“空中加油式”定增23亿 恒天天鹅加码军事通信

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刚刚宣布对军事通信进行重组和改造的横田天鹅(报价:000687，咨询)今天公布了增资23亿元人民币、增加军事通信及配套服务的计划。值得注意的是，横田天鹅此次突然停牌是为了计划重组后的固定涨幅和复牌，所以停牌显然是为了将固定涨幅锁定在较低水平。

根据计划，公司计划向大股东子公司前海华讯方舟等10家特定投资者增资9.50元/股，总筹资不超过23亿元，用于新型超宽带相控阵天线研发及产业化项目、全彩透明头戴式显示设备研发及产业化项目、电磁信息系列产品产业化建设项目、电磁信息研发平台及补充流动性等。上述项目完成后，预计年净利润总额为4.09亿元。2014年上市公司净利润仅为1439万元。

在10个认购目标中，前海华讯方舟是公司控股股东华讯方舟的子公司；榕杰投资是一家由吕向阳控股的公司，公司董事长；该公司的控股股东华讯·阿克与该公司有关联关系。此外，还有许多以上交所、财政部和SASAC为背景的投资机构。此次固定增资完成后，大股东华讯方舟及其一致行动人的持股比例将从29.80%上升至33.15%。

在筹资项目中，新的超宽带相控阵天线研发及产业化项目坚持军民两用的原则，可应用于卫星通信、移动通信、民航空和导航等领域；在军事领域，可以为国内一些从事机载、星载、弹载、车载、船载以及单兵装备雷达、通信、侦察和导航的科研机构、军事单位或企业提供R&D及配套服务。同时，这种产品也是大多数现代武器装备升级和提高其性能和使用所需的产品。项目全面投产后，预计年销售收入将增加4.4亿元，年净利润将增加1.4亿元。

全彩透明头戴式显示设备R&D及产业化项目是基于光栅波导传输成像技术的增强现实头戴式显示系统。本项目的实施将有效满足国内民用和军用领域对头戴式显示设备的需求。目前，世界上只有少数几家外国公司掌握了这种技术，没有国内企业大规模生产这种产品。项目全面投产后，预计公司年销售收入将增加4.12亿元，年净利润将增加1.19亿元。

电磁信息系列产品产业化建设项目的具体系列产品包括电磁监控系统、制导设备、无人机、电子模块、专用电源产品等。项目投产后，预计年销售收入将增加5.3亿元，年净利润将增加1.5亿元左右。

此外，电磁信息研发平台的具体研发方向包括电磁监控系统、特种无人机、制导设备、电子模块、特种电源系统等领域。R&D中心建成后，公司将集中精力开发具有自主知识产权的电磁信息领域的相关产品，逐步充实公司的产品储备，提高盈利能力。

数据显示，横田天鹅的前大股东横田集团是一家中央企业。自2014年9月起，公司暂停交易以计划资产重组，至2015年4月底，公司披露了完整的借壳计划并恢复交易，华讯方舟成为恒天天鹅的所有者。复牌后，该股将在8个交易日后无限制地再次停牌，并计划重要事项。今天，固定增长的面纱终于揭开了。如此密集的资本运作，不仅体现了新所有者在股价相对较低的情况下，通过固定涨幅尽快获得更多筹码的私心，也反映了新所有者将“乌鸦”变成真正天鹅的雄心。