险资“走出去”意趣正浓

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我们的记者张兰

随着经济金融全球化的快速发展，保险资金国际配置“走出去”的步伐越来越频繁。随着平安(601318)、中国人寿、安邦保险等保险机构的海外“扫荡”，中国太平保险集团也于6月1日宣布，中国太平和开元城市发展基金、厚浦资本发起设立海外投资基金。该基金正式成立。黑石集团与纽约最著名的开发商费希尔兄弟和维特科夫一起，提供项目贷款，共同投资位于纽约曼哈顿核心区的翠贝卡111项目

海外资产的优化配置

近年来，国内保险公司频繁投资海外市场，投资已建成并投入运营的成熟物业，以获得稳定的投资回报。2014年6月23日，中国人寿和卡塔尔控股共同收购了金丝雀码头集团母公司金丝雀码头附近的高层、银行和街道建筑的股权；10月6日，安邦保险以约120亿元的价格收购了希尔顿酒店集团在纽约花园大道的华尔道夫酒店；10月10日，阳光保险集团以约人民币24.5亿元的价格收购了澳大利亚悉尼喜来登公园酒店。今年1月22日，平安收购了毛巾厂；，伦敦市中心的标志性建筑，价格约为29.5亿元人民币；今年2月，阳光保险以约14.3亿元的价格收购了美国喜达屋资本集团新建的水晶宫品牌旗舰店...

“作为美国最大的城市和世界金融中心，纽约的房地产市场一直受到海外基金的青睐。即使在2008年的国际金融危机中，纽约的房地产市场在美国受到的冲击也最小。随着美国经济继续复苏，纽约房地产市场迅速复苏，房价继续上涨。”谈到海外房地产投资“第一站”锁定纽约的原因，中国太平集团相关负责人表示，随着美国经济的逐步复苏，美国一线城市房地产市场的强势格局已经形成。在美国投资开发高质量的房地产项目，选择最佳的美元资产配置，将有效分散资产配置风险，提高投资回报，成为包括保险公司在内的国内机构“出海”的安全选择之一。

投资方法越来越创新

实际上，国内保险公司的海外“抛撒”并不仅仅是“富有和任性”，而是保险资金多元化配置的基本需求一位保险专家告诉记者，在人民币国际化趋势日益明显、国家“一带一路”建设需要更多保险资金投向海外的当前形势下，推动保险机构在全球范围内实施多元化资产配置，不仅体现了进一步开放和深化改革的政策意图，也可以弥补我国保险资金配套可投资产品不足的短板，实现保险资金多渠道、多样化的优化配置。

据了解，中国太平投资的111项目位于纽约曼哈顿下城翠贝卡区，毗邻高盛总部大楼。作为2013年美国豪宅平均售价和平均地价的双冠王，该区地理位置优越，西边是哈德逊河，东边是华尔街。它被发达的商业所包围，靠近著名的景点，如新世界贸易中心和炮台公园，并且拥有曼哈顿最好的学区之一。此外，翠贝卡111项目占地约380，000平方英尺，有58层，比周围建筑至少高90英尺，可提供360度无障碍景观。根据计划，111项目将聘请世界顶尖的建筑师、景观设计师和室内设计师，采用顶级的豪华配置，并提供20，000平方英尺的室内豪华配套设施和5，000平方英尺的室外空客房，建成后将成为曼哈顿金融城的标志性建筑之一。

“与其他保险机构不同，此次中国太平投资的翠贝卡111项目是建立海外股权投资基金，与当地最具实力的房地产开发机构进行本土化合作，通过投资控股项目公司和参与整个项目开发，在全球范围内配置保险资金。可以说，Tribeca 111项目在保险资金的海外创新使用和获得超额投资回报方面探索出了一条新路。”上述中国太平的负责人说。

不应低估潜在的风险

虽然创新可以不断为保险业注入活力，但与之相关的风险也不容忽视。正如一家海外投资步伐较快的保险公司相关部门负责人所说:“与国内市场相比，海外投资市场的不确定性更加明显，风险的复杂性也更高，这就要求保险机构更加关注和准确判断国际和各国的经济周期变化、市场风险、汇率风险、法律风险和政治风险。这无疑使保险公司在转型发展中面临不同的战略选择。保险公司不仅要接受不同业务环境的考验，还要面对高度市场化的资产管理挑战。”

“我们清楚地感受到了行业的投资冲动。一些公司无所畏惧，想要投票支持一切。有些公司只看重回报率，而忽略了相关风险。”保险公司的合规官也认为，在一定程度上，保险行业存在投资冲动和投资能力不足的矛盾。从投资能力来看，许多机构在人才、制度和运行机制方面仍处于基础设施建设阶段，难以充分应对不同投资领域的激烈竞争。从专业人士的角度来看，目前大约有2800名保险资产管理人员，而基金行业已经超过了1万人。从产品创新的角度来看，保险业的产品创新能力是有限的，仍然依靠“低价”竞争来获得竞争优势。

同时，上述负责人强调，《新中国十条》提出鼓励中资保险公司以多种形式、多渠道“走出去”，从政策层面为保险机构海外投资提供了有力支持。目前，保险资金的境外投资比例还不到1%，离15%的上限还有很大的差距。可以说，保险资金的海外投资仍处于起步阶段。值得注意的是，空.的巨大发展背后也有巨大的风险因此，保险机构应特别重视海外投资过程中的风险管理，迅速提高投资能力和风险控制能力，从而最大限度地规避全球金融市场的投资风险。