社保基金潜伏权益投资市场尝甜头

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“社保基金在过去15年里实现了8%以上的年化收益，这主要得益于及时跟进、长期坚持和股票投资市场的及时创新。”近日，全国社保基金理事会副主席王忠民在中国基金业协会夏季论坛上表示。

据《证券日报》记者了解，截至2014年底，社保基金总资产已达15356.39亿元，基金成立以来年均投资回报率达到8.38%，累计投资收益达到5611.95亿元。

“在二级市场上，社保基金从未低于25%的额度，其资本规模已从最初的数百亿元增加到目前的1700亿元。目前，可以达到30%左右。这批基金在社保基金的年化收入中发挥了重要的基石作用。”王忠民说。

一位业内人士在接受《证券日报》记者采访时预测，随着《国家社会保障基金条例》的颁布，社会保障基金的投资范围将在确保社会保障基金安全的前提下扩大，以保持和增值。

据《证券日报》记者报道，去年11月26日，国务院法制办公室发布了《全国社会保障基金条例(征求意见稿)》，征求各界意见。根据这一程序，经过几轮修订后，将需要半年时间提交给国务院常务会议，这意味着该条例预计将于今年下半年出台并实施。

《条例》明确规定，社保基金可以在中国境内外市场投资运营，并经国务院批准科学配置固定收益、股票、非上市股权等资产。为确保基金的安全，确保基金在复杂多变的金融市场中的收益，条例规定，国务院财政部门和国务院社会保险行政部门应当制定投资运营办法，报国务院批准后实施。

此前，根据2001年11月生效的《国家社会保障基金投资管理暂行办法》，社会保障基金的投资范围仅限于银行存款、买卖政府债券等流动性较好的金融工具，包括上市流通的证券投资基金、股票、信用等级在投资级以上的公司债券、金融债券等证券。国家社会保障基金理事会直接运作的社会保障基金的投资范围仅限于银行存款和在一级市场购买国债。其他投资需要由社会保障基金投资管理人管理和运营，由社会保障基金托管人管理。

据《证券日报》记者报道，随着收益率的上升，社保基金的委托投资资产规模不断扩大，社保基金在股市的资金来源于委托投资。截至2012年底，全国社保基金托管资产4553.7亿元，占比41.17%。截至2013年底，社保基金托管资产为5717.9亿元，占比46.05%。根据2014年年报，截至2014年底，社保基金委托投资资产达到7638.27亿元，占基金总资产的49.74%。

据有关统计，自2006年以来，社保基金投资收入大幅增长，其中2006年投资收入达到200亿元，2007年增长到1132亿元。持续的高收益是由于委托投资规模的不断提高。从投资比例来看，2005年社保基金委托投资收入只有10亿元，不到总收入比例的五分之一。到2007年，委托投资收入已飙升至总收入的82%以上。

在股权投资实践中，全国社保基金理事会也在不断探索。据王忠民介绍，在过去的一两年里，当证券市场仍处于低迷状态时，有600亿元社保基金参与了大型国有企业的私募。

统计显示，今年第二季度以来，社保基金参与了江团股份(报价000852，咨询)、唐山港(报价601000，咨询)、日商集团(报价002593，咨询)、国际医药(报价000516，咨询)、蓝光发展(报价600466，咨询)，从投资效果来看，这些参与社保基金增加的上市公司都有了较大的增长，社保基金也获得了可观的浮动利润。

据悉，近日社保基金参与了中信证券h股的私募(报价600030，咨询)，预计将向全国社保基金理事会发行6.4亿股新h股，价格较市场价折让43%。筹资总额估计为115.2亿港元。如果发行成功，社保基金可持有中信证券5%以上的总股本。