机构看好低估值成长股 虚拟显示或迎革命性风口

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◎各位记者朱

经过上周的调整，市场继续看涨。特别是代表增长的中小板和创业板市场，走势强劲。据沈万红源(报价000166，咨询)称，随着整体持续反弹，市场可能更倾向于成长股。

此外，一些机构建议国务院对商业健康保险实行税收优惠政策，保险类股对优惠政策和基本面因素都表示欢迎。此外，一些机构会议传递的信息显示，虚拟显示是继智能手机之后的主流，代表着电子行业的发展和重要方向，行业标志性事件即将到来。

大/城市/风/方向

沈婉:市场更喜欢新兴增长

沈万红元认为，“央行对称降息，扩大存款利率上限，加快利率市场化进程。”利润最大的银行业空仍在上升，而受益于降息的典型资源、房地产和其他股票只是暂时处于前列。引领股市上涨的一个因素是，市场本身的力量强于降息的影响。”

该机构指出，“随着整体反弹，市场更倾向于新兴增长，创业板和中小板的增速大大超过主板。”随着经济转型的继续，未来支撑经济增长的主要力量将是高增长的新兴经济品种和传统产业的信息化转型。建议更多地关注仍被相对低估的成长型品种。”

市场关注度:★ ★ ★

驱动周期:短期和中期重点:市场增量基金

线路/业务/热点/现场

长江证券(报价000783，咨询):看好保险类股

国务院常务会议决定，对购买商业健康保险的个人收入实行税收优惠政策试点，允许当年购买商业健康保险的费用税前扣除，年平均限额为2400元。

长江证券表示，“这项政策很清楚，健康保险的增长将旨在减少个人自费医疗和健康支出。”国务院对商业健康保险的税收优惠政策是为了补充基本医疗保险，减轻医疗负担，提高保障水平。医疗保险税收优惠政策的取向是提高社会支出比重，降低个人支出比重。假设到2020年，个人支出、政府支持和社会支出的比例将分别达到25%、30%和45%，医疗保险费将达到1.2万亿元左右，医疗保险年均增长将达到1000亿元左右。”

该机构指出,“健康保险税收优惠对消费者的意义在于保费折扣，空月市场初期为300-500亿元，成熟市场约为1000亿元。目前，税收优惠支出上限为2400元，基本可以支付医疗报销、意外伤害和大病保险的支出。消费者实际上可以通过税收优惠获得溢价折扣，而贴现率与适用税率高度相关。当前适用税率越高，购买健康保险的折扣越大。假设目前的纳税人人口为3000万，他们都参加了税收优惠医疗保险的购买，每件是2400元，最大增幅约为700亿元，这实际上是比较中性的。结合第一个逻辑，合理的增加是300亿到500亿元。”

长江证券认为，保险类股政策已按预期落实，后期税收优惠路径和试点方案的设计值得关注。保险股迎来了良好的政策导向、估值和政策持续发布的双重好处。

市场关注度:★ ★ ★

驾驶周期:中长期

关注:政策着陆

虚拟展示开启了革命之门

暴风科技(报价300431，咨询)的激增刺激了a股虚拟显示器行业的加强。

最近，安信证券组织了一次特别的机构会议。会上，一些互联网战略专家表示，虚拟展示有两个方向:增强现实，将虚拟信息叠加在真实视觉上，展示谷歌眼镜(Google Glass)和3d投影等产品；创造虚拟世界，虚拟现实头盔。

第一个方向，手机提高了碎片化时间的利用率，但屏幕显示有限，而虚拟显示在汽车领域的合理使用有着广阔的前景，这使得人们在保持注意力的同时，利用“一瞥”的方法来完成信息共享；第二个方向是在虚拟世界中带来真实世界的感觉，创造身临其境的用户体验，关注移动互联网发展后的信息爆炸特征。这种“目光接触”价值数百万美元。

从教育、社交活动和游戏的短期价值来看，虚拟展示远未爆发。它可以叠加在任何领域实现深度体验，如深度搜索和深度社交活动。这是用户体验的回归，也是一场革命。

安信证券电子行业首席分析师赵晓光认为，虚拟显示器是一个潜在的行业，是继智能手机之后的主要潮流。判断的三个主要标准如下:1 .虚拟显示器和智能手机相辅相成。互补性强，大批量生产的可能性高，与智能手机几乎没有交集；2.从社会角度来看，虚拟展示是基于未来的社会市场；3.从入口实现的角度来看，所有的入口都必须通过“可见”来实现，所以展示是最重要的入口革命。

此外，虚拟展示标志事件即将到来。5月27日，一个知名品牌将发布一款可以投射7英寸屏幕效果的投影智能手表。Oculus头盔将在今年下半年上市，明年，谷歌和其他公司将推出新产品。

该机构主要推荐并关注:虚拟显示器相关目标，如暴风科技、戈尔声学(报价002241，咨询)、利达光电(报价002189，咨询)、尹田控股(报价00829，咨询)、萨南光电(报价600703，咨询)等。；高增长和创新趋势的品种，如金龙机电(报价300032，咨询)、丽达光电、戈尔声学、新旺达(报价300207，咨询)、三安光电、常颖精密(报价300115，咨询)、大华股份(报价002236，咨询)、海克维森(报价002411)

市场关注度:★ ★ ★

驾驶周期:短期至中期

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