化，银行的息差收入可能下降60-80个基点，利润将减半。这对于习惯于靠息差生活的中国银行业来说是一个巨大的挑战。

中国央行副行长、国家外汇管理局局长易纲表示:“在这一涨幅达到1.3倍之后，我们可以看到，我们的商业银行仍然可以有不同的定价，而且存在浮动区间不同的阵营。大银行的浮动稍微小一点，大约10%。中型银行，也被称为股份制商业银行，已经增长了大约20%。包括农村合作金融机构在内的一些小型金融机构的涨幅更大，可能在20%至30%之间。事实上，通过这种差异化定价，商业银行与客户之间的优化已经初具规模。”

国务院发展研究中心金融研究所副所长巴曙松此前撰文指出，在利率市场化进程中，中小银行面临着更大的负面影响，这不仅与自身资产规模有关，还与中小银行的结构和盈利特点有关。

全国政协经济委员会副主任、北京银行董事长严也认为，在利率市场化的背景下，银行业的竞争日趋激烈，银行对存贷款的高度依赖，贷款业务也处于激烈的竞争之中。在市场准入方面，中小银行无法与大银行相比。大银行可以到国外发展，而小银行大多局限于本地发展。

“值得注意的是，虽然外资银行在中国的市场份额不大，但总的来说，它们的浮动利率相对较小，36%的外资银行基本上执行基准利率，40%的外资银行上升了10%以上。”易纲进一步说道。

NPC财经委员会副主席吴晓灵认为，中国的利率市场化不仅仅是放开存款上限，更重要的是进一步为利率市场化创造制度环境。“目前，利率市场化存在的问题主要表现在四个方面，包括央行仍在公布存贷款基准利率，存贷款利差存在名义性；中央银行对存款利率的波动有限制；央行尚未确定政策目标利率；中国尚未形成完整的无风险收益率曲线。”吴晓灵说，“今后，中国需要完善市场利率定价的自律机制，推动银行基准利率的形成；完善公开市场操作，培育政策目标利率；改善国债期限结构，发展国债期货市场；完善无风险收益率形成机制。”