公募否认创业板专项风控 神创高位震荡机构分歧

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引导阅读

记者采访了近十家基金公司的相关人士，了解到公开发行的风险控制部门没有专门针对在创业板持股的风险控制指标。基金经理投资创业板只需遵守“双十条”和基金合同。

我们的记者陆元祥在深圳报道

5月13日，一则关于“监管机构采访了三家基金公司的风险控制主管，要求控制收购创业板的步伐”的消息在圈内广为流传。一时间，基金公司风险控制部门如何监管基金经理在创业板的投资行为引起了市场的关注。

《21世纪经济报道》记者从近十家大中型公募基金了解到，基金公司的风险控制部门对创业板投资没有规定，基金经理投资创业板股票只需遵循“双十线”和基金合约。

虽然很难说这三家基金公司和创业板风险的消息是真是假，但它仍然影响着机构的持股心态。

5月13日，创业板指数单日涨幅达到4.53%，乐视(300104，股吧)(300104.sz)发布单日成交量116亿元。《龙虎榜》显示，一些机构已经开始出售上海钢铁联盟(300226，股票条)(300226.sz)、威宁软件(300253，股票条)(300253.sz)、万达信息(300168，股票条)(300168.sz)等。

创业板没有特别的风险控制

5月12日下午，“监管部门紧急约见三家基金公司负责人，要求他们在控制风险的前提下，控制购买创业板股票的步伐，合理配置创业板股票”的消息在圈内迅速传开。

这一消息引起了市场的关注，这源于基金中有很多产品持有创业板股票的现象。

上市公司季度报告显示，安硕信息(300380，分享它)(300380.sz)、李景田(300399，分享它)(300399.sz)、玄寂信息(300324，分享它)(300324.sz)、光环新网络(3000)

从5月8日到5月12日，创业板指数在三天内上涨了15%，公募基金仓位较高的股票上涨了20%到30%。因此，基金公司的风险控制部门是否为个人投资创业板设定了一套风险控制标准，引起了业界的讨论。

就此，记者采访了近十家基金公司的相关人士，了解到公开发行的风险控制部门没有专门针对在创业板持股的风险控制指标。

“我们尚未就创业板目标设定任何风险控制条款。就像主板目标一样，基金经理只需遵守双十和基金合约，就可以投资创业板。”一位负责投资大型基金公司风险控制业务的人士表示。

所谓“双十”限制，是指基金持有上市公司股份，其市值不得超过基金净资产值的10%；同一基金管理人管理的所有基金持有一家公司发行的证券，不超过总股本的10%。

在“双十”限制中，只规定同一基金公司的所有基金产品持有上市公司的股份，不得超过总股本的10%，但不限制其流通股份的比例。

据记者采访，大多数基金公司对其基金产品在流通中持有的一只股票的比例没有相关规定，只有少数基金公司从流动性角度对流通中持有的股票比例有规定。

“我们规定，公募基金的所有产品在一只股票中所占的份额不得超过总发行量的20%，公募基金和特殊产品所占的份额不得超过总发行量的30%。”一位来自华南一家大型基金公司的人士介绍说。

记者翻阅了上市公司和基金的季度报告，发现该基金公司在华南的许多基金持有创业板股票，但第一季度末持有的股票占流通的7%至13%。

深圳一家中型基金公司的基金经理告诉记者，该公司的风险控制规定，总市值低于20亿元的上市公司数量不得超过总股本的1%。

“这种情况主要发生在中小板和创业板的新股发行中。他们的流通股本相对较少，流通市值只有十亿。”例如，李强新材料(300429，股份)(300429.sz)、成亿通(300430，股份)(300430.sz)、进士东方(300434，股份)(300434.sz)等深圳某中型公司的基金经理。

上海某基金公司的基金经理透露，公司的风险控制对基金经理投资创业板的比例没有额外的规定，但投资研究团队将高度关注流动性风险。

“我们将密切关注市值和日均周转率这两个指标，根据基金资产规模选择市值最高的40个或100个品种。”上海的一位基金经理解释说，在投资创业板目标时，他们更喜欢流通市值大、交易活跃的品种。

分歧正在出现

监管机构就创业板的风险采访了三家基金公司，这使得投资者对创业板持谨慎态度。5月13日，机构投资者也特别关注了创业板的基准股票——乐视(300104)的走势。

5月13日，乐视失去权利，营业额达到116.3亿元，周转率12.82%。在这一波“互联网加”主题市场中，LeTV.com是市场的领头羊，也是创业板基金经理的风向标。

“乐视的断电并不是一个乐观的信号。目前，乐视的股价处于高位，成交量大并不一定意味着股价在短期内达到峰值，也可能出现大幅波动。”深圳一家老牌基金公司的基金经理猜测，这些机构对乐视的态度不同。

周峰(化名)是一位在深交所创业板持有大量头寸的基金经理，他的基金组合中没有乐视，但他非常关注这只股票的走势。

“乐视今天的营业额为116亿英镑，这有点大，但股价是否会在短期内见顶还需要几天。”周峰表示，在机构的心目中，乐视的趋势是创业板乃至互联网浪潮的一个基准指标。如果股价达到峰值，可能会促使创业板进行调整。

5月13日，创业板市场走势剧烈波动，波幅为4.53%，收盘下跌1.79%，至3192.15点。记者了解到，一些公募基金经理开始减持其在创业板的头寸。

“创业板仍处于强势区域，尚未达到拐点，但短期风险越来越大。”北京一位管理着100亿元规模的基金经理表示，他对创业板股票更加谨慎，并开始逐步降低创业板股票的比例。

“当创业板市场出现一个合适的拐点，短期多头被确定时，我将失去创业板市场上的所有头寸。”前述北京基金经理表示，目前减持并不强烈。

5月13日，周峰没有增加或减少仓库。"创业板仍在上涨，大多数人不会下跌."周峰表示，在确认合适的人选后，他将降低创业板的位置。

然而，根据龙虎榜的数据，机构在创业板股票的交易行为却大相径庭。例如，上海钢铁联盟(300226，分享它)(300226.sz)、威宁软件(300253，分享它)(300253.sz)、万达信息(300168，分享它)(300168.sz)以超过7%的跌幅拥有最大的五笔交易金额

其中，上海钢铁联合总购买了1.79亿个机构席位，但与此同时，一个机构席位卖出了2017万元。同期，部分机构分别以3091万元和7687万元购买了威宁软件和万达信息，但机构销售额较大，分别为4314万元和1.39亿元。

在中小板市场，该机构从5月11日至13日出售热门股票。例如，四个机构席位联合出售金谷股份(002488，股票吧)(002488)。深交所)以1.22亿元的价格，卖出了中科金彩三大机构席位的股份(002657，股票栏)(002657)。深圳)为2亿元。(编辑吴燕玲)

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