央行降息降准超预期

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6月27日，央行宣布将从6月28日起对金融机构实施定向RRR减息，并将金融机构一年期存贷款基准利率下调0.25个百分点。国泰基金、大成基金、汇丰金鑫基金等数十家基金公司已向《证券日报》(官方微博微信:证券日报微基金)基金新闻部记者表达了自己的观点。人们普遍认为，央行降息和降息时机超出预期，稳定资本市场的动机是显而易见的。

“今年上半年，该基金的业绩排名只剩下两天的冲刺时间了。这并不排除基金经理迅速调整头寸、换汇以实现反弹，并率先从RRR降息和降息中受益。”北京一号基金的一位分析师告诉《证券日报》新闻部，在那之后，市场有望逐渐回归理性，风格可能会有所改变。降息和RRR降息更有利于房地产等蓝筹股行业，以及业绩超出预期的股票。

根据《证券日报》和《风闻》新闻部的最新统计，截至上周末，2015年净利润增长率超过100%的地产股有29只，其中13只在第一季度持仓较重。“这些股票已经成为各种机构基金的气味，它们很有可能在市场前景中获得更多机构投资者的筹码。特别是，如果13只持有重仓的地产股在基金中率先反弹，将直接有助于重仓的表现。”上述基金分析师告诉记者。

该基金在13只房地产股票中持有大量头寸，表现翻倍

根据wind Information的最新统计，截至上周末，机构预测2015年87只地产股占总业绩的60.42%，其中82只地产股全年业绩良好，其中29只将实现净利润翻番。根据基金第一季度报告中的尴尬股数据，《证券日报》基金新闻部发现，年度业绩将翻倍的29只地产股中，有13只被基金套牢。

机构一致预测净利润增幅最大的地产股是通达创业(报价600647，咨询)，并预测2015年净利润增长率高达4706.49%。《证券日报》基金新闻部记者注意到，早在4月27日，通达创业就公布了亏损的中期业绩报告公告。值得注意的是，这只股票是广发内需增长基金(现任基金经理王孝松)第一季度唯一的重量级股票。

该机构预测，今年业绩增长10倍以上的地产股是荣石·赵晔(报价002016，咨询)，该股年净利润将增长1224.62%。然而，早在4月25日，该股就公布了预减的中期报告，上半年净利润约为1800万至2300万元，同比下降41.68%至54.36%。根据该基金的季度报告，这只股票是大成精选增值基金(现任基金经理魏庆国)的唯一重量级股票。

“该基金挖掘业绩翻番的房地产类股的努力显然是不够的，在市场前景中，可能会有更多的机构基金涌入这些高增长的房地产类股。”上述基金分析师继续表示。

根据《证券日报》基金新闻部的进一步统计，截至上周末，144只地产股中只有32只发布了中期业绩预测报告，还有2只增持前的股票(天业股票(报价600807，咨询)、金融街(报价00402，咨询))，全部不是基金股票；中期报告中有4只房地产类股小幅上涨，其中3只实现了机构业绩增长的一致预测，包括格力地产(报价600185，咨询)和大港股票；在中期报告的业绩预测中，有4只地产股出现了扭亏，只有通达创业的一只股票获得了机构业绩大幅增长的预测；有一只房地产股票(滨江集团(报价:002244，咨询))在中期报告中预测其利润将被更新，它不是基金的尴尬股票。

中国业务部的八个基金都痴迷于怡化健康(报价000150，咨询)

据《证券日报》基金新闻部统计，在业绩翻番的13只地产股中，涉及42只重型基金，其中包括14只普通股票基金和12只部分股权混合基金。怡化健康(原名怡化地产)收到9只基金，总市值11.12亿元，是13只地产股中最大的基金。

华商基金的子公司华商史圣成长(现任基金经理刘虹、高兵)在第一季度末持有怡化健康1190万股，股票市值4.98亿元，是单只基金中持有房地产股票市值最大、业绩翻倍的基金。记者了解到，华商基金旗下共有8只基金，共持有2645.26万股，总市值11.07亿元。除了中国商人的成长之外，活跃的具有较大股票市场价值的部分股票基金还包括中国商业价值的选择和中国商人的创新与成长，这些都是由刘虹单独控制的。股票市值分别为3.2亿元和1.9亿元；此外，中国商人的优势产业(现任基金经理、田)和中国商人的产业升级(现任基金经理佘)也在该股中占有重要地位。

事实上，怡化健康，原名怡化房地产，今年第一季度刚刚更名。去年7月，怡化地产全资收购广东中安康物流集团。去年底，该公司参与了深圳市友德医疗科技有限公司，同时，还削减了其高风险房地产子公司。去年7月4日怡化地产重组复牌后，怡化地产股价一路飙升，今年4月14日停牌前，股价上涨了近6倍。第一季度，华商基金旗下4只基金减持，新增2只基金，2只基金增持。然而，8只基金的整体头寸在你增加或减少后并没有改变。然而，怡化健康因重大资产重组而被暂停。如果它在6月份的最后两个交易日恢复交易，可能会对这只大型基金的表现产生重大影响。

据《证券日报》基金新闻部报道，今年以刘虹为首的华商在繁荣增长、价值选择和创新增长方面的回报率分别为111.78%、118.49%和112.56%，在600多只活跃的部分股票型基金中成功跻身前20名。

除了怡化健康，格力地产的兴衰也影响了许多基金的业绩。各机构一致预测，该股今年的表现将增长260.03%。基于该股第一季度每股收益1.39元，目前的市盈率为15.64倍，估值较低。在格力地产的九只基金中，诺安基金的子公司诺安新动力(现任基金经理杨坤和夏俊杰)持有的股票市值占基金净值的9.49%。格力地产今年上涨了29.05%，自6月15日以来下跌了29.04%。大型基金诺安新能源的年回报率为53.20%，处于同业的中等水平。我们将密切关注这六只基金能否通过格力地产成功提高回报率。