两会后A股投资“网”

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似乎白所采取的“逢会必倒”是a股的祸根，但对于投资者来说，长时间的会后才是决定投资收益的关键时刻。

“过去两天，我反复阅读了十几页政府工作报告，希望找到2015年的股票投资组合。”大股东孙刚在接受《国际金融新闻》记者采访时说。当记者见到孙刚时，他正在草拟印刷的《国务院2015年政府工作报告》(以下简称《政府工作报告》)，里面充满了文字。

“这份近2万字的报告还应该比较一下2014年报告的变化，然后为每个行业选择个股。虽然工作量很大，但这是一件非常有趣的事情。”已经退休五年的孙刚依靠这种投资习惯赚了很多“生活费”。

旅游、钓鱼、摄影，孙刚的退休生活非常丰富，因此，尽管是“生活开支”，这方面的开支还是相当大的。这也意味着孙刚近年来的投资回报并不低。"基本收入每年约为15% . "孙刚表示，“今年的市场有信心获得30%的收入。”

孙刚在今年的政府工作报告中总结出“互联网+”、医疗、媒体和环境保护四大主题。这种投资方向也是许多金融机构关注的焦点。那么，如何从这些行业中找到投资机会呢？

“互联网+”促进产业升级

3月5日上午，国务院总理李克强在今年的政府工作报告中提出:“政府将制定‘互联网+’行动计划，强调‘以互联网为载体、线上线下互动的新型消费将大有可为’。”

"这种说法将一直被追捧的互联网金融概念推高了."上海陆家嘴对冲基金合伙人李锋(化名)向《国际金融新闻》(International Finance News)记者表示:“今年年初接受调查的许多上市公司都有自己的互联网计划，有些公司已经宣布了这些计划，但究竟能给业绩带来多大好处，仍在观察之中。”

所谓的“互联网加”模式在过去的一年里发展得非常快。从“互联网+零售”、“互联网+金融”、“互联网+家电”、“互联网+汽车”，到“互联网+农业”、“互联网+房地产”、“互联网+旅游”、“互联网+交通”，再到“互联网+媒体”、“互联网+通讯”、“互联网+影视娱乐”...

“互联网+”首次出现在政府工作报告中，并被纳入国民经济顶层设计，这意味着政府互联网思维的转变，通过互联网与传统产业的结合，将培育更多的新兴产业和新兴业态，形成新的经济增长点，促进经济社会各个领域的融合与创新，是中国经济增长的重要推动力。安信证券的计算机行业分析师胡幼文说。

政府工作报告指出，要制定“互联网加”行动计划，推动移动互联网、云计算、大数据和物联网与现代制造业融合，促进电子商务、工业互联网和互联网金融健康发展，引导互联网企业拓展国际市场。国家设立了400亿元的新兴产业风险投资引导基金，需要整合以筹集更多资金来推动产业创新。

胡幼文分析，2015年互联网发展将呈现三个特点:一是加快传统产业向互联网的转型。传统产业会争先恐后地“触网”，以免被时代淘汰。第二，互联网在消费者服务领域将会广泛传播。医疗、金融、教育、旅游等。更贴近消费者生活和工作的o2o已经在相对成熟的时候变成了互联网，o2o已经成为一种全新的互联网经济模式。第三，行业内优秀企业将成为引领潮流的主力军。

券商分析师对“互联网+”的分析相对宽泛，但也有一些关键领域，智慧城市就是其中之一。

CICC指出，政府将引入私人投资来缓解资金瓶颈。预计智慧城市企业将转化为运营和维护，并可能通过多元化增值服务实现政府降水数据。一方面，智慧城市建设将引入更多的民间投资，相关企业将从系统建设者转变为智慧城市平台运营商；另一方面，报告明确完成了土地所有权的登记和认证，并建议关注神州信息(000555，股份栏)和受益于房地产登记的公司。

与此同时，智能制造领域也引起了相当大的关注。沈万红源(000166，古吧)分析师于斌表示，智能制造是工业互联网的一个重要突破方向，智能制造可能会对个性化消费品行业产生深远影响。典型的个性化消费品包括服装和家居装饰，将来可能会扩展到电子产品甚至资本消费品。

“服装行业是最能体现个性化定制价值的行业。中国的产业竞争力也迫切需要通过智能制造延伸价值链，保持产业的国家竞争力。服装行业应该成为智能制造的试验场。”于斌相信。

布局医疗改革

医疗也是年度政府工作报告的重点内容。分析人士指出，今年医药卫生领域政府工作报告的内容主要概括为五点:加快药品价格改革、增加医疗补贴、扩大医疗保险范围、深化医疗改革、保障农村医疗。

"最大的吸引力是医疗改革中的移动医疗话题."李冯说:“在网络医疗领域，公司已经提前布局了。”

以东华软件(002065，古巴)为例，公司与阿里合作，预计在3-5年内实现“1000亿市场价值”，搭建移动医疗平台——健康音乐，为阿里“未来医院”提供系统对接、电子处方呼叫等服务。此外，公司还中标了胶南中医医院信息系统建设项目和冀中能源(000937，古巴)有限公司医院信息系统项目

