证监会落马处长主管再融资审核 或涉内幕交易

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面对权力的诱惑，总会有人情不自禁。6月20日，中国证监会纪律检查委员会宣布，发行监管部主任李志玲因其配偶非法买卖股票被中国证监会开除。目前，他已因涉嫌职务犯罪被移送司法机关。

“当我看到中国证监会的微博时，我知道李志玲受到了调查。感觉有点突然。”中国证监会的一位知情人士告诉《中国商报》记者，今年5月1日之前，证监会在整个系统进行了调查，要求所有人员报告其直系亲属的信息，包括身份证号码、姓名以及与现任亲属的关系。

由于他在证监会工作多年，多次参加保荐代表人的培训，李志玲在业内被很多人所熟知，他“强势”的态度给人留下了深刻的印象。"发证部门权力很大，一般脾气不好."一位从事上市公司再融资业务的投资银行家告诉记者，李志玲对“激烈”和“强势”的评价在投资银行界早已有之。

发行部门和审计委员会一直是中国证监会内部人员违法违规的重灾区。在股票发行审批制度下，发行和审批直接决定企业能否上市融资。权力滋生腐败，在中国证监会工作、与市场如此接近的官员也不能幸免。

上述证券监管系统的内部人士也告诉记者，他们个人的判断李志玲可能已经被内部人士报道了。"监管当局应该已经掌握了足够的证据，并且可能涉及到许多方面."

“这可能是由内部人士报告的。”

李志玲在中国证监会从事再融资审计多年。此前，他在发行部工作期间，每年都参加保荐代表人的业务培训，负责介绍再融资财务审计的相关事宜。

2014年4月，中国证监会内部结构调整，发行部和创业板部合并。新成立的发行监管部下设9个办公室，分别负责制定上市规则、发行可转换债券规则、审核首次公开发行文件和再融资申请文件等。一地两地分别负责主板和中小板的ipo审核；三名和四名负责创业板的首次公开发行审核；五、六部门分别负责再融资审核；七、八、九办公室分别负责发放、审核和综合事务。

此次调整后，李志玲担任发行部第六司司长，负责再融资财务审计。与ipo审计相比，再融资审计更容易与二级市场互动。“相对而言，投资者面对ipo审计的起点是一样的。但再融资并非如此。”根据上述再融资业务的投资银行家的说法，内幕交易在ipo中不会发生，但在再融资过程中很容易发生。

中国证监会6月20日表示，李志玲被解雇是因为他的配偶非法买卖股票。同时，李志玲因职务犯罪被移送司法机关。

"再融资审核，只要提交材料，审计师就会知道."上述证券监管系统内部人士表示，尽管再融资审计容易出现问题，但要真正“坐下来”看证据并不容易。如今，信息传递的链条越来越长，交易行为和账户之间的关系通过不断的“拆解”和“转向”越来越隐蔽。即使找到了线索，也很难真正立案。

与去年底中国证监会投资者保护局局长李良涉嫌违法违纪、目前正在接受调查的模糊信息相比，中国证监会纪律检查委员会对李志玲被免职和调任一事做了非常详细的报告。

“李志玲可能已经被内部人士报道过了。”上述证券监管系统向记者分析，“我相信，她的丈夫不会利用自己或直系亲属的账户买卖股票，并且有开户记录，2012年，证监会进行了全面调查。”“他认为，监管当局应该已经掌握了足够的证据，这很可能涉及到许多方面。

中国证监会内部调查与升级

强大的态度背后是巨大的力量支持。从证监会“失足”官员的简历中可以看出，发行部门和审计委员会是受冲击最大的领域。

早在2004年，中国证监会发行部发行与审计委员会原副主任王小石就被检察院突然带走。随后，反腐败检察官正式请求批准逮捕他，理由是他涉嫌受贿。

除了案之外，最近一次发生在今年3月，当时第六届创业板的兼职委员胡·因严重违纪违法被开除党籍和公职。

另一位备受关注的被调查官员是中国证监会投资者保护局前局长李良。2014年12月1日晚(周一)，中国证监会宣布因涉嫌违法违纪正在接受调查。据知情人士透露，周一中午，中国证监会宣布，李良涉嫌违法违纪。

在李良被调查前后，中国证监会内部的反腐氛围迅速升温。

据报道，2014年7月初，中央监察工作领导小组进入中国证监会，关闭了系统，并获得了敏感数据。然而，这一消息随后被否认。一位相关人士解释称，中央纪律检查委员会进入中国证监会是2014年国务院为全面监督经济工作而进行的例行检查。国务院监察局对中国证监会检查的重点内容包括“取消和下放行政审批项目，落实推进下放和下放的政策措施”等。其中，中央纪委监察部主要配合国务院检查组，而不是传闻中的中央纪委“专项”调查或巡逻。

然而，今年年初召开的第十八届中央纪律检查委员会第五次全体会议，使中国证监会加强了对员工以权谋私的监管。1月23日，证监会主席肖钢在全系统廉政建设工作会议上明确提出，要严格查处员工“利用非公开信息和数据牟利”、“监督约束、直接指向内部反腐败”的行为。

肖钢认为，要加大对权力部门和廉政风险高的关键岗位的监管力度。“要重点查处和使用行政许可权、检查处理权、行政处罚权和监督检查权。权钱交易、利用非公开信息数据牟利、内幕交易和非法买卖股票。”

今年以来，中国证监会不断加强对市场的监管，推出“法国公开行动”打击内幕交易和市场操纵。上述证券监管体系的内部人士告诉《中国商报》记者，目前，中国证监会也在加强内部自查，尤其是对违规股票交易的自查。

“5月1日前，必须向中国证监会系统报告亲属信息。”据消息来源称，所报告的信息包括直系亲属如父母、子女和配偶的身份证号码和姓名，以及与在职人员的关系。他告诉记者，有关人员在加入公司时将被要求签署相关承诺，结清其证券账户，但这次他们被要求报告统计数据并进行广泛调查。

通过身份证号码和姓名，您可以找到开户记录、交易记录以及每次交易的时间、金额和数量他说，如果监管当局进一步调查，他们还可以检查银行的资本交易。

注册系统也有“最后一英里”

随着首次公开发行(ipo)登记制度的改革，中国证监会的工作重点逐渐从审批转向监管。中国证监会上市部、机构部和私募股权监管部分别对所辖区域进行日常监管，证券业协会、基金业协会、股份转让系统和沪深交易所进行自律管理。除上述部门外，证券监管系统内还有一个检查组，包括来自监察局、监察团、36个证监局和上海、深圳专员的近800名监察人员，由监察局统一指挥，共同办案。

自注册制度改革提上日程以来，中国证监会变得越来越“忙”——不仅要全力派出检查组维护资本市场的公正和公平，还要在内部打击腐败，扫除改革的绊脚石。

然而，与数千家上市公司、新三板企业、1万多家私募股权机构、近100家公募基金、100多家证券公司以及大量期货公司和咨询机构相比，800人的检查组显然捉襟见肘。与包括证监局、交易所和结算公司在内的整个证券监管体系相比，这支几乎没有人员的纪检监察队伍也显得捉襟见肘。

按照以信息披露为核心的登记制度改革方向，上述问题在未来开放的市场环境中将不再是问题。在此之前，中国证监会不得不经历一个分散审计权力的痛苦过程。根据证监会高管此前的声明和《证券法》的修订进展，预计注册制度将于10月后尽快实施。

分散的审计权力和“最后一英里”。