互联网证券“织网”

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照片由白拍摄“你在证券公司有熟人吗？帮我开一个12，000元的账户。”一年前，大股东李怀宁经常接到朋友们这样的电话。

然而，随着互联网时代的到来，在网上开户的投资者可以轻松享受低佣金。佣金不仅便宜，而且随着互联网强调用户体验的特点并渗透到经纪业务中，它也让投资者感觉越来越好。从异地开户、网上开户到微信开户，他们不仅不用排队等经纪人，还可以收到“pptv免费赠送会员一年”等小礼物。

如今，老股东李怀宁开始羡慕新股东的优质服务。然而，值得注意的是，随着证券行业“互联网+”计划的推出，所有投资者都将享受到互联网带来的更好的股票交易体验。

3月2日，证券业协会公布了20家获准开展互联网证券业务试点的证券公司的最新名单，到目前为止，名单已经扩大到55家。

在互联网金融的背景下，传统的经纪业将面临更多的挑战，证券业将集体“摸网”，成为大势所趋。然而，互联网证券业务将给证券业带来新的变化，同质化的发展成为目前最大的问题。如何利用“互联网+”创造差异化服务，成为券商突破的关键。

“internet plus”在世界范围内取得了突破

“互联网+”中最热门的后缀是什么？答案无疑是网络金融，而网络金融中最新鲜的东西就是网络证券。看看市场价值在一个半月内翻了两番的伟大智慧(601519，分享它)；股价在半年内上涨了200%(300059股)...

股票价格表现所反映的市场预期正在逐步得到确认，网络证券的创新正得到监管部门的支持。

3月11日，证监会主席助理张玉军披露了互联网证券专业委员会2015年的四大任务，即做好互联网金融创新主题、制定证券业“互联网加”行动计划、制定互联网证券业规范、加强互联网业务培训交流、探索互联网金融新业务模式。

“在互联网经纪环境中，经纪公司最先面临金融业的变化。互联网金融的兴起给证券业的经纪、投资银行、资产管理、衍生品等业务的发展带来了强大的冲击，促使券商加快互联网转型，同时互联网金融公司也寻求与券商在产品和服务上的深度合作。满足用户的投资和财务需求。”平安证券董事长兼首席执行官谢永林在会上表示。

面对互联网给证券业带来的挑战和机遇，谢永林用“1234”来概括，即“一个坚持”，坚持合规和风险控制的底线，做好实质性合规，做好以信息披露为核心的风险管理；“两个坚持”，坚持创新，坚持先试，容忍失败；“三个适应”，券商要适应互联网时代，互联网公司要适应金融业的特点，监管要积极适应互联网格式的变化；“四个颠覆”，颠覆现有商业模式，贴近用户，流量为王，服务赚钱；颠覆传统的组织结构，轻组织、扁平化和项目化运作；颠覆行业竞争壁垒，互联网与其他行业联合起来，相互竞争，相互合作；打破金融服务的门槛，实施普惠金融，让公众享受资本市场发展的盛宴。

自今年年初以来，监管机构促进证券业互联网创新的力度显著加大。

2014年12月30日，在证券公司合规与风险控制高级研讨会上，证券业协会将互联网金融作为一个重要议题进行了讨论。2月10日，由中国证监会创新业务监管部主办的一系列前沿问题首次讲座，阿里巴巴董事长马云和公司高管应邀到中国证监会就互联网金融问题发表演讲。

中国证券业协会也对经纪业务资格的适当管理进行了初步监督。2014年4月，证券业协会授予中信、平安、长城、郭俊、银河、华创六家券商首批互联网证券业务试点资格。随后，在2014年第三季度，29家券商获得了试点资格。

目前，网上证券业务试点资格的发放也明显加快。3月2日，证券业协会授予20家券商一口气试点互联网证券业务的资格，数量是第三批的两倍，足以说明监管部门对互联网金融的大力推动。

在3月11日召开互联网证券专业委员会成立大会的同时，中国证券业协会也公布了2015年重点课题研究的招标公告，研究主题为“互联网金融背景下的证券业创新与发展”。按照惯例，公告中列出的研究领域将是中国证券业协会今年的重点工作。从公告可以看出，在中国证券业协会今年的重点研究项目中，对互联网证券业务的研究相当繁重，包括互联网证券业务管理体系、互联网证券业务合规管理和风险控制、证券经营机构利用互联网发展普惠金融业务和股权众筹业务。

经纪人一步步突破

监管机构的支持让经纪人忙得不可开交。一些试点券商已经设立或计划设立专门的互联网金融部门，以满足发展需要。如国泰君安证券和国联证券分别成立了互联网财务部和互联网财务部；东方证券也计划成立一个互联网金融总部，而深湾宏源(000166)证券正准备成立一个互联网金融办公室。

事实上，这种看似自上而下的互联网创新在证券业已经萌芽。

2014年2月，郭进证券(600109，股份)与腾讯合作推出“佣金宝”，被业界视为传统券商与互联网公司的第一次“亲密接触”，也拉开了证券业“摸网”的序幕；5月8日，国源证券(000728，股份)宣布与万德达成战略合作，将通过手机客户为客户提供网上开户和理财产品销售服务；5月10日，中信证券(600030，分享吧)移动客户端正式上线；今年6月，CICC推出了自己的互联网财富管理平台Zhongjin.com；同月，国联证券正式发布面向互联网用户的证券交易服务套餐——“弹性佣金”……拥抱互联网金融，成为许多券商的统一选择。

