RQFII试点额度超万亿 人民币资本项目可兑换再添筹码

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5月25日，中国和智利签署了推动人民币国际化的三个“大订单”:智利被纳入rqfii试点，投资额度为500亿元人民币；220亿元人民币的双边本币互换协议；在当地设立人民币清算行。

截至目前，包括中国香港在内的13个国家和地区在rqfii试点领域投资超过1万亿元人民币。

这与今年“两会”政府工作报告中提出的人民币国际化的一系列任务清单是一致的，这将为今年内实现人民币资本项目可兑换增加筹码。

Rqfii膨胀

5月25日，中国人民银行宣布，经国务院批准，中国人民银行和智利中央银行签署了在智利建立人民币清算安排的合作备忘录，同意将人民币合格境外机构投资者试点地区扩大到智利，投资额度为500亿元人民币。

同一天，两国还签署了220亿元人民币(2.2万亿智利比索)的双边货币互换协议。互换协议有效期为三年，经双方同意可以延期。

同一天，央行网站还宣布，根据《中国人民银行与智利中央银行合作备忘录》，中国人民银行决定授权中国建设银行智利分行(报价:601939，咨询)作为智利人民币业务的清算行，这也是南美第一家跨境人民币清算行。

近年来，随着人民币资本项目可兑换进程的加快，rqfii试点项目的范围和额度也在加快。

Rqfii作为拓宽境外投资者配置人民币资产的渠道，有助于扩大国内资本市场的开放，于2011年底正式启动。截至2014年底，已有10个rqfii试点，投资额度为8700亿元。

自2015年以来，中国已先后与瑞士、卢森堡和智利签署了500亿元人民币的rqfii投资协议。截至目前，包括中国香港在内的13个国家和地区在rqfii试点领域投资超过1万亿元人民币。

根据国家外汇管理局发布的数据，截至2015年4月28日，已有121家境外机构获得人民币合格境外机构投资者投资额度，累计批准额度3637亿元。

2015年，27个机构获得批准，仅在4月份，就有11个机构获得批准。其中，香港数量最多，共有79家机构获批，总额度为2700亿元。新加坡、英国、法国、韩国、德国和澳大利亚分别获得了260亿元、152亿元、60亿元、305亿元、60亿元和100亿元的配额。

香港排名前五位的机构是:东营南方资产管理有限公司461亿元、东方基金资产管理(香港)有限公司272亿元、华夏基金(香港)有限公司218亿元、嘉实国际资产管理有限公司147.4亿元、海通国际控股有限公司107亿元。此外，2015年4月28日，澳大利亚唯一获批的机构——澳大利亚试点投资有限公司也获得了100亿元人民币的配额。

昨天，中国和智利还签署了一项规模为220亿元人民币(2.2万亿智利比索)的双边货币互换协议。截至目前，与中国签署的货币互换协议总规模已超过3万亿元人民币。

帮助资本账户自由兑换

今年“两会”以来，国务院和中央银行多次表示，2015年将实现人民币资本项目可兑换。这是2015年金融改革的一项重要任务。

中国和智利的这一协议被认为是推动人民币资本项目可兑换的一个重要进展。

近日，在清华五道口全球金融论坛上，中国国际金融公司(CICC)董事长李剑阁在接受《中国商报》等媒体采访时，表达了推进人民币资本项目可兑换和中国金融改革的紧迫性。

李剑阁表示，沪港通、深港通等资本市场开放试点项目是在人民币资本尚未完全放开的情况下，为投资者提供一定渠道、一定总量控制下的连接和沟通机会的过度安排。这种安排是为了创造资本项目可兑换的条件，或者说是为了尝试，并检验中国资本项目作为一个整体的压力、风险和市场受欢迎程度。

他认为，今年内，在资本项下可兑换的目标下，几个试点项目将进一步取得突破。

“今年，国际货币基金组织(imf)将讨论人民币加入特别提款权篮子的问题。这个问题对中国政府来说是一个机会，每五年一次。今年，我们当然希望讨论并通过它。如果人民币能够成为sdr一篮子货币之一，对中国而言，人民币国际化的意义不言而喻。”李剑阁指出。

他认为，人民币加入特别提款权有四个条件:一是人民币在全球外汇市场现货市场的交易份额，二是人民币在全球外汇市场期货市场的交易份额，三是世界上有多少国家愿意拥有人民币作为储备货币，四是人民币能否实现利率市场化。

“根据我所看到的材料，前三个条件都不成问题，利率市场化正在推进，这也是我们的一个节点。”李剑阁说。“我个人认为，如果人民币能够成为特别提款权篮子货币之一，其重要性不亚于中国在2001年加入世贸组织。”这是一件非常具有历史意义的事情。”李剑阁在接受采访时说。