牛市仍在征途 军工正在“启航”

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■谈论“董事会”会议

牛市仍在路上。军事工业正在“航行”

□我们的记者徐伟

今年的股市非常看涨。特别是在两会之后，随着巨大的成交量和持续的牛市势头，市场通过海关，撤出了村庄，杀死了所有空人。在此期间，“一路一带”、国有资产改革、“互联网+”等主题板块相继被基金托管，走出了超强市场。

随着市场移动到3800点以上，人们普遍认为会有调整。我们不在乎调整是否真的发生以及以何种方式发生。即使出现调整，市场仍会在现阶段认识到牛市趋势。那么，调整是进入矿业价值萧条市场的难得机会。

从节前市场表现来看，我们认为军工行业的主题投资机会值得投资者深入探索。

首先，工业和信息化部近日发布了《2015年国防和民用技术深度开发专项行动实施方案》，工业和信息化部将于4月上旬召开国防和民用技术深度开发专项行动启动会。根据“实施方案”，今年，工业和信息化部除了编制国防和民用技术集成的“十三五”规划外，还将发布150个军转民项目和100个“人从军”技术产品的信息，确定部属高校约7个部级协作创新中心，支持不少于20个重点军事技术项目的转化和产业化。

其次，3月30日，中国在西昌卫星发射中心用长征三号丙运载火箭成功发射了第一颗新型北斗导航卫星，该卫星成功进入预定轨道。该卫星的成功发射标志着北斗卫星导航系统在中国从区域运营到全球扩张的启动和实施。

此前，有报道称，军事科研院所转制政策征求意见稿已向有关部门征求意见，有关部门已基本达成共识。有关部门将在军事研究机构的重组中采取快速推进的政策，这可能超出市场预期。

随后，在两会期间，国家有关领导人提出，国防和民用技术集成的发展应提升到国家战略高度，国防和民用技术集成应提升到前所未有的高度。

在这样的背景和环境下，今年以来表现平平的军工行业，近期呈现出明显的强势迹象，显示出受到北斗板块、低空概念、平民参军主题等大型基金的“呵护”。

中国牛市仍在路上，改革创新是主导因素，军工主业的机遇也是“扬帆起航”，市场前景值得投资者重点跟踪和挖掘。在这里，我们重点介绍两个方向的投资机会:军事科研机构转型和北斗系统。

AVIC证券指出，科研院所转制上市政策有望在近期取得实质性突破，并将迅速推进。预计今年第二季度将有很高的可能性。

理论上，军事研究机构的重组和上市没有实质性障碍。目前，航空母舰和战斗机的相关资产可以上市(成都-飞机集成因重组终止需要保持竞争，竞争是市场化的特征)，这表明除了战略导弹、核武器等核心军事研发机构外，大多数军事研发机构都可以上市。

一些军工集团已经提前行动，只等一个订单。各军工集团均已提交重组方案，其中AVIC、CSIC、航天科技、中国兵器、中国电力等军工集团最为活跃，并采取了一些前期行动，如将部分科研院所的资产转为公司制、收购南通科技、民富发A等外部上市公司、股权转让等。，只有在策略发布后，才能在合适的时机移动它。

建议投资者密切关注相关上市公司，如000768中航飞机、600893航空空电力、600038哈飞股份、002190程菲集成、600372中航电子、002013中航机电、000738中航动力控制、600862南通科技、600118 000547福发a、000901航天科技、600501航天

市场老手邦妮也对军事部门情有独钟。邦妮在我们的《财富宝藏》中多次表达了自己的观点，认为军事部门将是未来值得长期探索和投资的最有价值的部门之一。同时，对于北斗系列，他特别强调，从中国航天发展的轮廓来看，中国正在系统地跨越成为一个强国，可以说在很多领域已经超过了欧美发达国家。中国北斗是在完全独立的基础上逐步形成的具有中国特色的全球导航系统，是唯一能与美国gps相抗衡的导航系统。

现在，中国北斗已经在区域商业应用方面具有竞争力。据了解，中国的北斗卫星导航系统于2000年底开始向中国及其周边地区提供服务，并于2012年底正式向亚太大部分地区提供运营服务。它在交通运输、海洋渔业、水文监测、天气预报、大地测量、智能驾驶测试、救灾减灾、移动导航和车辆导航等领域产生了广泛的经济效益和社会效益。

在政府的大力支持下，未来的商业价值将得到进一步体现。一些权威机构预测，未来几年，北斗导航在中国的商业价值将呈几何级数增长。面对2015年将增长到500亿的市场，我们有必要对目前具有领先优势的企业更加乐观。邦妮建议我们应该把重点放在北斗星、海格通信、中国卫星、纳威福、华立创通和航天电子。