大数据时代基金经理如何投资

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“不缺乏信息，但有能力挖掘和处理信息”。

在王政看来，在当前的信息爆炸中，有必要利用机器和人工智能的力量来帮助完成人力无法有效完成的信息处理工作。未来，随着机器学习和智能计算的发展，大数据时代的资产管理将成为基于人工智能的智能金融。

作为公共基金的“新人”，王政熟悉传统基金经理的日常工作:7: 00起床去上班，开始浏览前天的情况、国际市场的主要指标和重大发展；8: 00进入办公室，浏览国内外主要金融网站，在晨会上与同事讨论最新宏观政策、金融和市场趋势；从9: 00到15: 00观察市场，管理投资组合，阅读报告；收盘后，总结分析当天的市场情况，并在晚宴上继续与同行讨论近期的市场和投资热点。晚上看长篇调研报告，20点左右在网上看上市公司公告，为第二天的工作做好充分准备。午夜，休息。

“新闻、公告、热点、报价和报告等各种信息的收集、处理和判断占据了大部分工作时间和精力，并在此基础上做出正确的投资决策。”王政说，在互联网如此普及之前，这种投资和研究过程基本上是由人力完成的。

随着互联网的飞速发展，信息量爆炸式增长，互联网数据逐渐呈现出明显的4v特征:容量(大)、速度(高速)、多样性(多样性)和价值(价值)，因其超大规模和实时高速扩展而被称为“大数据”。

在王政看来，“大数据”时代投资管理的变化是显而易见的，投资研究开始从小样本转向全样本，从常规转向实时。

“在大数据环境中，我们需要利用机器和人工智能的力量来帮助我们完成人力无法高效完成的信息处理工作。”王政认为:“这将改变基金经理的传统投资研究模式。”

王政说，通过智能计算和机器学习，所有的非结构化数据都可以被分析，所有的投资目标都可以在覆盖广泛的大量数据中连接起来，建立一个完整的关系图；在此基础上，我们可以动态跟踪实时新闻，捕捉各种事件，进而建立事件影响在关系网络上的传播机制。

他认为，在大数据的冲击下，传统的基础投资正面临变革:“一家美国公司利用卫星24小时监控超市的交通流量、货运和港口运输，并将其出售给华尔街的投资公司，这样他们就可以通过卫星实时了解市场变化，而无需等待官方数据或去工厂门口。”信息传递的速度改变了投资的速度。”

除了基本面，大数据背景下的投资管理也可以更快、更全面地收集和分析社会情绪数据。据王政介绍，同联数据打造的金融云平台是基于大数据分析和智能计算的新型互联网金融服务，它综合收集和处理基本面、社会情绪等方面的数据，试图准确提取影响市场波动的诸多因素。

“这并不意味着完全放弃传统的投资研究概念。价值投资、主题投资、事件驱动投资和情感投资仍需跟进，但运营模式将与以往相比发生根本性变化。投资者将更多地依靠大量数据和智能分析技术来快速找到投资机会并直接投资。”王政说。

20年前，王政的两位同事格林老德和卡恩提出了“投资从艺术发展到科学”。通过总结投资中的一些规律，涵盖了收益率预测、风险管理、成本管理和绩效评价等核心要素，并通过计算机分析建立了投资模型。这些科学模型帮助他们在20年内成为世界上最大的资产管理公司，也就是现在的贝莱德。

“未来，大数据时代的资产管理将伴随着机器学习和智能计算的发展，并成为基于人工智能的智能金融。”王政说。