“互联网+”、国企改革、一带一路样本观察：腰斩股“上位”与“让位”之争

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“互联网+”，国企改革，一带一路样本观察:“上位”与“让位”之争

我们的记者陈静从深圳报道

6月29日，上证综指收于4053.03点，跌幅为3.34%，全天涨幅为10.07%，成长型企业市场指数跌幅为7.91%，受央行RRR降息和中国证监会微博宣布两个行业风险总体可控的刺激。

仅在10个交易日内，2262家上市公司整体下跌，590家上市公司下跌逾30%。2015年初调研报告中提到的三大主题概念“互联网+”、国企改革和一带一路相关股票也未能幸免。

据6月15日至6月29日的统计，《21世纪经济报道》报道，沪深互联网指数、沪深一带一路指数和沪深国企改革指数跌幅最高，分别达到31.85%、27.23%和17.79%。

与此同时，一些上市公司急于发布利好公告，涉嫌“维持股价稳定”。然而，市场是否会购买仍有疑问。

今年的明星主题栏目“互联网+”、国有企业改革、一带一路，年初就被该机构写进了调研报告《全年主线》。这些在今年上半年取得显著增长的行业能否在今年下半年恢复上升趋势？

在衰退中，谁在“忙着做好事”

"公司的11名经理计划增持股份。"在市场剧烈下跌的过程中，似乎最值得称道的是上市公司管理层的增加，这出现在创业板股票新国都(300130，股票吧)(300130.sz)。

6月26日晚，新国都发布公告，并收到公司11名经理的通知。基于对公司未来发展前景的信心，上述人员计划自2015年6月26日起6个月内将所持股份从8万股增加至16万股，并承诺在增加完成后6个月内不转让股份。增加所需的资金是他们自己获得的。

高管持股的增加与新资本的股价迅速下跌有关。自今年6月3日以来，该股已飙升至上市以来的最高点77.78元/股，股价开始下跌。6月29日，股价跌至每股32.51元，10天累计跌幅高达58.2%。

《21世纪经济报道》记者发现，新国都也是沪深股市中与互联网相关的股票之一，自6月15日以来累计跌幅最大，跌幅在45.88%之间。

该股之前的“CV”在199只股票中是最好的:自2015年以来，股价截至6月14日已经翻了4.5倍，今年上涨的三次是在1月底、3月中旬和5月初。

许多公共基金可能都经历过这种“过山车”市场。根据公开信息，2015年第一季度，有五只公共基金被“准确地”放入新资本。根据公司2015年第一季度报告，广发巨丰(270005，基金栏)、投资促进与优质增长、富国低碳环保、富国新兴产业分别进入新资本第四至第七大流通股股东席位，华夏分红混合基金新进入公司第十大流通股股东席位。

从这个角度来看，如果上述公共基金仍然持有该股，该头寸的市值可能在6月份大幅减少。上述计划并没有改变新资本的衰落。在经历了14.26%的涨幅后，新资本收跌3.07%。

“上市公司发布包括增持在内的利好消息是好事，但市场下跌惯性太大，效果不明显。”深圳龙腾资产管理有限公司董事长吴先锋告诉《21世纪经济报道》记者。

巧合的是，楚菱信息(300250股)也在当天晚上宣布，子公司管理层增持30万股，并自愿锁定一年；米多能源(600175，股份)(600175.sh)已发布员工持股计划，中安晓(600654，股份)(600654)也宣布公司正计划第二次员工持股计划，其股票将于6月29日停牌。

与上述显示管理层对股票信心的措施不同，6月26日，桂东电力(600310，股吧)(600310.sh)宣布了与电力改革相关的措施。该公司计划成立一家自筹资金5000万元的电力销售公司，这是该公司的全资子公司。然而，在6月29日，该公司的股票无法逃脱跌停板。

2015年第一季度，不少新机构成为桂东电力十大股东。包括益民创新、银华核心价值优化(519001，基金栏)、工银瑞信金融房地产业基金、厦门信托金伞七号新信托、中国邮政核心价值优化(590001，基金栏)、银华中小银行、富恩德(北京)资产管理有限公司富恩德仙多山基金一期等都是新机构。

