齐鲁银行挂牌申请获核准城商行将成新三板香饽饽

本篇文章2197字，读完约5分钟

有业内人士表示，在目前主板上市不明朗、新三板上市相对容易的情况下，银行成功上市的示范效应必然会导致更多城市商业银行跟进，未来也有可能向主板转移。

与a股和h股上市相比，登陆新三板已成为一些城市商业银行的务实选择。最近，齐鲁银行在新的第三板上市的申请已经得到中国证监会的正式批准。目前，齐鲁银行正在与全国中小企业股份转让系统有限公司沟通，推动相关上市进程。这极大地刺激了城市商业银行走向新三板的热情。

据接受采访的专家称，新的第三板可以提供丰富的融资工具，为银行补充资本提供相对广阔的空空间。城市商业银行定位中小客户，这与新三板是一样的。在新三板上市将有助于扩大该行业的影响力。对于新三板机构投资者来说，城市商业银行等金融目标安全性好，可以进行多种投资方案，具有较强的投资价值。

城市商业银行成为新的三板项伯

利率市场化的推进以及新的资本管理措施和存款保险制度的实施，对商业银行的资本质量和资本充足率提出了更高的要求。商业银行，尤其是中小银行，通常面临更大的资本约束。探索长期稳定的资本补充渠道已成为中小商业银行的迫切要求。新三板平台为中小银行外部融资提供了新的途径。

“登上新三板将是齐鲁银行发展史上的一个重要里程碑。不断壮大的新三板市场不仅有助于我行走向更广阔的资本市场，也将利用这一平台进一步巩固市场定位，规范经营管理，提升品牌价值，开辟差异化、可持续发展之路。”齐鲁银行的负责人告诉记者。

2015年3月13日，中国银行业监督管理委员会发布《中国银行业监督管理委员会关于齐鲁银行增资扩股方案的批复》，原则同意齐鲁银行增资扩股方案，私下募集股份不超过4.72亿股，预计募集资金约15亿元。5月22日，中国证监会发布《关于批准齐鲁银行股份有限公司在全国中小企业股份转让系统定向发行和公开转让股份的批复》，同意齐鲁银行股份转让和定向发行。

齐鲁银行负责人告诉记者，此次发行股票筹集的资金将全部用于补充齐鲁银行的核心资本。是否进一步发展大资本管理、并购等事宜将根据齐鲁银行自身的发展需要而定。

新三板上市后，齐鲁银行将采取无做市商的协议转让方式。

齐鲁银行负责人告诉记者:“定向增发的价格考虑了本行所处的行业、本行的成长性、每股净资产、市盈率、部分非上市城市商业银行增资扩股的估值以及本行的资产评估等多种因素。每股价格是3.18元。”

丁奉资产总经理李琳筠告诉记者:我对齐鲁银行非常乐观，因为它是城市商业银行新三板上市的标的。它具有金融属性、安全性和标准化的特点，可以在未来推出更多的投资业务。

考虑到新三板银行的稀缺，齐鲁银行的合理估值在哪里？朱雀投资(Suzaku Investment)高级合伙人王欢告诉记者，新三板城市商业银行的标的价格可以与a股银行股的表现相比较，后者更为合理。

缓解资金问题

在经济低迷、同行业竞争加剧、利率市场化不断深化的经营环境下，银行业净息差不断收窄，利润增加难度加大。城市商业银行更渴望资本补充。

自2012年以来，齐鲁银行资本充足率进入了一个下降通道。齐鲁银行近三年的资本充足率和核心资本充足率分别为13.07%、11.64%、11.15%和11.2%、9.44%、9.99%。

与此同时，城市商业银行的股权转让也越来越频繁。2015年，江苏银行、河北银行、华融湘江银行股份上市转让。即使在活跃的股权交易过程中，也存在低价卖出的现象。

此外，不良贷款率和逾期贷款的增长也困扰着城市商业银行。2014年，齐鲁银行不良贷款率为1.72%，同比增长0.76%。

齐鲁银行负责人告诉记者，齐鲁银行正在调整业务战略。一方面，稳步推进传统信贷业务的拓展，合理控制存款成本，有针对性地提高净息差。同时，进一步优化和调整资产结构，增加资本运营业务的运营，增加投资规模，增加稳定的收入来源。

据齐鲁银行负责人介绍，齐鲁银行通过细分中小企业，选择产品前景好、主营业务突出的企业作为目标客户，培育中小企业客户群体，推动大型零售企业转型。

齐鲁银行负责人告诉记者，齐鲁银行登陆新三板的主要目的是补充齐鲁银行的核心资本。

新三板已经成为新的投资阵地

随着我国多层次资本市场建设的不断推进，新三板市场取得了快速发展。截至目前，新三板上市企业已超过2500家，市场前景广阔。许多机构投资者正在筹划新的第三板。

中国社会科学院金融研究所银行研究室主任曾刚表示，在目前主板上市不明朗、新三板上市相对容易的情况下，银行成功上市的示范效应显现，这将不可避免地导致许多城市商业银行跟进。同时，将来有可能切换到主板。

齐鲁银行负责人告诉记者，新三板是中小企业重要的融资平台，聚集了一大批具有成长和发展潜力的高素质中小企业。新三板市场实施的自律监管体系和配套监管体系保证了上市公司的透明度和规范性，有效缓解了银行与中小企业之间的信息不对称。在新三板上市可以深化与新三板的战略合作，有助于与新三板共同探索中小企业的金融需求，为中小企业提供更好的金融服务，从而进一步巩固齐鲁银行的市场定位，实现差异化发展。

丁奉资产总经理李琳筠认为，新三板投资不是简单的股权投资。赚取的不仅是系统红利，还有标准货币、流动性货币和操作货币。未来，随着新三板的分层和分级，持续竞价和版本转换系统的逐步完善，以及公开发行、银行和保险基金的介入，新三板投资也将提供全创新的空空间——被动指数投资、套利、量化等产品也将陆续推出。