通信设备行业将持续高景气

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为响应政府“减费提速”的要求，三大运营商也公布了具体计划。然而，加快速度很容易，但降低费用却很难。目前，三大运营商主要通过各种交通套餐或扩大交通使用来降低费用，而不是直接降低套餐费用。据业内人士称，由于成本和业绩压力等因素，作为上市公司的三大运营商需要在降价和盈利之间找到平衡。同时，受电信投资不断增加的影响，电信设备行业将继续保持高度繁荣。

宽带速度增加

5月17日前夕，三大电信运营商宣布了具体的减费和提速措施，其中包括许多创新。

这三家运营商都推出了未清除流量或可转移流量的服务。中国移动的年度流量套餐未结算；中国电信套餐的剩余流量可与其他4人共享，转接服务将在部分地区试点，语音和短信将在广东进行流量交换；中国联通(报价:600050，咨询)有一个10元1.5gb的流量包，几个月都没有结算。

在宽带资费方面，中国联通和中国电信都宣布了免费宽带提速。其中，中国电信100兆宽带费大幅降低，单位带宽价格下降近40%；中国联通将直接下调固定宽带资费，2000万年从1780元/年下调至1480元/年，5000万年从2680元/年下调至1780元/年，1亿年从3280元/年下调至1980元/年。

然而，值得注意的是，三大电信运营商并没有直接降低移动语音、短信和流量的具体资费，而是推出了各种炫目的流量套餐。以中国移动为例，其10元的1gb夜间流量套餐只能在晚上23: 00到早上7: 00之间使用；推出的语音短信无限套餐仅面向四星级和五星级用户。

此外，中国移动宣布不清理流量，套餐中未使用的剩余流量可与其他四人共享，享受季度套餐、半年度套餐和年度套餐等弹性套餐服务。事实上，如果流量没有被清除，消费者需要购买更长时间的流量数据包。

私人资本加速进入

至于三大运营商更愿意加快宽带速度，但不愿意直接降低资费的情况，华中证券分析师指出，这主要受成本和性能压力等因素影响。在宽带市场，中国电信和中国联通目前的市场份额分别为60%和30%，后续投资动力不足；另一方面，偏远地区的低用户需求和高投资成本也降低了全国平均网络速度。在寡头垄断模式下，独立竞争和降价的意愿不强。

目前，光纤到户的成本约为400-1000元/户。从2010年到2013年，中国运营商的第二轮宽带投资约为2000亿元。在4g资费方面，由于超常规建设，未来建设成本高，投资回收期长。在用户达到一定规模之前，降价将直接影响运营商的盈利能力。三大运营商都是上市公司，其业绩压力很大。

为了引入竞争态势，工业和信息化部副部长尚冰表示，移动转售业务将于明年全面放开。中国通信企业协会副会长兼秘书长苗建华透露，截至5月6日，“170”用户数量达到542万，2015年后，用户平均月发展量约为100万。目前，在获得移动转售许可的42家虚拟运营商中，已有20家企业开展了相关业务，22家尚未开展业务的企业也在积极完善支持系统。

分析人士指出，参与移动转售的企业往往不依赖基本的语音、短信等服务，而是与自己的业务相结合，给予用户大量补贴。一旦大规模发行，这可能会迫使电信运营商降低费用。

今年3月，工业和信息化部宣布，包括上海在内的首批16个试点城市，民间资本可以以多种方式进入宽带接入市场。尚冰透露，到2015年底，宽带接入服务开放试点城市的范围将扩大到30多个，试点企业将超过100家。未来将有更多的私营企业提供宽带接入服务。

有兴趣测试宽带市场的民间资本需要首先向工业和信息化部提出申请，每个试点城市将有两家企业入围。预计第一批牌照将于5月份发放，第一批专用宽带服务最迟将于9月份发放。

分析师指出，由于各种壁垒尚未消除，通过私人资本很难实现“鲶鱼效应”。虽然中国电信和中国联通的主导格局难以改变，但行业壁垒有望减弱，民营宽带企业的经营环境将通过差异化竞争得到改善。民营中小宽带企业的并购也将明显加快，这将有利于大型民营宽带接入提供商，如彭博士(报价600804，咨询)、世纪互联网和方正宽带。

设备制造商受益

尚冰表示，从2015年到2017年，基础电信企业将投资超过1.1万亿元，其中2015年投资4300亿元，新增光纤到户8000万户，改造4.5万个铜缆接入小区，建设高速大容量传输网络，大幅增加网络间互联带宽，推进集中统一建设，深化共建共享，降低建设成本，全面保障4g网络建设进度。

根据工业和信息化部此前发布的“宽带中国”2015专项行动意见，到今年年底，接入速度在800万以上的用户数量应由46%提高到55%，有条件的地区应推广5000万和1亿高带宽接入业务。

这意味着三大电信运营商将继续加大投资。传统的资费降低和宽带提速是发展趋势，这将迫使电信运营商从语音运营向流量运营发展，最终向大数据运营发展。

目前，三大电信运营商正在大力发展互联网业务，建设云计算中心，抢占智能家居的入口。分析师指出，未来，高清数字节目、iptv等三网融合服务将成为运营商关注的重点。结合智能家电、远程教育和远程医疗等各种智能互联产品，运营商作为宽带渠道运营商可以成为数据聚合和分发平台，并衍生出新的盈利模式。

在4g建设的推动下，相关设备需求强劲，推动通信设备行业2014年收入同比增长13.85%。随着2015年至2017年投资的增加，电信设备行业将保持至少2-3年的高度繁荣。