华泰证券 下周启动H股招股

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继广发证券(报价000776，咨询)之后，华泰证券(报价601688，咨询)也将于下周在香港首次公开发行h股。根据香港投资银行业的消息，已经通过上市听证会的华泰证券，暂定于本月19日正式发行股票，筹资40亿至50亿美元(约312亿至390亿港元)，并于6月1日登陆香港证券交易所。

华泰证券(Huatai Securities)本周在香港发起了一场路演前活动。尽管发行价尚未敲定，但据报道，投资者反应热烈。一些大型资本投资者提前锁定保证金参与认购，香港许多券商也为他们预留了新的融资额度。

据了解，由于a股飙升，香港股市自4月份以来持续走强，海外投资者对内地券商股非常热衷。华泰证券募集的h股数量不断增加。根据最新消息，华泰h股的筹资金额预计将高达40亿至50亿美元(相当于312亿至390亿港元)，较上月公布的35亿美元进一步增加，是原计划筹资20亿美元的2至2.5倍。

这也意味着华泰将超越广发证券，成为中国最大的h股券商，甚至成为今年香港最大的新股。目前，公司已经聘请了摩根大通、瑞银和华泰金融作为共同发起人，香港各大投资银行都在争取这一大单的份额，因此承销团队的名单还没有最终确定。

此外，据华泰证券保荐团队的知情人士透露，华泰h股的发行价区间仍在讨论中，预计将于下周敲定。然而，从过去内地证券公司在香港的首次公开发行(ipo)来看，h股的发行价普遍低于a股。如果广发证券h股的发行价为18.85港元，h股的价格比定价当日a股的价格低47%左右，在上市前夕折扣进一步扩大到50%以上。

今年第一季度，广发证券h股在香港被抢购一空，超额认购超过180倍，冻结资本超过2，550亿港元，上市首日上涨35%，尽管华泰证券h股定价，但投资者和券商已经无法抑制。据了解，香港许多券商已为华泰h股预留了新的融资额度，一些投资者已提前锁定保证金，为下周的新融资做准备。

此外，据了解，由于华泰预计将参照广发银行的定价做法，h股价格将较a股折价40%以上，部分内地基金也计划在华泰h股上市后通过qdii在二级市场进行扫货。

根据《风信息》2014年经纪交易量统计，华泰证券的股票交易量为9.65万亿元，基金交易量为2.76万亿元，股票基金交易量总计为12.41万亿元，市场份额为7.89%，居行业首位。分析师预计，由于目前港股市场状况好于一季度，预计华泰证券h股发行的市场反应不会比广发证券差，华泰h股超额认购倍数和资金冻结预计将在今年香港新股市场创新高。