收新军续前缘 东方网力推9亿元组合并购

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通过合并和收购，东方网通的业务地图(报价300367，咨询)将会迅速扩展。

在停牌一个多月之后，该公司今天披露了一项重大资产重组计划，并计划斥资9亿元收购华旗智能和齐家智能100%的股权。此次招聘将使公司能够快速拓展智能轨道交通业务，丰富智能安防产品线。其中，齐家智能去年8月曾是东方网通的收购目标，但被上市公司股东大会否决。在这种“重新领先优势”的背后，定价、收购方式和被收购股份的比例都发生了变化。

借一个固定的增长“招募和购买马匹”

根据重大资产重组计划，东方网通拟通过发行股票和支付现金的方式，向无锡甘创、宜城新技术、景洪联创、创思博等8家机构股东和中华、江楠等9家自然人股东购买苏州华奇智能科技有限公司100%的股权，预计交易金额为7.13亿元。

与此同时，东方网电还计划向拉萨网通、富城创业、李丁恒易等三家机构股东以及梁明梅等12家自然人股东购买齐家智能100%的股权，预计交易金额为2亿元。

上述发行股份购买资产的固定发行价为92.23元/股。

此外，东方网通计划从上海银行基金、李、卜波、谢金强等拟设立的资产管理计划“古玉投资”中筹集配套资金5.06亿元。该部分固定发行价为每股人民币107.6元，拟发行股份数为471.26万股。

据了解，华旗智能产品广泛应用于高速铁路、普通高速铁路、城市轨道交通、城际铁路、空城市铁路和民航等领域。东方网通表示，通过收购华旗智能，公司将迅速收购智能轨道交通业务。

值得注意的是，截至2014年底，华旗智能的账面资产总额约为2.74亿元，净资产约为1.61亿元，按收益法估算的价值约为7.2亿元，增值幅度约为350%。虽然标的资产的预计升值幅度相对较大，但华旗智能近年的表现是可以接受的。根据财务数据，华旗智能2014年的营业收入为2.19亿元，净利润为4549.77万元。同时，交易对手做出了业绩承诺，华旗智能2015年至2017年的净利润分别不低于5200万元、6500万元和8000万元。

八个月后，“更新领先优势”

另一个收购目标，齐家智能，与东方网通关系密切。去年8月，东方网通计划改变筹资投资，投资1.428亿元人民币，持有齐家智能51%的股权。然而，在两周之后的股东大会上，该提议被否决，理由是“齐家智能未能如期向上市公司提供完整的信息以证明其资产所有权”，收购被放弃。时隔八个月，东方网电再次计划通过发行股票和现金收购的方式“接受”齐家智能100%的股权，这值得市场关注。

据报道，齐家智能是中国领先的警察视频图像调查专业解决方案提供商。截至2014年12月底，齐家智能的账面资产总额约为6800万元，净资产约为4600万元，按收益法估算的价值约为2.1亿元，增值幅度约为360%。

然而，通过对比齐家智能前后的两个收购计划，不难发现此次收购比去年低了近30%。另外，记者发现，齐家智能2014年实现收入4896.56万元，净利润1368.56万元，低于去年披露收购案时的利润承诺。本次原股东对公司2015年至2017年业绩的承诺相应下调，预计净利润分别不低于1730万元、2200万元和2833万元。其中，参与履约承诺的重组方锁定期为36个月，未参与履约承诺的交易对手李丁恒易锁定期为1年。值得一提的是，李丁恒易于2014年2月增资并投资齐家智能，这似乎是为了押注此次重组。

八个月后，与齐家智能的“婚姻”继续。对此，东方网通表示，通过收购齐家智能，公司将切入行政视频业务，丰富现有的视频云图像检测产品线，更好地满足公安刑侦客户的需求，增强公司在公安行业提供整体解决方案的能力，进一步实现公安行业的深度覆盖，有助于提高盈利能力。