搭建海外业务平台 中资券商在港布局提速

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受a股市场的影响，上市证券公司开始了新一轮的资本扩张，证券公司聚在一起“去香港”融资成为一种趋势，中国证券公司在香港资本市场的布局正在加快。目前，中信证券(报价600030，咨询)、海通证券(报价600837，咨询)、银河证券、中州证券、广发证券(报价00776，咨询)已成功上市h股。华泰证券(报价601688，咨询)最近推出了h股公开发行，这也吸引了包括腾讯和网易在内的互联网公司的大量资金认购。

与此同时，内地资本在香港收购证券公司的趋势也在出现，许多证券公司试图借助香港本地证券公司提高业务国际化水平。分析师表示，随着沪港通和深港通的开通，内地与香港的资本市场对接将会更加频繁。预计未来将有更多券商选择在香港上市或通过并购扩大市场规模，搭建海外业务平台，抢占本地券商在香港的经纪、投资银行等业务。香港的经纪业将面临新的洗牌。

中国券商已开始在香港上市

近年来，赴港融资正成为券商扩大资本的重要融资方式，这使得中国券商股票在香港市场大受欢迎。除了最近在香港市场公开发行h股的华泰证券，被业内公认为“全能投资银行”的广发证券也在今年第一季度完成了h股上市，融资近320亿港元。5月15日，招商证券(报价600999，咨询)宣布，公司董事会将发行h股并在香港证券交易所上市。此外，据国联证券和CICC报道，该公司计划今年推出h股上市活动。

已经登陆香港市场的内地券商也开始了自己的再融资业务。根据海通证券此前的公告，该公司计划以每股15.62港元的价格发行19.2亿股非公开发行的h股，筹资约299.43亿港元，用于公司的融资融券业务、协议回购和补充现有营运资本。增发计划目前已获批准。中信证券还推出了增发h股进行再融资的计划，融资规模约为330亿港元。4月27日，银河证券获准以非公开发行新股的形式向不超过10家机构发行20亿股h股，发行价为每股11.99港元，共募集资金239.8亿港元，相当于约191.8亿元人民币。

据业内人士分析，券商加快了香港的融资进程。一方面，受梁融等资本中介业务规模和各种创新业务布局的影响，券商自有资本净扩张有待提高；另一方面，a股市场活动日益增多，内地证券业的资产逐渐受到海外市场和投资者的欢迎，内地券商股票的筹码竞争日益激烈。

加快香港金融市场布局

除了在香港融资外，内地券商在香港市场的布局也逐渐加快，资金购买本地券商和香港相关业务的意愿非常强烈。从东方财富宣布拟用自有资金收购包华世纪证券股份有限公司100%股权，到华兴资本与中信证券合作开发两地全牌照业务，再到马云投资香港老牌证券公司瑞东集团26.86亿港元，加快香港市场证券业务布局已成为各资本战略投资的重要组成部分。

事实上，内地券商的介入不仅打开了海外市场，还通过此类收购或融资增加了在香港证券市场的话语权。香港本地投行部门的分析师表示，华泰证券(Huatai Securities)目前正在内地和香港市场招募大量人才，并与内地团队进行整合，目标是与香港市场争夺ipo业务。中州证券还表示，他计划收购香港银行或保险公司等其他金融业务，然后再回来设立分支机构，实现业务多元化。

近年来，中资证券公司凭借其国际业务、海外销售平台建设和全链投行能力的提升，不断缩小与香港本土证券公司的实力差距。据相关数据显示，中国金融机构在香港投资银行业务中的市场份额已超过30%；香港的中国证券业协会有超过75名会员。业内人士认为，在沪港通和深港通推出的背景下，中国券商将进一步加大在香港市场的业务布局，争取市场份额，扩大规模，提高品牌知名度难度，争取在市场影响力、信用评级和市场调研能力上赢得更多话语权。