金融业进入“大资管时代” 法律体系仍待突破

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◎每个记者张巍 

“银行业的发展道路将由债务方面的竞争驱动，逐步向资产方面演进，即过去侧重于低成本负债的竞争，未来将更加注重高回报、低风险的优质资产的竞争。”6月20日，招商银行前行长马魏华在青岛2015中国财富论坛上表示，金融业已经进入了一个以竞争、创新、混业经营为主题的大资本管理时代。

此外，《商业日报》记者在现场获悉，中国农业银行副行长李振江指出，从中国银行业的发展历史来看，资产管理业务仍是一项相对较新的业务。商业银行需要在发展资产管理法律制度方面取得突破。

资产管理业务的比重仍然很低

"总体而言，商业银行的资产管理业务比重仍然较低."李振江表示，虽然资产管理业务近年来取得了很大进展，但总体而言仍是一项新业务。

根据中国银行业协会的数据，截至2014年底，中国商业银行理财产品余额为15.02万亿元，同比增长46.68%。根据国际大银行的实际情况，代表客户的资产管理产品约为自身资产的1~3倍，而国内银行的理财产品大多不到自身资产的10%，其收入仅占中间业务收入的30%。

马魏华表示，资产管理业务已经发展成为发达国家金融机构的支柱业务和主要利润来源之一，收入占比超过25%。在中国，资产管理市场的发展非常广阔。根据麦肯锡的研究报告，中国有望成为全球增长最快的资产管理市场，未来十年的复合年增长率为25%，每年可创造30多亿美元的利润。“随着监管限制的逐步放松，银行、证券公司、期货公司、基金管理公司、保险公司和信托公司之间的竞争壁垒逐渐打破，金融业进入了以竞争、创新和混业经营为主题的大资本管理时代。时代。”马魏华说。

李振江表示，中国加入资产管理的特点越来越明显。无论从财富积累和增长的角度，还是从利率市场化带来的市场环境变化，以及企业和政府降低杠杆率的角度，都为资产管理创造了良好的基础和条件，因为居民确实需要保存和规避风险，他们也有传统的需求，这是一个发展前景非常好的行业。

有必要建立一个系统的管理模式

李振江认为，银行在开发资产管理产品方面仍面临一些挑战。从资产的角度来看，资产管理产品的信用特征是明显的；从配置方面来看，理财产品作为稳定资产的工具更为重要；从产品本身来看，银行理财产品的这种刚性赎回并没有被打破；从内部管理流程来看，商业银行在一定程度上基本遵循资产管理的基本信贷流程和风险控制方法。

李振江指出，从商业银行内部来看，有必要将资产管理作为一项主要业务。如果发展成为子公司或存款替代工具和类信贷工具，资产管理业务将难以实现突破，也难以实现从信贷银行向资产管理银行的转型。此外，商业银行发展资产管理的法律制度需要突破。

马魏华表示，商业银行应加快大型资本管理业务管理体系建设。“发展大型资本管理业务是一项系统工程，要求银行从理念、制度、产品、流程、评估、团队等方面入手，构建系统的管理模式。”

事实上，自交通银行资产管理成为持牌法人以来，光大银行和上海浦东发展银行先后宣布理财业务分离，并成立了独立的资产管理子公司。建行还将业务分离纳入了最新的战略发展计划。

然而，一家大型商业银行资产管理部门的一位人士告诉《国家商报》，该行资产管理业务的脱媒侵蚀了该行自身的利益，这是该行发展缓慢的一个重要原因。目前，资产管理业务仍面临法律不明确的局面；由于《商业银行法》没有明确解释资产管理子公司的设立，商业银行在推进资产管理子公司方面也面临一定的困难。