演绎主题投资提速风格切换

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(续a01版)与此同时，政策也将刮起暖风，各种改革措施正在陆续实施和推广，这将有助于促进相关话题的投资，并点燃投机热点。此外，新年伊始，积极的金融情绪和入市意愿将有助于维持市场活动和盈利效果。最近融资余额的反弹表明，金融家的热情再次高涨。

值得注意的是，去杠杆化和人民币贬值等因素导致了大盘股的持续退市，这大大增加了大盘股对海外中长期基金的吸引力；随着流动性改善、降息预期和改革深化，金融、房地产和基础设施等大盘股的上涨势头正在积聚。相比之下，创业板指数不断重复“新高-调整-新高”的路径，因此有必要关注超买信号背后力量的出现和高风险恐惧的释放。预计在结构转型和政策转暖的背景下，小盘股将继续在结构性机遇中发挥主导作用，但不再占据主导地位。大盘蓝筹股有望推出脉冲或波段市场，蓝筹股与成长股之间的轮换可能加快，市场风格也将进入快速转换模式。

在操作上，我们要密切关注改革的主线，特别是新的改革政策和措施将引发相关话题的投资机会。在指数波动的上升趋势下，政策组合的主题机遇依然丰富多彩，国企改革、“一带一路”、工业4.0、环保等热门概念将轮流出现。与此同时，受益于宽松货币和低估值的蓝筹股可以逢低操作，抓住现阶段的获利机会。