*ST博元“不保真”年报诞生记

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在白发出退市风险警告的前夕，*圣发布了一项重大资产重组计划，由庄一龙、庄、严和许进行重组。投资者猜测，庄春红和重组方可能是有兴趣的一方。这可能与上市公司高层管理人员的变动有关。早在今年年初，圣的高层管理层就发生了人事变动，重组人之一许的儿子许家明进入圣的管理层，成为新的上市公司董事长。

如果没有意外，圣袁波的上市将从5月14日起暂停。在散户投资者手中，这是一个金元宝还是一个烫手山芋？

5月6日，在无限接近每日极限后，*圣袁波关闭了每日极限。虽然这不可能是年度报告引发的“血案”，但圣袁波公司发布的“不真实”的年度报告对股价的影响不可低估。

4月29日晚，*圣袁波发布了2014年年度报告。开头第一句话是:“公司董事会、监事会和董事、监事、高级管理人员不能保证年度报告内容的真实性、准确性和完整性，不存在虚假记载。”误导性陈述或重大遗漏不承担个人和连带法律责任。”有一段时间，它吸引了投资者和监管者的注意力。

投资者的态度是，“最精彩的”已不足以形容这一宣布。监管当局直接回应。5月4日，交易所不仅暂停了公司的交易，还发出了询证函。*圣袁波的反应并不慢，他在5月3日晚发布了一份解释声明，但很难说服市场。

改变后仍然“不忠诚”

*圣袁波还宣布了经修订的2014年年度报告和2015年第一份季度报告。与前一份报告相比，更正内容没有本质区别

4月29日，*圣袁波结束了此前的8日涨停，趋势急转直下，以每日涨停收盘。当天晚上，公司发布了2014年度报告和2015年第一季度报告。回顾过去，每日限额并非不合理。在公司的年报和季报中，“财务报告不能保证真实”的说法让整个资本市场感到尴尬。

监管部门立即作出回应，4月30日晚，上海证券交易所向圣袁波发出《关于珠海袁波投资有限公司定期报告有关事项的询证函》。关于圣袁波公司负责人徐家明、会计工作负责人李红表示不能保证年度报告的真实性、准确性和完整性，上海证券交易所在询函中表示，要求圣袁波核实董事、监事和高级管理人员作出上述声明的具体理由和依据，并核实上述声明是否违反《证券法》第六十八条的规定。

上交所要求圣袁波尽快书面回复并披露上述事宜，最迟不得晚于5月3日。

5月3日晚，该公司发布公告，对交易所的询问予以回复。*圣袁波表示，自现任董事会、监事会和高级管理层于2015年1月23日及其后开始履行职责以来；由于本公司聘请的审计机构大华会计师事务所出具了无法对2014年度报告发表意见的审计结论，且本公司新一届董事会、监事会及高级管理人员对以往年度相关数据的核实不清，现任董事会、监事会及高级管理人员表示无法保证真实性。 2014年度报告和2015年第一季度报告内容的准确性和完整性，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，不承担个人和连带法律责任

第二天晚上，*圣袁波还发布了经修订的2014年年度报告和2015年第一季度报告。与以前的报告相比，更正后的内容没有本质区别。主要是针对一些错误的数据，补充了一些应该在年报中披露但在开始时没有披露的重要事项。2014年年度报告中的数据变化侧重于2014年与前一年相比的同比增减。例如,“归属于上市公司股东的净资产”从“473.59%”变为空·怀特。在2015年第一季度报告中，原董事长兼首席财务官保证报表真实性的内容变更为“不能保证季度报告中财务报表的真实性、准确性和完整性”。

大多数高管来自重组党

虽然公司已经抛出了重组计划，但公司仍在进行调查，风险很高，投资者不能盲目参与

投资者不接受圣袁波的解释，即该声明不是忠诚。事实上，根据公开信息，目前在圣袁波定居的高管并不是公司的“新人”。

3月28日，圣袁波披露了一项重组计划。交易内容为:袁波投资拟设立全资子公司，通过全资子公司增加广西资福资本，货币资金6000万元；广西凯盛，广西牧婧和广西紫富的原股东，计划同时以货币资金分别增资5250万元和2750万元。在此次交易之前，袁波投资并未持有广西紫富的股权。交易完成后，袁波投资将通过全资子公司持有广西资福40%的股权，广西凯盛和广西牧婧分别持有广西资福25%和35%的股权；广西凯盛与袁波投资签署一致行动协议，同意在广西资福股东大会上做出与袁波投资全资子公司一致的表决决定；广西资福将成为袁波投资的控股子公司。

