资产配置是一门艺术

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资产配置不仅是一门艺术，也是一门科学。学好它需要很多年。本文希望与读者分享资产配置的重要性和理念，并通过把握要点使这一艺术成为你的投资dna。

为什么资产配置是一门艺术和科学？因为在这个执行环节中，资产配置通常会受到情绪的影响，所以在理性的环境下控制情绪并做出投资决策绝对是一种高尚的艺术。因此，这就是为什么越来越多的高净值个人将他们的资产交给专业团队进行管理。大多数人很容易受到情绪和周围环境的影响。例如，当股票市场开始下跌时，你可能会错误地认为股票市场已经几乎下跌，所以你持有你的股票，但是市场经常继续触底。有时，当股票市场上涨时，你可能不愿意卖出，认为在到达顶部之前，股票往往会回落到不令人满意的买入点。情绪受到影响，容易导致投资误判。在学习资产配置之前，你应该先学习投资情绪管理。投资决策不应该受情绪的影响——当前的哪些趋势是真正重要的？它们会对你自己的投资组合产生什么影响？我们可以系统地澄清一系列问题，以最大限度地减少行为偏差。

系统的资产配置非常重要。资产必须在股票市场、外汇市场、债券市场、货币市场、房地产市场或商品市场上有条不紊地进行分配。投资必须有纪律和系统性，否则最终通常会是输家。

如何进行系统投资和资产配置？主要有以下几点:首先，我们必须知道自己的最大风险承受能力和合理的回报目标，永远不要有刚性支付的误解。接下来，我们要决定长期资产配置方案和短期资产配置方案。有了长期和短期资产配置计划，你就可以建立一个投资组合。投资组合计划实施后，由于经济环境不断变化，必须进行定期监控和调整。

那么，什么是长期资产配置计划？长期资产配置方案基于长期市场假设(预测超过10年)，这决定了投资者的目的和风险承受能力。最佳投资组合取决于投资者自己的意愿和风险状况。从长远来看，长期资产配置方案决定了资产回报率高达90%的水平。

除了长期资产配置组合，还必须有短期资产配置组合。短期资产配置组合具有高度的流动性，短期资产配置的最终目标是在不显著改变长期风险的情况下从短期投资机会中获益。例如，当经济放缓时，债券的表现可能会更好，这可以增加债券的头寸。当经济开始复苏时，股票的表现可能会更好，所以我们可以考虑增持。在利率上升阶段，由于公司的盈利，股票可能仍然具有吸引力，此时，商品的投资目标也可能表现良好。当经济增长放缓时，增加对现金和货币市场的投资是一个不错的选择。当经济下滑时，现金是一个避风港。投资组合和资产配置不能一成不变。随着趋势的可能变化，短期资产配置组合是最佳策略。专业投资团队强调投资纪律，并根据投资组合和整个市场环境提出专业建议。在专业投资团队的建议下，通过长期资产配置方案和短期资产配置方案，定制的全球资产配置组合方案可以满足您的投资需求。

理想的全球资产配置组合必须涵盖各种投资类别，包括股票、债券、大宗商品、基金、货币市场等。除了资产类型，还应该分配外汇。总之，鸡蛋不能放在同一个篮子里！

目前，中国高净值个人的投资心态更加成熟和稳定，跨境多元化配置的需求日益显著。随着资本全球化时代的到来，对高净值个人跨境多元化配置的需求日益显著，更多的政策随时开放，如rqdii、qdlp等平台，可以大大增加跨境资产配置的机会。例如，在当前汇率波动的市场环境下，通过rqdii平台进行跨境资产配置和投资海外人民币计价投资产品也可以降低汇率风险。

高净值个人跨境多元化配置的时代已经到来。“资产留在中国，投资放眼全球”不是口号，而是一个可以实现的投资策略。对于高净值个人来说，如何选择具有国际运营经验的值得信赖的银行或投资管理机构将成为一个迫切而重要的问题。[作者是瑞银(中国)有限公司财富管理部执行董事兼投资产品服务部主任]