鹏华中证银行指数分级首只银行行业指数分级基金

本篇文章888字，读完约2分钟

鹏华中国证券银行指数级证券投资基金(简称“鹏华中国证券银行”)是一只指数级基金，其标的指数为中国证券银行指数。基金投资于标的指数成分股和替代成分股的比例不低于非现金基金资产的80%。基金采用分级运作模式，包括三种类型的股份:母公司基金为普通开放式基金，鹏华中国证券银行A为稳定股，鹏华中国证券银行B为激进股，初始杠杆为两倍。

第一家银行按行业指数评级，投资价值较低:鹏华CSI银行评级是市场上跟踪银行业指数的第一只指数基金和评级基金，其品种有所匮乏。CSI银行指数以CSI全志为样本空室，选取全部16只银行股作为指数的成份股。截至2015年4月30日，中国证券银行指数市盈率仅为7.67倍，市盈率为1.24倍，而同期沪深300的市盈率达到17.04倍，市盈率为2.24倍。

基础指数的长期风险回报较好:从基础指数的风险回报特征来看，该指数的长期回报较好，2005年至2015年4月30日累计回报率为565.19%，比同期沪深300指数的累计回报率高出374.99%。该指数具有良好的波动弹性，适合捕捉市场反弹，但收益率波动性也较高，表现出较高的风险。

主流简单的分层运作模式:基金包括基本股、a股和b股三种类型，可以满足不同投资者的需求。鹏华中国证券银行的基本股票是一只普通的开放式基金。在满足约定条件的前提下，鹏华中国证券银行A每年可获得约定的一年期银行定期存款利率(税后)+3%的收益，剩余风险和收益由鹏华中国证券银行B获得或承担..鹏华中国证券银行A和鹏华中国证券银行B的比例保持在1:1不变，并有配对转换、点对点转换和到期转换等机制保证评级模式的顺利运行。

投资建议:鹏华中国证券银行的各种股票适合不同的投资者:基本股是风险较高、回报较高的普通开放式指数基金，适合有银行业投资需求、风险承受能力较高的投资者；鹏华中国证券银行a股份额稳定，预期收益相对较低。年利息收入稳定，但上市后将面临二级市场折价溢价的波动。适合流动性要求低、希望获得稳定现金流进行长期投资的投资者；鹏华中国证券银行B的初始杠杆率为2倍，波动较大。适用于能够承受较高风险、有短期交易需求的投资者。