伪市值管理 实操纵股价证监会加强专项执法

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中国证监会以市值管理为名，加强监管，对操纵股价扰乱市场的行为实施严厉管理。

5月30日，在北京召开的上市公司高层论坛上，中国证监会上市司副司长沙岩提到，一些上市公司打着市值管理的旗号，进行虚假陈述、内幕交易和市场操纵，给中小股东造成了巨大损害，挑战了监管底线。

此前，中国证监会披露，6类市场操纵涉及12起异常交易，包括制造和利用信息优势、多个实体或机构联合操纵股价、公开发行和私募等不同资产管理产品与其他实体之间为转移不正当利益而进行的价格操纵。

一位华南公募基金经理向《中国商报》记者承认，创业板目前的状态类似于一个“赌场”，像汇天富这样的集中持股现象在一定程度上也是“赌博”。

监管力度加大

2014年5月8日，国务院发布了新的《国家九条》，明确提出“鼓励上市公司建立市值管理制度”。从那以后，基于大市值的价值管理已经全面展开了一年多，上市公司和中介机构必须谈论它。

可以看出，资本市场有许多工具和创新手段为市场价值管理服务。“基金公司已经深入参与上市公司的市值管理，并为其提出建议。”一家大型公共基金的首席执行官与《中国商业新闻》的记者交谈。

然而，市场各方对市场价值管理的概念不尽相同，滥用市场价值管理概念的现象比比皆是，甚至出现了以市场价值管理为名掩盖违法行为的做法。

“在市值管理的旗帜下，个别公司从事涉嫌虚假陈述、内幕交易和操纵市场的行为。这些以市场价值管理为名的违法行为是针对少数个人利益，维护少数人和个人的利益，损害全体股东的利益。它们违反了“三公开”原则，尤其是对中小股东造成了巨大损害，并挑战了我们的监管底线。”沙燕说。

市值管理违反“三个公开”原则，不能触及虚假披露、内幕交易和市场操纵等高压线。市场价值管理的本质是价值管理。上市公司制定正确的发展战略创造价值，利用市场价值优势规范并购，通过再融资和大规模持股实现上市公司的中长期发展，而不是通过概念炒作。股票价格的短期投机。”鲁恒资产公司董事长刘术文告诉记者。

5月22日，中国证监会公布并查处了一些案件，其中一些案件涉及编发主题、讲故事操纵股价，以及内外联手操纵股价。同一天，中国证监会发言人表示，调查处理工作主要集中在6类操纵市场行为上，涉及12起异常交易。

中国证监会表示，将进一步加强对上市公司信息披露和异常交易行为的综合比较、筛选和分析，深入挖掘市场操纵线索，及时发现符合相关条件的案件，纳入专项执法行动，继续加大打击力度。

一周后，上海股市的一家上市公司浮出水面。

5月28日，健康源(报价600380，咨询)(600380，股吧)(600380.sh)宣布公司于2015年5月27日收到中国证监会的调查通知:“由于健康源的异常交易案件，根据《证券法》的有关规定，我决定前往贵公司进行调查取证。

该基金“在村里”

据《中国商报》记者不完全统计，深交所5月份发出的50多封监管信中，涉及52家上市公司的监管信同比增长约93%。其中，洪磊股份有限公司(报价002647，咨询)(002647，股票代码)(002647.sz)和圣郭恒(000594.sz)收到两封监管信，洪磊股份有限公司因“公司未能积极配合监管工作”于5月8日和22日两次被点名。

*圣郭恒之所以被命名，一是因为“公司未能在规定期限内回复我部就相关事宜提出的诸多关切和询问”，二是因为“中铁罗定分公司未能及时向罗定市政府披露土地情况”。转让协议。未在定期报告中披露与王涛贷款1亿元的情况”。

根据上交所官方网站，5月，上交所上市公司监管部向8家上市公司发出了“关注监管”的信函。

在中国证监会调查的六种操纵市场行为中，“制造和利用信息优势，多个实体或机构共同操纵股价”和“通过公开发行和私募等不同资产管理产品与其他实体之间的价格操纵转移不当利益”。

一位刚刚“私有化”的上海基金经理告诉《中国商报》记者，他以前的基金公司没有多个基金集中持股的现象，但在他看来，这种做法现在不是唯一的。“每次牛市都是这样。所有人都分散在熊市中。”

5月31日下午，北京一位资深公募基金经理向《中国商报》记者分析了公募“坐轿子”的可能原因。他表示，如今，公开发行存在集中持股的现象，最初是因为看好上市公司而买入，最后发现在一定程度上被买入，从而成为一种自觉的“坐在村里”。然而，由于创业板公司大多是新兴行业，总市值很小，不应该轻易看到2005年主板崩溃的情况。