岳阳林纸拟收购凯胜园林

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岳阳林志(报价600963，咨询)6月16日晚宣布，计划发行不超过5.5亿股，每股价格6.46元，募集资金总额不超过35.53亿元，其中不超过10.12亿元用于收购凯盛花园100%的股权，其余用于补充营运资金和偿还银行贷款。

收购凯胜花园

公告显示，凯盛花园主要从事景观设计、景观建设和生态修复。

据该公司介绍，本次募集资金投资项目实施后，岳阳林纸将在传统造纸行业的基础上增加园林工程建设、景观规划设计、绿化维护等业务。鉴于目前纸业经营业绩增长缓慢，岳阳林纸将继续调整产品结构，拓展市场领域，强化产品质量，加大技术创新，实施精益管理，实现稳定发展。

岳阳林纸是我国最早实施“林纸一体化”的企业，拥有丰富的林业资源和经营经验。通过资产收购进入园林行业，可以盘活林业资产，与园林公司业务形成协同效应，成为涵盖造纸、林业、园林等多业务板块的综合性上市公司，打破单一造纸业务对公司运营的影响。

本次股权收购完成后，目标公司成立董事会，公司任命目标公司董事长，同时选择相关财务人员参与目标公司的经营管理。

同时，该公司也指出了许多风险。例如，凯胜花园的主要收入来自市政园林。自2013年以来，地方政府债务清理压力加大，市政园林项目的征集周期普遍延长。这些情况的发生可能导致营运资金占用的增加，降低公司的经营效率

此外，这次筹集的大部分资金主要用于补充流动资金和偿还银行贷款。截至2014年底和2015年3月底，公司资产负债率分别为67.61%和68.86%，高于同行业上市公司的平均水平；截至2015年3月底，公司的短期计息负债(包括短期贷款和应付票据等)。)59.76亿元，长期贷款17.64亿元，债务负担沉重。

推行员工持股计划

发行对象为中国纸业、山东SDIC、新海天、陈语安金融、财通基金、嘉实基金、国联证券、TEDA宏利、岳阳林志员工持股计划一期资产管理计划和刘建国。其中，刘建国持有凯盛花园65%的股权。

根据公告，中国纸业间接持有该公司37.65%的股份。发行完成后，中国纸业将直接和间接持有公司59277.55万股股份，占总股本的37.21%。本次发行完成后，公司的实际控制人不会发生变化。

通过这一固定的增加，岳阳林纸员工将持有公司的股份。公告显示，员工持股计划第一个资产管理计划认购2321万股，参与员工持股计划的员工总数为197人。员工持股计划参与人总份额不超过2321，总金额不超过14993.66万元。

其中，参与员工持股计划的公司董事(不含独立董事)、监事和高级管理人员认购不超过451份，其认购份额占员工持股计划总份额的19.43%。员工持股计划的期限为48个月，其中前36个月为锁定期，后12个月为解锁期。

岳阳林纸今年一季度净亏损9770.7万元，去年同期亏损4825.18万元；营业收入14.13亿元，同比下降1.88%。