机构：牛市万点不是梦 耐心等待板块轮动关注蓝筹补涨

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对于基本面良好的蓝筹股行业，如房地产、经纪、医药等，投资者可以耐心等待行业的轮换和弥补上涨的机会。

3月23日，沪深股市成交量达到1.23万亿元，3月24日攀升至1.44万亿元。到目前为止，成交量已经连续六个交易日超过1万亿元，短期a股的疯牛病势头已经超过去年12月初。在目前情况下，蓝筹板块在本轮市场中涨幅不大，但更有可能弥补涨幅。如果市场进行调整，它相对来说是抗跌的。

一万分不是梦

3月初开始的第二波牛市与去年的第一波牛市相似，但也存在差异。

回顾去年下半年的市场情况，很明显，以证券公司、银行和保险为代表的重量级企业作为主要行业，持续大幅上涨，推动指数上升。然而，这个上升市场的好处是有限的，许多股票陷入“满仓超越空".”的困境目前，这种快速增长的特征之一是普遍增长。不仅创业板和中小板创出新高，基础设施、有色金属、金融、钢铁等板块的主板也相继上涨。上证综指在12个交易日内上涨了近500点。

在这种背景下，该组织大胆地高喊“一切分都不是梦”，理由更加充分。

AVIC证券对市场前景的判断是，本轮市场将在a股熊市持续7年后出现，上证综指永远不会只涨一倍；尽管上证综指在年后进行了调整，但3478点仍只是牛市的开始，6000点也在半山腰。突破6124点是必然的；特别是管理层对牛市的坚定态度，使得牛市的核心驱动力更加强大，所以牛市的基本目标是10，000点。

随着市场的上涨，未来调整的压力将会加大。然而，鉴于有足够的资本进入市场，市场机会仍然存在。尤其是基本面良好的蓝筹股，但在本轮市场中，股价并未大幅快速上涨，如房地产、经纪、医药等。，投资者可以耐心等待行业的轮换和机会，以弥补增加。

房地产业:进入布局时代

数据显示，自去年11月央行宣布降息以来，超过60%的房地产股票已经落后于大盘。其中，25只股票的表现低于市场30%以上。当然，还有张江高科技(报价600895，咨询)、泰和集团(报价000732，咨询)、招商局地产(报价00024，咨询)、中粮地产(报价00031，咨询)等。应该说，少数地产股因其突出的主题表现良好(如张江高科技得益于“新三板”概念)，但这并不能掩盖该行业的整体低迷。

特别是，传统领袖万科和金谷均表现不佳。其中，万科自年初创出15.2元的新高以来，已经调整了两个多月，目前的股价与2009年的反弹高点仍相差10%。上证综指已经超过了2009年3478点的反弹高点，这表明万科明显落后于大盘。

房地产行业的规律一直很明显，最近关于房地产优惠政策的消息也逐渐增多。

住房和城乡建设部部长陈要求:“各地要进一步提高认识，统一思想，挖掘住房公积金的巨大潜力，用好它。”在福建公布“福建七条”，宣布公积金贷款首付比例降至20%，首套房标准大幅放宽后，上海公积金管理中心也于3月23日确认提高个人贷款额度。

在2015年政府工作报告中，对“改善住房”的要求得到了明确支持。在前几年的房地产政策中，只有第一套房获得了优惠政策，而这一次，放松对"改善"住房的限制将释放出巨大的潜在需求。

安信证券的研究报告指出，1月和2月的房地产投资数据不佳，现行政策不足以扭转这一趋势，需要出台更多政策。在政策支持房地产行业稳定发展的预期下，这是一个布局房地产股票的好时机。

经纪行业:整体市场落后

券商也是整体涨幅落后于大盘的行业。除了西方证券(报价002673，咨询)和华泰证券(报价601688，咨询)的股价超过去年第四季度并达到新高之外，大多数券商股票仍在缓慢复苏。在过去两周的大部分交易日，券商类股的涨幅明显落后于大盘。

国泰君安分析师认为，两大金融业务的审查和银行经纪牌照的发放，降低了投资者对券商的偏好，前期股价的大幅波动也积累了更多的锁定，这也导致了券商类股的不活跃表现。然而，在目前的大趋势下，两市券商类股是上涨逻辑最清晰的蓝筹股，市场成交量的上升肯定会使其业绩持续增长。从市场运行的角度来看，如果指数想要继续上涨，就需要出现一个新的蓝筹股领袖。在基础设施、有色金属和煤炭等相关股票轮换之后，市场重启对券商类股票的挖掘是合乎逻辑的。

在政策方面，经纪行业有许多亮点。在持续宽松的货币政策和深港通下半年实施的有利条件和预期下，经纪行业仍有很大潜力。最近，证监会关于“鼓励证券公司发展互联网证券业务，开展与第三方的业务合作”的声明，也为证券公司在互联网领域的创新提供了政策支持。将向券商开放的“代客户理财”市场，将使15万亿元的理财资金涌向券商。未来，证券公司将有机会从银行争夺财富管理的份额。

在良好的业绩支撑和持续的政策亮点下，鉴于券商类股的锁定正在逐步被消化，预计券商类股未来将出现强劲的上行趋势。

制药行业:增长和国防

经过去年下半年的飙升后，机构普遍预计，2015年股市波动将更加频繁，幅度将更大。在这样的预期下，投资者需要配置一个“攻守”板块，即目前估值不高，股价仍由空上涨，同时，它具有很强的需求刚性和抗调整期间下跌的能力——而医药板块正是值得这个重要的任务。

根据大智慧的数据(报价601519，咨询)，2014年，两市300多个行业均实现增长，但医药行业增速明显落后于大盘。制药行业作为一个整体增长了30%，在所有行业都排在200名之外。自今年年初以来，情况发生了变化。1月初至3月24日，中药行业和原料药行业的平均增长率分别为28%和24%，均超过了同期14%的市场增长率。

然而，由于去年小幅上涨，医药行业的估值仍相对合理。其中，许多行业龙头企业的动态市盈率不高，如泰利(报价600535，咨询)31倍，吉林敖东(报价00623，咨询)26倍。

基于消费升级、人口老龄化趋势和医疗改革政策的大力支持，医疗保健行业是一个真正的朝阳产业，未来将面临巨大的发展。此外，你不必买房、上网或赶时髦，但生病时，你会情不自禁地去看医生、吃药。制药业的需求刚性高于许多行业。因此，在2015年，整个医药行业将有机会弥补增长。

值得一提的是，在上一次牛市中，医药行业表现强劲，许多牛市股票诞生了。在2007年十大牛市中，医药板块占据了三个席位，分别是仁和药业(报价000650，咨询)、新富药业和广济药业，年增长率超过八倍。