在今年1月23日开始履行职责的高管中，许多人与重组党有关。现任董事长徐家明于2006年至2011年担任广西凯盛的总经理。李红，董事兼首席财务官，自2006年至2015年担任广西凯盛副总经理。

此外，圣袁波的公告还表明，通过司法转让，庄春红获得了原最大股东珠海华鑫泰投资有限公司(以下简称“华鑫泰”)持有的圣袁波10.49%的股份。庄春红的身份引起了投资者的兴趣。一些投资者将她与圣袁波宣布的重组党联系在一起。

广西凯盛的控股股东为香港韦百龙有限公司，香港韦百龙的主要股东为庄一龙、庄和，分别持有50%、25%和25%的股份。

显然，作为一家打算重组圣袁波的公司，桂凯生甚至其控股股东都无法详细了解圣袁波。即使在初始阶段之前业务和财务状况可能不清楚，那么必要的调查应该在进入公司后的三个月内进行。

“因为圣袁波正在进行调查，所以它可以免于必须披露的年度报告，这在a股历史上是罕见的。”上海一家私募股权基金的投资经理谭开告诉《国际金融新闻》记者。

此外，新任董事金剑飞将于1月23日离任，这也非常有趣。5月5日晚，*圣袁波宣布，由于原推荐股东不再持有公司股份，金剑飞女士申请辞去公司及相关专门委员会的董事职务，自即日起生效。

根据简历资料，金剑飞自2012年6月起在兰溪国有资产管理中心工作；自2014年9月起，他一直担任兰溪国有资产控股有限公司董事长兼经理..

根据工商登记资料，兰溪国资有限公司是兰溪国资办的全资企业，注册资本为5.35亿元。2005年以来的财务报告显示，兰溪财政局已跻身袁波投资十大股东之列。

2014年6月17日，*圣袁波宣布，因借款合同纠纷，公司被兰溪市财政局起诉，案件于2014年7月15日开庭审理，涉案金额合计人民币31，867，697元。当时，兰溪市财政局是圣袁波的第二大股东。截至2014年底，公司持股783万股，持股比例为4.11%。

即使在2015年第一季度报告中，兰溪市财政局仍是圣袁波的第三大股东，持股783.1万股，占4.11%。

金剑飞与独立董事张肖丹一同辞职，张也于今年1月上任。张因个人原因申请辞去公司独立董事及相关专门委员会职务。

“虽然公司已经抛出了重组计划，但公司在调查过程中仍处于高风险状态，投资者不能盲目参与。”谭开认为，“一些投资者对公司退市到新三板充满乐观预期，但根据目前公司的动荡，最好不要继续犯傻。”"

事实上，*圣袁波还在退市风险警告中提到，公司在调查期间可能不会发行股票，因此公司不会在这件事的影响消除之前计划发行股票，也没有重组的工作安排。根据上海证券交易所的规定，如果st .袁波暂停上市，在中国证监会作出移交公安机关的决定后12个月内仍未恢复上市，或者在此期间人民法院作出有效有罪判决，该公司股票的上市将被上海证券交易所终止。

历史债务难以偿还

2011年至2014年期间，圣袁波公司多次伪造银行承兑汇票，并利用股权分置改革绩效承诺基金虚构了银行承兑汇票的购买、票据置换、贴现、预付款支付等重大交易

在2014年年报和2015年第一季度报告中，*圣袁波未能“保持忠诚”的原因只有六个字:鉴于公司的现状。有鉴于此，审计机构也发布了2014年财务报告，无法发表意见。此后，*圣袁波还发布了关于纠正会计错误和改变会计政策的公告。从一系列的公告中，不难看出公司的运作中存在着多重问题。

根据审计报告，*圣袁波主要在三个方面发现问题:截至2014年底，*圣袁波逾期贷款本息合计4.13亿元，净利润为-9885万元，流动负债超过流动资产4.87亿元，净资产为-3.86亿元，经营活动产生的现金流量为-4638万元。

在审计过程中，审计人员还发现，截至2014年12月底，*圣袁波公司应收深圳飞来福进出口公司款项1177万元，但实施函审后，未收到回复，无法确认其真实性。2014年，公司实施了三次对外投资，总额为7300万元人民币。经过证实和调查，仍然无法判断它们是否真实。

