“超级大户”A股行踪图

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他们持有数亿资金，是私人高净值个人和经纪人的“超级大家庭”，他们的销售部门经常出现在龙虎排行榜上；他们的市场嗅觉灵敏，行踪神秘，控制着被视为市场“风向标”的“神秘基金”的买卖。

他们持有数亿资金，是私人高净值个人和经纪人的“超级大家庭”，他们的销售部门经常出现在龙虎排行榜上；他们的市场嗅觉灵敏，行踪神秘，控制着被视为市场“风向标”的“神秘基金”的买卖。

在一些市场参与者看来，自去年以来的“千点市场”就是由这些超大型家庭发起的。新年以来，市场波动加剧。他们投资行为的新趋势是什么？经过一个多月的连续追踪，记者为您还原了a股市场这些超大家庭的轨迹图。

“超级大户”如何玩a股

与外界猜测相反，拥有数亿资金的超大型家庭很少使用融资杠杆，他们大多用自己的资金参与市场。与这种谨慎的投资理念相匹配的是，他们不喜欢追逐“以小为美”的主题股票，而是更喜欢金融、房地产和电力等估值较低的超级蓝筹股。

“据我所知，北京的10亿a股玩家去年至少赚了70%到80%。现在他们已经撤出，但他们离市场不远，而是在等待下一波机会的到来。”在与记者私下聊天时，一位与这群人接触较多的资深投资者向记者透露了大家族的最新动向。

在上述人士的眼中，这些“超大家庭”通常都很低调，从不接受媒体采访，但私下里他们都有自己的圈子。事实上，早在2013年的“8.16乌龙手指”事件中，他们就意识到蓝筹股被低估，并开始在2000点左右开仓。

“他们的想法很简单。通过支付股息来购买这些股票很有诱惑力。他们原本准备用五年时间，但他们没有想到在接下来的几个月里利润会翻倍！”出于对市场的担忧，他们在去年第四季度相继减少了头寸，只剩下不到30%的头寸。

谁率先发起了这一轮“千点报价”？一个市场传言是，有先见之明的“神秘基金”预先埋伏好了。自去年12月以来，记者走访了一些券商、私募、信托、第三方和其他市场参与者，试图恢复这些超大型家庭的a股轨迹图。

不久前，我去广东参加路演时，神农投资总经理陈愉对潮汕的富人印象深刻。当我看到股票市场的机会时，净资产值更高的人行动更快，也更尴尬。他们就像草原上的角马。当那里有草的时候，它们会迁移到那里，所以它们会变得更胖...

在进入a股市场之前，大多数人拥有自己的产业，或房地产，或商业，或煤矿，一些人通过房地产投机，高利贷投机和期货投机赚到了第一桶金。但是现在，以前的生意不能继续下去，也不能赚钱，所以被冷落多年的金融股成了他们新的“中餐”。

并非所有超高净值个人都已踏上了a股牛市的节奏。去年11月底，诺亚财富在海南三亚举行了一年一度的DIA年会。会上，当许多净资产超过1亿元人民币的高端客户还在讨论是否增加a股配置时，一波大幅上涨的大市场爆发了。

“通过对客户投资意向的调查，大部分高净值人士对2015年a股市场持乐观态度，并准备增加在股市的配置。诺亚财富北京中心总经理薛在接受记者采访时说。

“神秘资本”的市场味道

去年11月11日“光棍节”，上证综指在三年后再次突破2500点，收盘时创下3313亿元的历史新高，陈愉第一次意识到一只神秘的基金正迅速涌入a股市场。

“这些神秘的基金有很强的市场意识。大部分资金流向超卖的金融股和中国前缀股，而不是那些已经被投机的创业板股票。”陈愉猜测这些新资金可能来自沿海工业资本。他们买了平安保险，存入招商银行(报价、咨询)，所以他们只是从最熟悉的股票开始。

与生于私募的陈愉不同，一位经纪公司战略部门的负责人认为，这些突然出现的超级基金显然是有准备的。他们持有对国家至关重要的金融股和国有股，他们可能已经理解了最高管理层的意图。

“与日交易量万亿相比，国内市场有数千亿的大规模资产重组参与者，这与创业板此前十亿美元的资产重组是不一样的。”长盛基金负责人认为，市场风向已经悄然发生了很大变化，在“一带一路”、“沪港通”、“央行降息”等事件的触发下，这是一个大规模周期性行业特别是金融业的热点市场。

