《信托公司行业评级指引》对信托公司发展的影响

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信托公司行业评级指标包括四大指标和十二个子项目，评级内容包括信托公司的资本实力、风险管理、增值和社会责任四个方面，简称为“cris”体系。

首先，行业评级侧重于信托公司的盈利能力和资产管理能力。作为受托管理财产的专业金融机构，信托公司管理资产的能力是其核心竞争力。行业评级体系的增值能力指标选择净资产收益率、营业费用收入比和人均信托净收入，引导信托公司提高资金使用效率和经营效率，实现人均收入最大化，提高综合效率。这也是信托公司资产管理能力的体现。同时，调查信托公司信托业务收入比例和信托产品自营规模比例，是引导信托公司关注信托原有业务、切实履行信托义务、维护受益人利益的体现。随着泛资产管理市场竞争的加剧，信托公司应进一步提升资产管理能力和财富管理能力，打造自己的客户群，增强竞争力。

二是行业评级注重信托项目的风险防范和风险管理能力，符合监管部门维护行业稳定、促进行业稳健发展的思路。行业评级体系将风险管理能力作为一个单独的项目，包括固有信用风险资产不良率、信托项目正常清算率和信托财产损失回收率，重点关注信托公司项目的管理能力和风险处置能力。这必然会促使信托公司尽职尽责地履行受托人职责，确保信托项目的顺利赎回，并在项目风险出现时积极采取措施化解项目风险。此外，在资本实力指数中有一个净资本/信托风险项目量表，它也检查信托公司控制信托风险项目的能力。由此可见，在信托公司的行业评级体系中，风险控制能力与盈利能力同等重要，这与《通知》99号文件提出的防范和化解风险并重、促进转型发展的理念是一致的，通过八大责任中的行业责任、股东责任等一系列措施，有效控制和妥善处理风险。因为在企业重组和行业转型的关键时期，风险管理尤为重要。

第三，行业评级引导信托公司夯实发展基础，履行社会责任。资本不仅是产业发展的基础，也是抵御风险的最后一道屏障。因此，资本实力是行业评级体系中的首要指标。从具体内容来看，关注净资本和净资本与风险资本的比率就是将资本与风险抵抗性联系起来。该指标旨在引导信托公司增强资本实力，为发展奠定坚实基础。产业的发展离不开社会的支持。因此，该行业的评级体系列出了社会责任指标，主要是检查税收金额和分配给受益人的收入，并引导信托公司积极履行其社会责任。

(作者是巴里信托博士后研究中心的研究员)