寻找适合自己的投资方法

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目前，在a股市场上流行的三种最具代表性的投资策略是趋势投资、高频交易投资和价值投资。每种投资方法都有其优缺点，这取决于哪种投资方法适合自己。如果有人能把这三种投资方法结合起来，并充分发挥它们的作用，那只能在投资的日子里完成。对于普通投资者来说，在实践中找到自己的投资方法也可以成为资本市场的赢家。

趋势投资的“趋势”一词指的是可持续发展的长期目标和总趋势，它不是明确的，也不是模糊的。趋势投资是指投资者将投资目标的上升或下降周期作为交易的投资方式。经济因素、政策趋势、主题概念、预期增长和技术分析都是趋势投资。只有预期增长才容易预测，而且概率相对较高。仔细研究一些行业的动态，计算上市公司的成长性，并根据行业发展和业务运营数据计算出相对确定的数据。经济因素和政策趋势有时难以预测，经常被扭曲，难以达到预期。更难找到和确定主题概念和技术分析。

高频交易投资是利用极其短期的市场变化来寻求利润，而投标价格与投标价格之间的差额会发生微小的变化。这种交易速度非常快，是目前发达资本市场和香港市场较为普遍的投资方式。由于市场的t+0系统和没有价格限制，衍生产品种类繁多，数量足够大，杠杆率高，让人眼花缭乱。高频交易的投资者有着非凡的短期收益，也造就了一批著名的投资者。高频交易中的大多数投资者模仿欧美市场惯例，通过技术分析判断涨跌。当技术指标进入上升轨道时，他们可以分批开仓，如果分批卖出，他们可以随时改变技术指标的走势。对手市场和基金的规模存在问题，这造成了一些障碍。由于a股市场是t+1交易，并且价格涨跌有一定的限制，因此衍生产品的品种非常少。除非你有仓位，否则你可以反转t+0交易，这是相对有限的，每隔一天交易是有运气的。很难预测第二个交易日的涨跌变化。投资者高频交易a股，其利润已经达到一定的数量和规模，根本无法实现高频交易，获得更好的利润。达到一定规模的投资者转向趋势投资和价值投资。

价值投资模式中的“价值”是一个比率，所有价值投资都必须首先进行评估。什么样的估价是合理的还是不合理的？让我简单谈谈我对估值的看法。自上而下，从主要行业到子行业，再到同一个行业，它被一步步排除在外。本文以金融业为例，首先研究了整个金融业的历史发展、优劣势、国家支持、市场供求关系和行业颠覆，然后对行业进行细分，如银行、券商、保险、信托、基金、互联网金融等。，定义了“蓝色海洋”和“红色海洋”的行业模式，然后对同一行业进行了详细的研究。一套估价系统将会在我的脑海中产生，然后我会对准备购买的公司进行深入的研究。公司的技术研发、业务分析和市场份额、财务安全分析、横向竞争和地位、股东结构背景、管理层和公司相关信息等。，应该进行系统的研究。得出结论后，你会发现其中有许多奥秘和收获。如果估价合理或不合理，如果估价低或高，就会出现预期的差异，这将浪费你大量的精力和精力。以银行业为例。该行业历史悠久，其发展已进入“红海”竞争格局。增速缓慢且逐年下降，不良贷款率不断上升，其他潜在风险因素和行业颠覆不断扩大。股价大幅下跌，导致2014年上半年平均市盈率超过4倍。仔细观察后，仍有增长，因为净利润基数很大。如果股价保持不变，3年后市盈率pe将进入双倍时代，市盈率pb将进入0.5倍时代，估值明显，下行风险相对可控，起伏基本已知。我通常认为价值投资是一种勤劳的投资方法。

面对各种投资策略和交易模式，投资者应该找到自己的投资方法。

在长期投资实践中，我认为投资中最重要的是如何避免下行风险，然后是收益部分。资本市场的大多数投资者首先计算他们能赚多少，但很少有人会计算他们能损失多少。我是一个保守的投资者。首先，看看损失。许多投资者希望在底部买入，然后开始大幅上涨，在顶部卖出。每个投资者都会有这样一个想法，那就是不可战胜的人性。投资中有许多不确定因素，资本市场的牛市-熊市转换是由投机产生的，市场趋势总是出人意料，这让许多投资者感到意外，根本无法做出非常明确的预测。我怎样才能从不确定性中找到相对确定性，并找出过去几年我进入这个行业投资时一些相对确定的投资方法，并与大家分享。

让我们首先评估一下这个大市场:在2014年7月之前，上证综指在2000点附近徘徊了一年多。利用简单的加减对称风险计算，如果上证综指下跌20%，该指数为1600点(至2008年低点)，蓝筹股占该指数的很大比例。在过去的五年里，大约50%的蓝筹股仍在增长，20%的蓝筹股没有增长，只有30%的蓝筹股有关联。股票市场代表着国民经济的晴雨表，市场的底部将随着经济的发展而向上移动一步。我们可以相对锁定市场的下行风险。相反，如果市场上涨50%，它将是3000点，所以将有一个下降20%和上升50%的对比。下行风险相对较小。如果你在2000点买入前一时期涨幅很小的股票，公司的财务状况相对稳定。即使这个行业走到了日落时分，公司也没有那么糟糕，如果你有一定的耐心，你会得到不错的收入。如果你在2008年底购买任何银行股票，如果你现在获得股息，你将获得30%的复合回报率。

就我个人而言，我认为最完美的投资方式是价值投资和趋势投资的结合，也可以定义为按价值选择股票，在合适的时间买入。如果这两种方法能够很好地运用，投资收益将远远超过指数的增长。在投资生涯中，如果你抵制住了上涨的诱惑，经受住了下跌的恐慌，投资就会成功一半。