关于医疗电子商务，3月初，国家中医药管理局发文同意康美医药(600518，古巴)作为国家中医药管理局信息化医疗服务平台的第一个试点单位。

3月9日晚，上海医药(601607，古巴)集团有限公司宣布，上海医药与自然人季军共同出资成立上海医药大健康云商务有限公司..新公司的业务范围是电子商务，将涉及医药专业领域的技术开发服务、技术转让服务和技术咨询服务；医疗器械销售；广告设计和制作等。(暂定)。这被视为在线处方药政策红利释放的信号。

领先的专业知识服务机构凯盛顾问表示，从整个行业的角度来看，解禁处方药后，整个行业都会受益。作为行业的源头，医疗器械制造商将是第一受益者，而药品制造商将是处方药禁令解除后的第二大受益者，因为他们有单独定价的产品，这不仅增加了新的渠道，也增加了原有渠道的溢价能力，减轻了供应链的负担和成本；延伸到后端，处方药单体的医疗电子商务平台将受益。虽然除了收购的平台之外，目前目标不多，但至少这部分业务在短期内是乐观的，无论是已经有一定规模还是其他平台的电子商务；进一步延伸是注册，注册入口与网上医疗电子商务的合作将形成从移动医疗和网上销售到长期慢性病管理的慢性病流。处方药禁令解除后，慢性病管理行业有望在未来爆发，行业将在5-10年内实现美国模式，医院形式也将发生变化。

分析师认为，虽然互联网移动医疗行业仍处于起步阶段，但在资本领域已经初具规模，两大协会医疗提案的井喷将成为推动其发展的引擎，这将推动处方药网上公开销售的增长，加剧行业洗牌。未来，网络医药市场将成为各种资本竞争的市场。

此外，华融证券医药行业分析师张可染认为，在这份政府工作报告中，基本医疗保险和大病医疗保险两大体系得到了进一步完善。考虑到目前基本医疗保险覆盖率已经达到95%以上，未来随着社会投入和财政补贴的增加，原有基础水平的改善速度将会放缓，因此大病医疗保险将是未来的主要发展方向。受益于在全国范围内推广大病医疗保险，癌症、白血病和肾病等药品和器械的制造商将明显受益。同时，具有特色潜在品种的民族医药生产企业有望从中受益。

文化、教育和娱乐成为潜在的股票

两会之前，由于人们对雾霾等问题的关注，环保一度成为a股市场最热门的话题。但是，从西方的经验来看，环保问题的处理周期太长，所以环保股在二级市场的表现并不活跃。相比之下，与身体健康和精神健康相关的娱乐和教育行业已成为“潜在的股票”。目前，研究机构已将这两个行业归为媒体行业。

政府工作报告从体育产业的角度提出“发展全民健身、竞技体育和体育产业”，同时“扩大教育、文化和体育消费”。

2014年10月20日，国务院发布了《关于加快发展体育产业、促进体育消费的若干意见》(以下简称《意见》)。这是政府第一次把发展体育产业作为国家战略。在《意见》中，国务院制定了体育产业的发展目标:到2025年，中国体育产业的市场规模将达到5万亿元以上。

据测算，按照上述中国体育产业市场规模目标，相应的复合年增长率约为25%。

根据CICC的分析，随着体育产业的快速发展，职业体育和大众健身体育的商业价值日益增加。例如，中国的马拉松热促进了整个马拉松经济链的繁荣，包括马拉松运营、运动服装销售、可穿戴设备开发和体育旅游；广场舞吸引了退休的人，他们积累了可观的财富；足球改革将吸引第三方争夺媒体权利。这些发展对于想要吸引公众注意力的商业广告客户来说非常重要。与此同时，体育社交网络也在迅速发展。基于积累的最终用户数据，可以开发许多不同的业务模型。

值得注意的是，民间资本开始进入体育产业市场。体育产业有望进入快速增长时期。CICC相信，一些公司将成长为市场领导者，这个行业将会有投资机会。体育产业链中的公司将从这个市场的增长中受益。领先的体育赛事运营商和媒体公司将是最大的受益者，因为相关政策将直接刺激体育赛事运营和媒体市场，更多的地方政府将把运营和媒体资源外包给第三方。

从更大的文化理念角度看，政府工作报告指出，要逐步推进基本公共文化服务的标准化和均等化，扩大公共文化设施的免费开放范围，发挥基层综合文化服务中心的作用。深化文化体制改革，促进传统媒体和新兴媒体融合发展。

爱建证券研究发展中心分析师侯加林在他的研究报告中指出，传媒业得到了国家政策的大力支持，文化消费也成为大消费的亮点。目前，行业整体估值已从1月初的49.46倍升至节前的61.08倍，涨幅较大，风险提高后将面临短期调整。但是，考虑到行业的年报业绩增长和预期季报业绩增长在各行业中仍大有可为，今年，在文化消费升级和体制改革的推动下，文化、教育、体育、娱乐等全行业将连成一线，文化产业化之路将在前所未有的形势下进一步推进，值得反复关注。

侯加林还表示，从中期来看，影视动画、有线网络改革、网络教育、体育市场化和云联网营销等企业仍是行业内具有良好增长前景的企业聚集场所。