2015年证券行业将从金改进程中受益良多

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上周，投资银行和经纪业务、人寿保险、综合金融服务、空航空、无线电信服务、铁路运输、港口、家具和装饰、互联网服务以及水运都位列前十。其中，互联网服务排名第九，是十大新来者之一。

投资银行和经纪行业连续一个月排名第一。经纪公司1月份的环比和同比表现基本上在预期之内。在业务方面，预计经纪业务利润将明显下降，自营业务的概率也将逐月下降。然而，投资银行的ipo项目环比增长了一倍，融资融券余额继续增长，抵消了部分损失。由于基数较大，预计上半年券商月度表现将保持较高的同比增长，环比数据将受到更多关注。总体而言，1月份经营业绩数据符合预期，对券商板块走势具有中性影响。中银国际认为，2015年金融市场改革进程将使证券业受益匪浅，预计将在实施注册制度、顺利推出股票期权和股权激励改革等方面取得突破。短期回调是一个干预机会。建议重点关注一线蓝筹股:广发证券(000776，咨询)和华泰证券(601688，咨询)；二线蓝筹股:长江证券(000783，咨询)、西南证券(600369，咨询)；中小券商:金龙股份有限公司(000712，咨询)、太平洋(601099，咨询)、郭进证券(600109，咨询)。

环境服务行业上周上升了19位，排名第58位。长江经济带战略的实施，将加快我国城市化进程，促进长江流域生态一体化产业的发展。城市污水处理领域有望迎来新的发展机遇。平安证券表示，从发展趋势来看，中国城市生活污水处理的重点将从东南向中西部地区转移，从城市向乡镇转移。未来城市污水处理的主要增长点是推进城镇化和三、四线城镇发展，同时考虑现有污水处理厂的升级改造。建议重点关注荣兴投资(000598，查询)，中国西南地区领先的水务公司，具有广泛的内生外延空室；郭健环保，专业的生活污水处理企业，具有明显的技术优势；江南水务(601199，查询)，依托智能水技术，积极开拓城乡污水一体化市场。

近三个月来，互联网服务行业排名持续上升，目前排名第九。从上周的市场来看，互联网金融带来的商业模式创新继续引领市场。近年来，互联网金融热点频繁出现，从p2p到信用报告、b2b平台和互联网保险。民生证券表示，预计2015年金融改革的加速将为互联网创新带来新的机遇。总结互联网金融相关政策的预期:央行出台指引、证券法修订、券商牌照放开、第二批民营银行、银监会p2p监管意见出台、股权众筹、信贷牌照和资产证券化备案制度，将有助于整个行业的崛起。最近，我们主要推荐中科金彩(002657，咨询)(中小银行互联网金融创新)、用友(600588，咨询)(企业互联网加互联网金融)、恒生电子(600570，咨询)(蚂蚁金夫战略合作)。建议注意郑桐电子(002197，咨询)(农村金融)、

煤炭和消费燃料行业排名第80位，比前一周下降了28位。截至2月10日，秦皇岛5500千卡热煤价格已下跌5元至495元，近一个多月来连续下跌30元或5.7%。从今年的情况来看，并不乐观，需求更差，清洁能源的替代效应可能更明显。该行业能否在未来有效控制和缩减产能是一个关键因素。内蒙古、山东等省都提出了控制产能的任务，但具体实施需要在节后集中进行。随着春节的临近，需求和煤炭价格可能会越来越低迷，行业短期基本面明显不足。关注点:1 .节后煤炭价格哪里能稳定下来？2.行业能力控制的程度；3.煤炭价格进一步下跌，行业低迷加剧。政府有没有进一步推出措施支持市场？保持行业中性评级。关注以国企改革为主题的个股，如SDIC辛集(601918)、盘江(600395)、阳泉煤业(600348)、陕西煤业(601225)和中国神华(601088)。

在过去的一个月中，排名不断上升的行业包括:无线电信服务、互联网服务、系统软件、计算机硬件、应用软件、医药批发和零售、商业印刷、广告、休闲产品、综合商务服务、家庭日用品、计算机存储和外围设备等。