基金再显赚钱效应 指数基金逆袭基金经理

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基金分析

排名前十的绩效交易所痴迷于排名

该基金终于迎来了一个大投资年，再次显示出盈利效应。在蓝筹股市场下，2014年的指数基金重现了2009年的火爆局面，成功超越了基金经理运营的活跃基金，平均盈利近41%。在过去两个月里，蓝筹股出人意料地发起了反击，持有大量蓝筹股的价值型基金也在反击成长型基金，打破了成长型基金全年在基金业绩排名中占据主导地位的局面。一项权威网站调查显示，蓝筹基金已成为投资者新年最有希望的基金品种。

广州日报记者贾尼斯

在牛市中，指数基金的整体表现好于基金经理积极管理的基金。根据wind的统计，估值修复催生了指数市场，全年有可比数据的240只指数股票基金的平均净值增长了40.91%，在各类基金中排名第一。其中，SDIC瑞银CSI 300金融房地产etf净值上涨89.11%。如果将2014年新成立的基金包括在内，E基金的沪深300非银行金融etf领先137.12%。

2014年，大盘股领涨蓝筹股，多数基金经理未能及时从成长股的思路中抽身，导致基金业绩未能超过沪深300指数。然而，仍有300多只基金的年回报率超过20%。365只普通股权基金平均净值增长25.70%，其中工银瑞信金融地产涨幅居前，为102.49%。241个杂交种的平均净值增长了22.03%，其中宝应核心优势甲的净值增长了80.11%。

在低风险基金中，625只债券基金的平均净值增长18.82%，可转换债券基金在2014年表现良好，占债券基金前6名，增长90%以上，其中建行增强型可转换债券a股增长97.24%。

价值超过增长并扰乱排名

在2014年表现最好的基金中，有优先选择蓝筹配置的基金，如工银金融地产、Boss Theme、新华优先股等；风格灵活、配置能力强的基金，如宝应核心优势、中海蓝筹配置、华商市场量化等；以及优先选择成长型配置的基金，如工银信息产业、中国邮政核心主题、中国邮政战略性新兴产业等。但寺庙背后的基金基本上是增长型基金，包括医疗主题基金。

值得注意的是，根据中陆基金研究中心的数据，2013年十大活跃股票在2014年都退出了前10名的名单，而2014年十大混合股票的核心优势是宝应，中海蓝筹股已经拨出两只基金留任至2014年。

基金业绩排名列表发生了很大变化。中陆基金研究中心的廖帅认为，主要有四个原因:首先，基金经理擅长的风格是有限的，市场风格的变化会使基金的业绩变大或变小。改变；第二，公开基金经理的变动频繁，基金经理的变动也会引起基金业绩的变化；第三，基金公司或投资研究团队的内部管理发生了重大变化；第四，表演的机会。

因此，廖帅建议，基本人不应该痴迷于年度业绩基金的前10名，也不应该把自己的思维局限在选择基金时的前10名名单上。“此外，如果投资者购买了排名前十的基金，就需要经常对市场前景进行评估。”廖帅提醒道。

67%的投资者对蓝筹基金持乐观态度

股票基金近期的获利效应极大地刺激了投资者的投资热情。权威网站的最新调查显示，投资者在新的一年里更喜欢股票基金。

关于新年资金分配，55.1%的受访投资者表示将“分配股权基金”，38.8%的投资者表示将“均衡分配”，只有6.1%的投资者表示将“分配固定收益基金”。

蓝筹基金已成为投资者在新的一年里最有希望的基金，67.3%的受访投资者表示乐观。只有20.4%的投资者对成长型基金最为乐观，12.2%的投资者对债券基金最为乐观。