传统企业转型机会更大

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杨伯林对互联网情有独钟，因为他的tmt研究背景。“互联网加”，谁出生横向空在今年两会，正是他想要的。第一季度，互联网相关市场表现辉煌，但杨伯林表示，这只是开始。从长期来看，他仍然对互联网金融和互联网医疗最乐观，但在第一季度的投机之后，他在短期内也对这两个行业持谨慎态度。就今年的市场而言，他认为，企业积极参与传统产业转型的机会更多，如“互联网+”农产品(000061)、机械设备、房地产、商业和零售。

“市场不会错。”杨伯林指出，今年以来，市场主要对互联网金融和互联网医疗这两个概念进行了猜测，他也对这两个领域长期持乐观态度。“互联网金融的市场前景不容置疑。想想拥有数万亿美元利润的银行。只要互联网金融能分离出数千亿美元，它就能支撑数万亿美元的市场价值。”杨伯林说，例如，如果蚂蚁金服未来上市，市值甚至可能超过工行。目前，一些在市场上炙手可热的互联网金融公司的竞争力还没有得到充分体现。当这些公司的产业布局真正令人信服时，市场价值就会发生很大变化。此外，互联网医疗保健也将是未来十年转型道路上值得长期关注的投资主题。

不过，尽管杨伯林认为这两个板块肯定是大趋势，但由于前期过度投机，短期灵活性有所下降，第二、三季度能否保持较高水平仍是个问号。目前，他更关心的是互联网时代传统企业转型的机遇。事实上，这也是他即将管理的新基金的一个重要特征。

“该公司在去年年底宣布了这种产品。事实上，可以看出，产品设计师非常容易预测。”杨伯林表示，新经济不仅指新兴产业，还包括积极拥抱互联网的传统企业；新区主要针对自由贸易区的概念和与“一带一路”区域规划相关的企业。从市场价值来看，新区域更能代表蓝筹股市场，而新经济更能代表创业板市场。因为这两个部分可能在市场上交替上升，所以设置产品的初衷是在不同的时间点有不同的强调方向。

就今年的市场而言，杨伯林认为，在传统领域拥抱转型的企业机会更大，投资机会主要来自三个方面:一是一些落后产能通过央企并购退出；二是通过“一带一路”实现产能输出；三是通过国有企业改革，进一步提高国有资产证券化率，实现管理层股权激励，进一步释放国有企业效率。

在调查过程中，杨伯林发现，近两年来，一些传统行业的企业，如农产品、机械设备、房地产和零售行业，都在积极迎接变革。“这些公司在转型期间有更大的优势，因为它们在主营业务中的竞争力是明显的，但主营业务面临一定的发展瓶颈，下半年可以积极关注“互联网+”后的机遇。此外，今年市场对他们的预期较低，而且之前的涨幅也不够大。这部分股票在今年下半年的表现可能会更好。”