公募创新下一个“风口”：大数据基金业绩媲美“神创板”

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◎每一个记者李娜

“互联网+”已经成为a股市场的最大出口，各行各业都在寻找与互联网的融合点，公共基金也不例外。尽管大多数基金公司正忙于推出投资产品，如互联网+、国有企业改革和军工行业，但一些基金公司已开始测试大数据指数产品。

自去年以来，各种以互联网命名的基金应运而生。无论他们是否真的能从互联网大数据中受益，基金销售良好已经成为不争的事实。

去年10月，广发基金正式推出广发百发100指数，率先将互联网大数据与基金投资相结合，并推出第一批投资互联网大数据的公共基金。随后，先后成立了南方大数据100(爱吉、净值、信息)、Boss CSI淘金大数据100i(爱吉、净值、信息)和田弘云生活优化，并尝试投资大数据。

通过整合市场情绪、选股时间和电子商务消费数据，这些大数据能给投资者带来什么惊喜？基于这些大数据的基金产品背后的投资逻辑是什么？大数据投资能成为下一次公开发行创新的“窗口”吗？国家商报财经部记者(微信公众号:“火山财富”霍山5188)经过深入调查，给您带来了这组深度报道。

“广发百发100”的年收益率为76%

如何将互联网大数据与投资结合起来，已经成为基金公司高层管理者的一个重要课题。作为首个测试大数据投资的产品，去年10月底推出的广发百发指数因其运行时间最长而备受关注。

根据东方财富的选择数据(报价:300059，咨询)，截至6月19日，广发百发100指数a股(aiji，净值，信息)单位净值为1.608元，e类股单位净值为1.606元，年初以来的回报率均在76%以上。如果基金自成立之日起投资收益超过106%，而同期创业板指数的增长率为116%，两者相差不大。《国家商报》记者注意到，广发百发100指数追踪的百度百发100指数的编制起始日期为2014年6月19日。截至今年6月16日，该指数上涨2.4倍，而沪深300指数上涨1.34倍，而创业板指数仅上涨1.63倍。

继广发百发指数之后，田弘云生活优化成立，号称是行业内首个专注大数据投资的主动管理产品。公司成立于2015年3月，6月19日单位净值为1.2866元，成立三个月的回报率为28.66%。

南方大数据100成立于2015年4月，6月19日的单位净值为1.1563元，自成立以来的回报率为15.63%。

5月4日刚刚成立的Bosera CSI淘金热数据100i的收益率为5.44%。

记者注意到，2014年沪深100指数的收益率为116.25%，沪深300指数上涨51.66%，上证综指上涨52.87%。自今年年初(截至6月19日)，沪深100指数上涨了113.88%，与今年引人注目的创业板指数125%的涨幅相当。

从上述大数据指数投资产品中不难发现，在短期内击败某个市场指数似乎并不容易，但从中长期来看，这些产品也并非不可能击败“深创板”。

三大互联网大数据索引目录

除上述四种大数据投资产品外，根据中国证监会公布的基金新产品审批时间表，东方证券资产管理公司和嘉实基金各申报了一种大数据投资方向的产品，即东方红京东大数据混合基金和嘉实腾讯自选大数据战略股票基金。《国家商报》记者了解到，现有的大数据投资基金产品涵盖了各种有趣的数据，如市场情绪指数、电子商务交易数据和投资者对股票的关注度。

作为中国第一个大数据指数，百发100指数也是一个战略指数产品。与传统指数不同，它引入了行为金融的概念，将百度全网的用户行为数据放入产品中来衡量整个市场的情绪。通过收集和整理百度用户的在线点击和评论等海量数据，我们引入自己的定量选股模型进行投资。该指数由100只成份股组成，每月调整一次。

今年以来，创业板最为抢眼，投资者特别关注中小板和创业板。然而，据国家商报财经部记者(微信公众号:“火山财富”霍山5188)报道，广发百发指数并未参与创业板的游戏，其选股大多集中于基本面优良、适合市场或行业轮换热点、业绩回报和投资价值稳定的股票，从而避免了创业板估值过高的风险。

谈到其南方大数据100和南方大数据300，南方基金指出，这两种产品支持的指数成份股并不是特别集中在个别行业，但根据新浪财经互联网用户的关注，热点是通过月度仓库调整来跟踪的。具体来说，只要投资者通过新浪查阅股票。很长一段时间，新浪会记录下来，然后在所有a股中排名。最热门的前100支股票是i100成份股，最热门的前300支股票是i300成份股。