当初，券商“触网”的最大特点是券商业务的变化，主要是为了方便网上开户渠道和低佣金。然而，随着越来越多经纪人的加入，这种优势开始逐渐消失。

同质化已成为目前互联网证券发展的最大问题。据业内人士称，各种证券公司提供的互联网金融服务大致可分为三类。首先，在网上开户。通过技术手段在互联网上开户，然后与大型互联网公司和金融信息服务公司合作导入流量。第二，账户管理。证券基金账户将从虚拟账户转变为银行类账户，实现消费、转账、储蓄等银行服务。第三是财务管理。推出多种产品抢占理财市场，与传统银行理财和互联网金融产品积极竞争。然而，在市场观察者的眼里，由于产品同质化和自然限制的流入，实际效果并没有达到预期。

“管理层允许一些无利可图的创新，这是证券行业引入互联网思维的最大突破。”华东某中型券商互联网金融部负责人向《国际金融新闻》记者表示，“只要风险控制做得好，证券公司就应该做出一些新的尝试。”

作为最早“接触网络”的券商之一，郭进证券也在用互联网思维寻求变革。

“从表面上看，我们网上开户和低佣金策略的优势开始减少，但实际上，优势正在逐渐积累。随着金宝佣金2.0的推出，金宝佣金的开户、交易和服务体验得到了极大的提升。金宝的佣金已经从简单的低佣金转变为极端的体验。在相同的网上开户和相同的佣金率下，金宝的佣金优势得到了很大的提高。”郭进证券相关负责人向《国际金融新闻》记者表示:“同时，我们通过大数据等互联网工具挖掘客户需求，未来将逐步布局投资、理财、融资等产品线。从简单的股票投资到完整的在线财富管理。”

广发证券相关负责人(古吧000776)在接受记者采访时表示，券商的互联网转型不是一蹴而就的，而是分为三个阶段和三个层次。初始阶段是互联网服务，其实质是“经纪公司的电子商务”，关键词是销售。通过互联网平台解决客户的投资、服务和产品需求，实现客户体验最大化，利用互联网技术将产品、服务和渠道转化为互联网。

中间阶段是互联网运营，也可称为“证券互联网”。这是在操作层面。关键词是提高运营效率，用互联网思维、分散思维和移动互联网手段和工具改变原有运营模式，推动运营效率的进一步提高。

高级阶段是互联网业务模式，这是经纪业务转型的最高级形式，可称为“互联网证券”。关键词是商业模式、平台化和生态化，即整合互联网生态中的各种参与者，与我们的合作伙伴、员工和客户一起构建互联网金融生态系统。

巨人队寻求一场大型象棋比赛

与互联网公司合作是券商“摸网”最流行的方式。在这种合作中，经纪人似乎是最大的受益者，但对于具有强大侵蚀力和爆发力的互联网公司来说，这并不简单——他们希望拥有自己的未来。

腾讯与郭进证券合作，不仅拥有自己的股票交易应用“自选股票”，还出现在快速增长的在线经纪公司富图证券的股东名单中。根据富图证券的官方网站，这是一个专注于港股和美股的经纪平台。由香港证券监督管理委员会(中心编号:azt137)批准的特许公司持有一级监管活动许可证。它于2012年正式成立，并在香港注册。

在腾讯产业双赢基金的投资经验列表中，腾讯对富图证券的投资于2014年1月被列入其中，具体投资金额未披露。

2014年5月，富图证券与腾讯云开展深度合作，为富图证券客户提供稳定快速的网络接入服务。2014年7月，富图证券与腾讯正式对接qq选股，为ios(苹果开发的移动操作系统)版qq选股提供香港股票交易功能。

虽然自选股票不能交易，但富图证券专注于港股和美股的交易，但当内地券商牌照发放的消息传来传去时，这种布局不得不让主要券商感到危机。

腾讯并不是唯一觊觎证券业务的互联网公司。春节后，支付宝在其主页上增加了“股票报价”栏目。投资者可以随时查看与经纪账户相关的股票报价。目前，可以关联的证券公司有中信建投、方正证券(601901，股票吧)等。

同期，百度推出选股应用百度股票连接，正式进入互联网证券市场。百度股票连接应用的核心应用是智能选股。基于百度捕捉到的每日新闻信息、上亿的股票和政治经济相关搜索数据，它通过技术建模和人工智能帮助用户获取投资热点。

一面是合作，另一面是自主经营。我该怎么办？

郭进郭进证券上述人士表示，互联网企业的加入对传统证券公司来说，风险与机遇并存，加入互联网企业可以更好更快地进行市场教育，让用户意识到互联网证券的便利性，这对整个行业未来的业务发展将起到积极的作用。同时，它可以使互联网证券领域的竞争更加充分，促使所有参与企业为获得更好的体验而努力，这对客户来说是一个很大的好处。至于危机，关键在于互联网企业的内在流动，这是证券公司无法比拟的。

当互联网老板们合作并独立发展时，一些财大气粗的上市公司选择了一种更快的方式——买买买。

1月22日，集金融软件、金融信息和咨询于一体的传统科技公司大智慧宣布计划以85亿元人民币收购蔡襄证券，成为首只以金融信息平台为主导的互联网证券。

2月16日，东方财富宣布，已于2月12日与宇通集团签署了购买宇通集团持有的西藏同心证券70%股份的意向书。由于交易计划需要详细论证，公司将继续暂停交易。这是大智慧收购蔡襄证券后，一家互联网公司收购经纪公司的又一个案例。

内地的并购算不了什么。去年12月，东方财富宣布计划用自有资金收购包华世纪证券有限公司100%的股权，这为内地互联网企业收购香港券商拉开了序幕。

据媒体报道，百度除了推出智能选股应用百度股票连接(Baidu Stock Connect)之外，还在四处寻找收购目标，并联系了几家有内地背景的香港券商。

分析师指出，在目前内地券商牌照尚未向互联网公司开放的情况下，互联网公司收购香港券商，为内地投资者干预金融服务，可能是一个非常好的选择。