在a股“千点报价”爆发之前，市场上是否有神秘的资金存在？就此问题，记者采访了来自私募、证券公司、基金等多个市场参与者。他们认为大型基金很有灵性，不能完全用“阴谋论”来推测主要基金的市场行为。

“在央行去年降息之前，市场上许多大型基金都对股市持谨慎态度，降息无疑是一剂强心针。”兴时投资总裁杨凌告诉记者，央行的降息让许多观望基金不再犹豫，将房地产和固定收益等“高资产”转移到了a股的“价值萧条”上。

作为阳光私募股权的托管人，信托公司的数据更有说服力。记者了解到，一家以房地产信托起家的知名信托公司，其去年新增的资产大部分来自证券信托，其许多客户已经部分或全部放弃房地产信托，转投证券信托。

事实上，主流基金从房地产、固定收益等领域转向股市的趋势在一些主流私募机构中更为普遍。杨凌表示，截至去年年底，只有星石的每月净认购资金为10亿元，占其管理资产的近20%。

为什么最近几天有大量新资金涌入私募？在杨凌看来，本轮蓝筹股引领的市场是一轮“资本驱动”的牛市，这是由加速改革、货币宽松和资产配置转移的多因素共振造成的。随着经济数据的逐步澄清，它将转向“业绩驱动”的牛市，资本从房地产等高资产向a股转移的过程不会轻易因意外事件而终止。

“市场上的基金正以各种方式蜂拥而至。他们不是老投资者，但他们非常勇敢。他们不会像基金经理那样调查。他们只知道风要来了，赚钱的时候买什么。”潮汕的这些超大型家庭给陈愉的印象是，商人的直觉告诉他们，他们会抓住任何短缺的东西。过去，他们只能在深圳炒房，但现在他们可以在全国炒股。

超高净值的“新动向”

绰号“投资者牛佬”的刘晶是北京金商汇富资产管理中心的管理合伙人。自2003年全职炒股以来，凭借自己的“钓鱼理论”盈利模式，他的收入迄今已超过100倍，也是少数几个通过公开信息发家致富的“超级大户”之一。

上周四晚上，在北京万柳附近的一家普通酒店，牛佬向记者展示了他的实战账户、9位数的市值、8位数的浮动利润以及所有持股细节。牛佬说这只是他四个账户中的一个，股票市场的资金只是他资产的一部分。此外，他拥有许多财产和大量黄金。

与做更多金融股的“超级大家族”不同，牛佬对目前的蓝筹股并不乐观，它的大部分重仓股都是在底部徘徊的中型股。“放弃短期思维，持股半年至两年，出售50%以上的利润”是牛佬多年来盈利的唯一秘诀。

“与其讨论空上涨了多少xx证券，不如花更多时间去发现潜在的股票。”在“孤独投资者”一年前推出的“投资精华”微信群中，牛佬不止一次警告股市的后来者，他认为仍有许多被低估的好股票。

例如，牛佬对于哪些股东实力雄厚的股票参与了固定涨幅，以及哪些概念股受益于土地转让更为乐观。“选股必须找出哪些股票没有被大肆炒作，避免哪些股票被大肆炒作。从长远来看，这只是一次失败。”老牛说。

“许多投资者会问，a股上涨得不错，但为什么我们自己公司的业绩越来越差，毛利率越来越低。许多出售公司的老板都有这种困惑。”诺亚财富集团董事长兼首席执行官汪静波在2015年上半年诺亚财富投资策略报告会上表达了自己的情感。

汪静波说，在过去的一年里，她就像一个老司机。她开得越多，就越害怕。许多来自固定收益产品的金融风险被忽略了。未来五年的市场机遇可能来自中国资本市场。如果你错过了它们，你可能会错过下一个拥有财富的机会。

然而，尽管一些先锋已经尝到了甜头，但面对如此动荡的a股市场，大多数来自工业资本的超高净值客户仍相对谨慎乐观。未来，他们不排除适当增加a股市场配置，但更多人将通过私募间接进入市场。

刘晶告诉记者，他正在筹集的私募客户的门槛是300万元，其中大部分是山西煤老板，他们的投资意向越来越积极。