2014年社保基金收益率11.43% 养老保险资金将入市

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2014年社会保障基金的年回报率为11.43%

养老基金“计划”进入市场

据知情人士透露，人力资源和社会保障部目前正计划设计养老保险基金的投资和运营计划，计划于今年下半年提交国务院，届时部分养老保险基金也将进入股市。根据现行政策，养老保险基金只能存入银行或投资债券。一旦存款利率低于实际通货膨胀率，保值增值的压力就会突然增大。

相关部门之所以允许养老保险基金进入市场，在一定程度上是因为此前试点运行的良好效果。2012年3月，广东省政府将1000亿元养老金委托给全国社会保障基金理事会进行市场投资。截至去年7月，累计投资收益达到94.09亿元，相关部门对此表示满意。

随着债券市场和股票市场去年双双走强，社保基金交出了一份精彩的成绩单。

3月24日，记者从全国社保基金理事会第五次理事会第二次会议上了解到，去年社保基金总投资收入为1392.09亿元，收益率为11.43%，其中已实现874.66亿元，收益率为7.38%。

相关数据显示，截至2014年底，社保基金管理的基金资产总额达到15289.60亿元，基金权益达到14509.57亿元。其中，国家社会保障基金12350.04亿元，比2013年底增加2438.97亿元；9个试点省(区、市)实际个人账户资金为1105.55亿元；广东省委托捐赠资金达到1053.98亿元。

一位与社保基金关系密切的内部人士透露，社保基金去年确实调整了资产配置，比如，在一段时间内，它略微降低了固定收益投资的比例，并转换成股票等股权投资品种。不过，他没有透露具体的资产配置调整比例和股市头寸的变化。

在业内人士看来，由于社保基金的投资策略需要兼顾安全性和稳健性，它类似于保险基金，事实上，我们可以通过借鉴保险基金的运作策略来了解社保基金的运行情况。

以平安集团投资保险基金为例。去年，固定收益资产占比下降2.5%，至79.7%，股权投资占比上升3.6%，至14.1%。

平安首席投资官陈德先(报价601318，咨询)表示，去年6月和10月，平安集团增加了一个股票头寸，总投资为210亿元。扣除相应的利润提取后，去年的股票头寸增加了约90亿元。

上述与社保基金关系密切的内部人士认为，社保基金将部分资金委托给专业的公募基金公司进行投资管理，并不排除这些基金也有类似的加仓操作。然而，社会保障基金的投资收入来源相对多样化，例如，海外投资和另类投资，如私募股权投资，带来了良好的回报。

《21世纪经济报道》记者从多个渠道了解到，社保基金的投资业绩无形中影响了国内养老基金进入市场的进程。

据知情人士透露，人力资源和社会保障部目前正计划设计养老保险基金的投资和运营计划，计划于今年下半年提交国务院，届时部分养老保险基金也将进入股市。

根据现行政策，养老保险基金只能存入银行或投资债券。一旦存款利率低于实际通货膨胀率，保值增值的压力就会突然增大。

相关部门之所以允许养老保险基金进入市场，在一定程度上是因为此前试点运行的良好效果。作为试点省份，经国务院批准，2012年3月，广东省政府将1000亿元养老金委托给国家社会保障基金委员会进行市场投资。截至去年7月，累计投资收益达到94.09亿元，相关部门对此相当满意。

据知情人士透露，养老保险基金将向社保基金学习，通过自营部门和委托投资方式投资股票。然而，由于风险控制的需要，并不排除养老基金为股票和pe等股票投资设定头寸限额。

"目前，有关部门支持养老基金进入市场."他说。毕竟，社保基金经过多年的运作，在股票投资领域取得了不错的成绩。

风信息显示，去年社保基金出现在约169家a股上市公司的前十大流通股股东名单中，并在沪深两市新持有62只股票，主要投资于计算机、医药和生物、高端制造业等上市公司。目前，在169只尴尬股中，90%以上的股票今年都在持续上涨，62只新股中只有少数处于下行通道。