此外，自2011年至2014年，*圣袁波以股权分置改革绩效承诺资金购买票据，实现利润4575万元，递延收入320万元。但截至去年年底，所有这些票据都已背书转让。当背书人未予答复时，审计机关认为无法判断其真实性及其对财务报表的影响。

在会计差错更正和会计政策变更公告中，重大会计差错更正表明公司最终将通过虚构资金、虚假经营收入和玩弄会计准则等手段向上市公司支付空，而关联方则与资本市场上著名的“中国技术部”有关。

其中一个重大会计差错更正是:圣袁波支付给湖北天瑞大酒店的股权转让款并未变更为本公司的子公司珠海信实企业管理咨询有限公司。公司调整减少长期股权投资3558.55万元，投资收益-1427.57万元。

数据显示，湖北天瑞大酒店是圣袁波的前身圣方园的资产。2010年，本公司子公司东莞方达玉环环保产品销售有限公司拟将其持有的天丽酒店33.9%的股权转让给本公司子公司珠海信实企业管理咨询有限公司，交易金额为4986.12万元。

根据湖北天瑞大酒店的工商登记资料，截至目前，股东信息变更后，这两个法人分别是上海中集实业发展有限公司和东莞方达玉环环保产品销售有限公司，据媒体报道，这两家公司指的是与程庆波“中国技术部”关系密切的李晓明，以及袁波投资的前身圣方圆董事长麦晓新。据了解，李小明是深圳市郭恒实业总公司，“中国技术部”下属公司圣郭恒的大股东，与圣袁波前董事长俞迪尼有夫妻关系。

另一项更正为:* 2011年圣袁波3.74亿元的股权分置改革资金通过中信银行从华信泰转出，同日转入东莞景瑞实业投资有限公司。

根据上交所此前的披露，袁波投资于2011年4月29日宣布的控股股东华信泰实缴资本384，528，450元并未真正兑现。为了掩盖这一事实，圣袁波在2011年至2014年期间多次伪造银行承兑汇票，虚构了购买银行承兑汇票、票据置换、贴现、支付预付款等重大交易的股权分置改革绩效承诺，并披露了含有严重虚假财务信息的定期报告。

最后一项是:*圣袁波在2012年和2013年出售之前，从同一个人控制的两个单位购买。这次，*圣袁波减少销售收入1.26亿元，成本1.22亿元，费用和资产减值损失91.32万元，2012年和2013年净利润276万元，2014年初净资产276万元。

散户投资者“接管”是清醒的

风险容忍度低的散户投资者已经成为圣袁波赌博游戏的主要玩家。然而，股票市值低于100万元的自然人账户数量开始减少

5月14日将是圣袁波的最后一个交易日，之后该公司将被暂停上市。在进入风险预警板的交易周期中，*圣袁波受到了基金的狂轰滥炸，在几次跌停之后，它上涨了几次，然后又下跌了一次，因为年度报告不可能是忠诚的。

这种波动与当前的大股东有关。

4月24日，庄春红通过司法转让获得圣袁波10.49%的股份，但每股7.52元的转让价格令散户投资者大跌眼镜。

在圣袁波集中涨停期间，股价被拉高至最高7.32元。5月6日晚，*圣袁波宣布，5月6日，庄春红通过上交所系统减持了593.43万股公司无限制股份，占公司总股本的3.12%。减持后，庄春红仍持有公司7.38%的股份，仍是公司的最大股东。同时，公告还表示，此次减持后，庄春红不排除在未来12个月内进一步减持的可能性。

5月6日，*圣袁波的股价收于5.96元的每日限价，但盘中一度反弹，最高飙升至6.54元，换手率一度达到20.61%。

根据上交所公布的公开交易信息，自进入退市预警板以来，机构一直在逃亡，许多“大户”已成为“接班人”。

截至5月6日，专业机构账户数量已降至7个，专业机构持股数量已降至6万股。

风险容忍度低的散户投资者已经成为圣袁波赌博游戏的主要玩家。股票市值在100万元以下的自然人账户从17287个增加到25981个，持有的股份从5427万股增加到12473万股，占圣袁波总股本的60%以上。

此外，*圣袁波已将股票市值超过100万元人民币的账户数量从916个增加到950个，但其持股已从8930万股减少到4933万股。然而，值得指出的是，与5月初的几个交易日相比，股票市值低于100万元的自然人账户数量开始减少。这意味着散户投资者已经开始意识到圣袁波的退市风险。