“类似于降低RRR对市场的有限促进作用，上市公司发布的利好消息只能减少股票的下跌，推迟下跌的时间，但很难改变股票运行的趋势。市场确实疲软，空发布的盈利消息是空盈利，而好消息仍然是华南著名的阳光私募股权投资者cleared/きだよだだよ0/in 6月初告诉《21世纪经济报道》。

“事实上，我们都知道，这波上涨包含许多提高标准的因素。机构和上市公司的管理层启动了股价，但当他们利用趋势时，他们会活得很好，当他们逆势而行时，他们会死得很惨。资本市场历史上也有这样的案例。上市公司和机构是好的，个人的力量是有限的，这不能改变股票的趋势。”阳光私募股权人向《21世纪经济报道》记者指出。

在“沉重打击”之后，“主角”的地位难以保护？

虽然上市公司及时发布利好信息，但似乎还不足以“弥补”暴跌造成的“重大损失”。作为年初该机构所称的“贯穿全年的投资主线”，“互联网+”的概念、一带一路和国企改革推动了大量股票的上涨。然而，在未来市场走势仍不明朗的情况下，《21世纪经济报道》采访的许多机构人士对下半年能否再次上涨并重返投资“主线”存在不同看法。

一些机构消息来源指出，最近市场惯性下跌导致大多数股票严重下跌，其中当然包括这些概念部门的股票，这种惯性下跌和前期过度上涨导致三个热门部门明显下跌。“这些行业的下滑是合理的”。

自6月15日以来，沪深股市已进入“深度下跌”阶段。截至6月29日的10个交易日中，上证综指和创业板指数分别下跌了21.8%和31.3%，两市仅有55只股票上涨。

据《21世纪经济报道》记者通过选择数据终端统计，在与互联网相关的199只股票中，有164只股票下跌，74只股票下跌超过30%。除了新资本，在10个交易日中下跌超过40%的股票是汉德(300300，股票栏)(300300.sz)、郑锦(600446，股票栏)(600446.sh)、先锋新材料(300163，股票栏)(300163.sz)

一带一路作为今年重要的国家战略，在3月28日推出顶层设计方案前后受到市场高度赞扬，但近期沪深一带一路指数的下跌也滞后于上证综指。在与一带一路概念相关的107只股票中，有65只股票跌幅超过20%。从1月1日至6月14日，隧道股份(600820，股份)(600820.sh)、中国钟毅(601106，股份)(601106.sh)、中国钟毅(601106.sh)和其他跌幅居前的股票分别上涨了152.66%和233。

国有企业改革是2015年第二季度机构部署的重点领域。尽管沪深国企改革指数“跑赢”大盘，但回调趋势也很明显。自6月15日以来，在123只与国有企业改革相关的股票中，有72只下跌了20%以上。

对于市场前景热点话题的判断，吴先锋告诉《21世纪经济报道》记者，“我觉得这三个板块仍将是主流。”在国内经济数据改善之前，市场需要这些主题来提振信心。这些主题都是国家政策。改革的方向，我相信长期来看还是有机会的，但短期来看我们更倾向于配置大盘股蓝筹股。”

浙商证券策略师张在接受《21世纪经济报道》采访时表示，国有企业改革在三大主题中表现相对较好，仍然是下半年最重要的主题之一，但其他主题可能会降温。“市场将继续出现。新的主题来取代它。”

前述华南阳光私募股权投资者表达了不同意见。他向《21世纪经济报道》记者表示，不管是“互联网加”，一带一路和国企改革仍将是下半年的主要投资方向，许多增长过快的股票仍需进一步调整。“当股票下跌时，便宜总比贵好。我们现在正在研究许多与这些主题相关的股票。”

他指出，在“疯牛病”阶段，市场不看“市盈率”指数，而只看趋势，但一旦进入调整期，股价是否与其价值相符将再次成为焦点。在他看来，利好只能是一个影响因素，而股票市盈率和市值等多重指标将再次成为选股的必要标准。(新疆编辑李)