银行存贷比“红线”将取消 释放信贷稳增长

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◎每个记者张巍 

《商业银行法》的修订比市场预期的要快得多。

昨天(6月24日)，国务院常务会议通过了《中华人民共和国商业银行法修正案(草案)》。借鉴国际经验，草案取消了贷存比不得超过75%的要求，将贷存比从法定监管指标改为流动性监测指标。同时，会议决定将草案提交NPC常委会审议。交通银行首席经济学家连平表示，由于该修正案只涉及贷存比的单一条款，最早可能在7月份实施。

一些业内人士告诉《国家商报》，随着银行资产和负债的多元化，75%的贷存比指数不能准确反映资产和负债的到期比率和流动性状况。删除存贷比监管指标将促进现有银行体系释放更多信贷资金，这将有助于支持实体经济，特别是“三农”和小微企业的发展，稳定经济增长。

有助于降低融资成本

所谓银行贷存比是指银行贷款/存款的总额。在中国，商业银行的存贷比不能超过75%，这是1995年5月10日第八届全国人民代表大会常务委员会通过的，并被纳入已实施20年的《商业银行法》。

长期以来，为了不超过监管红线，银行需要充分吸收存款以满足监管要求，导致高利率存款频繁发生。一些在金融市场上的股份制银行人士告诉记者，银行现在之所以做表外业务，主要是为了绕过贷存比。

华夏银行发展研究部战略办公室主任杨赤(报价600015，咨询)认为，随着银行资产负债结构的多元化，由于银行存款与负债、贷款与资产的比例下降，到期管理和资产负债流动性管理的重要性降低，75%的贷存比要求已不能准确反映资产负债的到期比率和流动性状况。

他表示:“在流动性风险管理方面，监管机构建立了一系列流动性风险监管指标，如流动性覆盖率、净稳定融资率、核心债务依存度、流动性缺口率、客户存款集中度和银行间债务集中度等。取消存贷比将促进现有银行体系释放更多信贷资金，这将有助于支持实体经济的发展。”

海通证券(报价600837，咨询)认为，截至2015年第一季度，符合银监会标准的商业银行存贷比为65.7%，未触及75%的监管红线。然而，一些股份制银行的存贷比已经达到上限，而中小银行长期以来一直处于较高的存贷比，这影响了其发放信贷的能力。取消存贷比有助于明确货币政策的传导机制，真正降低融资成本，提高资金使用效率，优化经济结构。

郭进证券(Quote 600109，Consulting)银行业分析师马坤鹏表示，存贷比的取消影响深远，存贷比是银行业面临的一大行政约束，这是银行债务成本压力难以有效缓解的核心原因，也是当前小微企业融资难的制度根源。存贷比的取消不仅缓解了银行在利率市场化过程中面临的债务成本上升的压力，也从制度上消除了小微企业融资困难的真正根源。这是回应解决融资难政策大方向的有效举措，也是放松银行监管的重要举措。

马坤鹏认为，银行业的利好又来了。经过6月份的银行改革试点和存贷比的取消，下半年出现了一系列的催化剂，如经纪和金融监管牌照、高估值业务的分离、商业银行法的修订规则(预计除了存贷比的取消之外，投资和贷款的联动将很有可能解除)，以及不良资产的加速剥离。

混业经营还是先试点

除存贷比指标外，市场对《商业银行法》修订的另一个预期是混业经营，这并没有反映在国务院会议公布的内容中。连平表示，该修正案仅涉及贷存比的单一条款，将在全国人大常委会审议后生效，最早将于7月实施。

中国人民政治协商会议(CPPCC)全国委员会委员、中国招商银行原行长马魏华，在全国人民代表大会上多次提议修改《商业银行法》，以促进商业银行的一体化经营。

事实上，1995年，中国颁布实施了《商业银行法》，正式确立了我国商业银行分业经营的原则。2003年12月，全国人民代表大会常务委员会修订了《商业银行法》第43条，为商业银行的综合经营预留了空空间。然而，由于空空间有限，商业银行一体化经营的进展仍然缓慢。“我们一直强调，对《商业银行法》的这一修订将不包括向银行经纪人发放许可证的规定。毕竟，这涉及到“一行三会”的监管归属问题，需要时间协调解决。不过，这不会影响今年下半年通过特别审批试点获得a股经纪牌照的过程。从国际经验来看，通常的做法是先试行银行混业经营，然后再修改法律。”马坤鹏说道。

杨赤还认为，目前我国不允许商业银行从事信托投资和证券业务，这极大地限制了商业银行的业务范围，不利于充分发挥协同优势，为客户提供全面、综合的金融服务，同时也使得商业银行的操作风险过度集中在信贷领域。“预计在放开混业经营限制后，商业银行将普遍选择证券、基金、信托、保险、金融租赁等领域作为混业经营的主要方向。以上领域都处于行业的上升期，客户资源丰富，资金流量巨大，发展潜力巨大。证券、基金和信托业务与资本市场密切相关，有助于商业银行在传统信贷领域之外为客户提供新的投融资服务模式，迎接金融脱媒的挑战，也符合我国提高直接融资比重、积极发展资本市场的金融改革要求。投资保险公司将有助于商业银行在保险业获得巨大的客户群，开展交叉营销，实现商业银行与保险业的资源共享和优势互补。”杨赤说，事实上，商业银行已经通过控股子公司、海外投资和金融控股公司进入了一些非银行金融领域。