在指数风格上，i300指数倾向于蓝筹风格，投资理念倾向于价值投资，而同一系列的i100指数倾向于中小成长型。

老板基督教团结国际淘金热数据100我跟踪基督教团结国际淘金热数据100指数。该产品依托蚂蚁金服的大数据平台，充分利用淘宝在电子商务领域的领先优势。淘宝网的6000多种产品对应着35个行业和1700只沪深股市。这1700只股票是陶金100指数汇集的股票。同时，加入定量多因素模型，选出100只最值得关注的股票作为成份股。“上市公司的财务报表滞后，电子商务数据直接对应上市公司的财务数据，具有很大的参考价值。根据阿里等销售人员收集的数据可以预测上市公司的三大报表，非常有针对性。”一位大数据研究员说。

博塞拉基金还表示，通过之前的数据研究，可以预测相应行业4 ~ 6个月后的二级市场表现，这些领先指标可以作为一类因素纳入模型。

一些投资者表示，广发百发指数是一只风格稳定的全网指数基金；南方大数据100更像是一只创业板增强型指数基金；老板CSI淘金大数据100i是一个大型消费行业的增强型指数基金。

值得一提的是，与沪深300指数成份股每半年调整一次的频率相比，大数据指数成份股每月或每三个月调整一次，调整频率明显加快。“目前，股市行业的轮换频率相对较高。沪深300指数成份股每六个月调整一次。要获得超额回报是很困难的，它只能集中在某个阶段来获得更高的回报。”一位研究大数据投资的人士表示。

大数据基金的扩张迫在眉睫

根据博世拉基金的相关消息来源，该公司将在下半年专注于大数据产品。目前，公司的电子商务部门正在与许多企业沟通，产品类型将更加多样化，包括偏向行业的产品和权重指数的产品。目前，公司有独立的指标部和量化部，这一切都为今后发行相关产品铺平了道路。

领先一步的广发基金和下一批大数据基金将很快露面。据了解，广发基金根据已报道的百度百发大数据定制了四只活跃的公募基金，即广发百发大数据价值、广发百发大数据稳定性、广发百发大数据成长和广发百发大数据选择，涵盖大市场、小市场、中市场和选择等投资风格，投资者可以根据自己的风格进行选择。未来，广发基金将通过公开发行和特别账户部署大数据投资。

与其他基金公司相比，田弘基金更注重互联网特性的创造。与其他同行投资研究团队不同，田弘基金投资研究部有两个二级部门，一个是传统的股票研究部门或行业研究部门；另一个叫做数据研究部，其目标是利用大数据支持股票基金研究。大数据平台可以提供投资所需的信息，相当于通过数据研究提高人们的数据处理能力，从而提高投资研究的效率。

《上海》

记者笔记

基金互联网创新已经进入“大数据1.0”时代

◎每一个记者李娜

从金融产品的基本功能设计和业务操作流程来看，基金行业的互联网创新大多围绕产品销售和服务功能展开，旨在使投资者的认购流程更加便捷、高效、到达速度更快、用户体验更好。大数据投资是整个投资战略的一部分。例如，前者只是销售和服务，而后者直接参与制造和生产过程，这是一种产品创新。

从检验公共基金大数据投资的方式来看，采用指数加量化模型的方式选股，被许多投资者称为1.0版。

“编制索引并不难。让指数运行一段时间，看看指数的效果，但量化模型的股票选择并不容易。这是一个关键问题，需要考虑哪些因素来筛选个股。”上海一位公共基金人士表示。

一位从事大数据研究的人士告诉《国家商报》(微信公众号:《火山财富》霍山5188):“关键在于对大数据投资的理解。量化模型最初是主动管理的，需要不断动态调整。”

在一些基金公司看来，大数据投资是一件时髦的事情，也是产品创新的一个方向。然而，许多中小企业没有足够的量化投资和研究能力，它们发行的一些大数据量化产品与主动选股没有太大区别。

一些投资基金公司研究的人表示，有些产品打着大数据的旗号，可能只是以大数据的名义用于辅助投资。在投资研究过程中，很难区分基金经理和大数据各自的比例。

从现有的合作模式来看，目前的大数据产品主要是基金公司与英美烟草(Baidu，Ali，Tencent)等互联网巨头的合作，整个投资组合更符合当前市场主题的快速轮换和市场人气的变化。

业内人士认为，面对公募基金人才的高流动性和公募指数化工具的浪潮，“指数+量化”模式可能是未来产品创新的热点。