互联网助力“草根”跨过信托高门槛

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作为一种大的投资产品，信托不仅因为其高收入而让投资者想停手，还因为其门槛高、流动性差而“说我爱你不容易。”面对风起云涌的互联网金融，信托业的高门槛还能“高”多久？

高端财富的20%

如何连接80%的草根“长尾”？

去年年底，一款名为“信任宝”的产品在高搜易网站上推出，不到10分钟就被1 空抢购一空。根据网站信息，当天推出的第一批产品分为三个阶段，总周期为三个月，年化收益率分别为9.3%和10%，共有166名客户投资购买。

数据显示，并不是“富人”急于购买信托财富。该公司首席执行官陈康表示，高搜易用户的人均初始投资只有10元，与传统信托用户100万元的初始投资相比几乎为零。

显然，作为一个商人，陈康看到了包含在数百美元和数千美元中的无数商机。这就是所谓的“长尾理论”。长尾效应强调“个性化”、“顾客力量”和“微利大市场”，也就是说，从每个人身上赚的钱很少，但却赚了很多钱。

据报道，中国信托产品的目标客户是20%的高端富人。如何利用互联网使剩余的80%的“长尾”草根分享信托产品的高收益并产生“长尾”效应，是互联网金融包括“信托财富”和“平衡财富”的价值所在。

天使还是魔鬼？

在“长尾理论”的巢穴中，不是所有的天使都会孵化出来。2014年，互联网分销信托产品“信托100”被中国银监会宣布为非法。也有很多“p2p”公司打着“互联网金融”的幌子非法集资，骗取资金，破产倒闭，使许多中小投资者遭受严重损失。

尽管存在许多问题，互联网金融已经点燃了无数草根阶层的财富梦想。

当基层投资者可以享受100元甚至几十元的5%左右的利息时，一切都不是理所当然的。在余额宝推出之前，没有人会想到活期存款的利率能达到近7%，但他们怎么能享受到比定期存款更高的普惠制收入呢？

余额宝的成功打开了互联网金融创新的盒子。在“信托财富”推出之前，没有人会想到10元钱也可以要求100万元的信托产品，获得相当于100万元的收益。

创新与监管，如何平衡跷跷板？

像余额宝和其他“婴儿”一样，互联网创新金融以几何级数的速度迅速成长，被无数草根包围。陈康透露，“信保”半年前才推出，高搜易注册用户超过35万，交易额超过2亿元，交易额超过5万。

信保的所有者高素怡(音)在18个月里搬了5次家，从一个房间搬到一个楼层，成交量呈裂变式增长。2014年，公司的总营业额仅为12亿元，信托财富的营业额为3000万元。到2015年，这个目标已经提高到100亿元。

“魔鬼”也在利用草根阶层对互联网的信任，换上马甲来加速跑步。以p2p网上借贷为例，2014年交易额达到3291亿元，有287个平台出现破产、脱逃、取现困难等问题，分别比2013年增长268.83%和282.67%，基本持平。

在互联网金融快速发展的时期，鱼龙混杂是难以避免的，这就要求监管当局在制定政策时保护想象力和创新能力，从而形成“大众创业和创新”的局面，防范违法犯罪，明确投资空.

今年3月，中国人民银行副行长潘表示，监管互联网金融发展的指导文件将尽快出台。据悉，银监会综合服务部关于监管同业拆借业务的草案已经起草完毕，监管规则的实施时间预计将会加快。

中央财经大学金融法研究所所长黄镇认为，互联网金融正处于成长期，监管政策应该采取更加灵活的监管方式，鼓励创新而不是压制和封锁，不能因为有灰色地带就扼杀创新的幼苗。