存款利率上浮区间扩大 银行不再一浮到顶

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在央行宣布存款利率浮动区间扩大至基准的1.5倍后，没有一家上市银行或国有银行立即表示各期存款利率已“上浮”，但在前三轮浮动区间扩大后，所有银行立即“上浮”。这一变化也被认为是中国存款利率市场化改革接近尾声的一个主要表现。

银行不再浮到顶端

将存款利率上限扩大到1.5倍是一个渐进的过程。早在2012年6月7日，央行就宣布上限将扩大至基准的1.1倍。大约两年半之后，步伐明显加快。2014年11月和今年3月，浮动上限分别扩大到1.2倍和1.3倍。5月10日，央行宣布上限将再次扩大至1.5倍。目前，金融机构一年期存款利率最高可达3.375%，上限为1.5倍。

然而，与前几轮扩大浮动区间不同的是，迄今为止，没有一家上市银行或国有银行宣布所有期限的存款利率已完全升至最高水平。例如，根据宁波银行昨日更新的存款利率表，宁波银行一年期存款利率为3%，约为基准利率2.25%的1.33倍。当央行宣布存款利率浮动幅度扩大到1.2倍时，宁波银行是第一家宣布各期存款利率均已见顶的银行。

当浮动幅度扩大到1.3倍时，第一个宣布各期存款利率已达到最高点的恒丰银行这次没有跟进。昨天，记者查看了该行的官方网站，发现该行一年期存款利率为2.7%，是基准利率的1.2倍。恒丰银行相关人士表示，这是该行目前最新的存款利率表。就浮动利率而言，恒丰银行存款利率的浮动利率低于3月份。

目前，在具有一定规模的银行中，南京银行的浮动利率最高(报价601009，咨询)。根据该行官方网站，该行一年期存款利率为3.15%，是基准利率的1.4倍。

从流动性的热情来看，城市商业银行比股份制银行大，股份制银行比国有大银行大。目前，大银行的反应最为“冷静”。根据中国银行官方网站昨日更新的人民币存款利率表，我行一年及以下存款利率仅比基准利率略高1.1倍。目前，我行一年期人民币存款利率为2.5%，是基准的1.11倍。目前，工行、农行和中行的存款利率相同，建行的存款利率略高。建行一年期存款利率目前为2.55%。

世行的回应符合各方的期望。沈万红源咨询公司昨天上午发布的研究报告预测，银行存款的上市利率将上升或维持，不会升至最高点。可供参考的资料是，上次加息至1.3倍后，大银行的利率只上升了1.1倍，中小股份制银行的利率上升了1.2倍，但没有一家升至最高。

央行官员还表示，由于存款利率“上浮”的机构数量大幅减少，预计金融机构不会完全使用这一上限。

存款利率市场化即将结束

显然，“浮到顶”的英雄精神需要实实在在的货币和白银，银行在业绩增长下行时期应该更加谨慎。

银监会刚刚发布的数据显示，今年一季度商业银行累计净利润为4436亿元，同比增长3.73%，业绩增速继续下滑。民生证券(Minsheng Securities)的宏观研究团队预测，实体经济正在走下坡路，与之匹配的高收益资产的供应正在萎缩，并预测银行没有动力去寻找高成本负债的来源。

值得一提的是，未来银行间存款的竞争压力将有所缓解。近日，银监会高管首次公开表示，未来将把存贷比考核指标改为参考指标，存贷比考核是过去几年推动银行季末储备战的重要原因。

银行存款利率的变化虽然不明显，但意义重大。恒丰银行战略与创新部总经理娄莉莉表示，银行存款利率不会全部封顶，但将根据自身实际情况提高定价水平和定价能力，这也在一定程度上反映出中国存款利率市场化改革即将结束。

这个行业中有相当多的人持有类似的观点。民生银行首席研究员文彬(咨询报价600016)认为，进一步扩大存款利率浮动区间，意味着中国将在今年或明年初最终实现利率市场化。

沈万红源的观点是，5月份存款保险正式实施后，利率市场化的准备工作已经就绪。这一次，空的存款浮动幅度进一步加大，利率已提前基本放开。国泰君安还认为，存款利率市场化已经基本完成，只是名义上的一步。