发力高增长领域 安霸股价迭创新高

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美国电影处理器供应商安巴(纳斯达克代码:Amba)今年的股价上涨了近80%，最近的股价也持续创下新高。分析师认为，该公司的强劲表现一方面得益于其最大客户gopro的增长，另一方面得益于其在许多高增长潜力市场的渗透和布局。

乐观的业绩预期

安巴成立于2004年，总部位于美国，是运动图像处理器的专业提供商，主要开发视频芯片解决方案。其产品不仅可以捕捉和处理高清视频图像，而且具有低功耗的优点，广泛应用于可穿戴运动摄像机、行车记录仪、航空摄像机、ip安全监控等领域。

自2012年10月登陆纳斯达克市场以来，安巴的股价已从每股6美元的发行价上涨至目前的每股89.88美元，创历史新高，涨幅达14倍。仅在过去的10个交易日里，安巴的股价就大幅上涨了25%，全年累计上涨了77%。

太平洋(报价601099，咨询)皇冠证券分析师埃里克森27日发布报告，将安巴的目标价从78美元上调至96美元。他认为，安巴股价最近的大幅上涨表明，市场对其表现有很高的期望。安巴计划于6月2日发布上季度业绩报告。

目前，Anba最大的客户是gopro，一家领先的便携式摄像机企业，其视频处理芯片广泛应用于gopro产品中，是GoPro的核心组件之一。来自gopro的收入约占安巴总收入的35%-40%。Gopro在4月底发布的业绩报告显示，其第一季度每股收益为0.24美元，收入同比增长54%，达到3.63亿美元，两者都明显好于预期。该公司预计第二季度的收入为3.8亿至4亿美元，这也好于预期。

埃里克森说，最近对gopro频道的调查发现，其产品的库存天数下降，这意味着相机的销售速度最近有所提高。

此外，埃里克森还推测，芯片巨头高通可能会收购安巴，以获得其低能耗视频处理器业务。他认为，高通最近筹集了100亿美元，可能是为收购做准备，收购安巴符合技术和财务的双重考虑。

生意更加兴隆

随着可穿戴设备的迅速崛起，尤其是便携式相机市场，安巴的业绩继续快速增长。截至2015年1月31日的财年，公司实现收入6470万美元，同比增长62%，净利润1770万美元，同比增长2.2倍，连续第十个季度好于市场预期，毛利率从上一季度的63.4%上升至64.3%。

埃里克森表示，他仍然对安巴的长期表现感到乐观，并认为安巴在许多成长型市场拥有独特的地位，包括便携式摄像机、视频监控、警用摄像机和无人驾驶飞机。2016财年和2017财年的每股收益预计分别为2.39美元和3.29美元。

在运动相机市场，除了gopro，中国制造商小米推出的新便携式相机蚂蚁也使用安巴a7ls图像处理器。研究机构Technavio预测，从2013年到2018年，全球移动相机市场将以16.2%的复合年增长率增长。考虑到目标市场的巨大增长潜力，安巴将受益匪浅。

加纳王国分行资本的分析师拉姆齐认为，安巴多元化的业务组合使该公司拥有强劲的销售和利润增长前景。据估计，小蚂蚁便携式摄像机视频处理器的销售收入将超过10美元，这部分业务的毛利率高于公司59%-62%的总体目标水平。此外，安巴在自动驾驶汽车、人脸识别、无人驾驶飞行器、家庭安全摄像头等领域也有增长机会。他将安巴的目标价从81美元上调至86美元，维持“买入”评级。

除了可佩戴摄像头，安巴产品也是知识产权安全监控领域的领导者。他们是世界著名视频监控公司、美国电信巨头美国电话电报公司的供应商；t的证券投资组合还引入了安巴的芯片系统。fbn Securities分析师塞拉菲(Cerafie)预测，从2月1日开始的当前财年，安巴的知识产权安全监控收入预计将增长35%，占总收入的46%，超过30%的增长率和42%的体育摄像机收入比例。

此外，安巴的产品在小型无人机市场也很受欢迎。无人驾驶飞行器的全球领导者DJI公司的新激励1产品使用安巴a9系统芯片，市场预计DJI的收入在未来将继续增长。安巴产品在行车记录仪市场上也占据了很好的地位，行车记录仪在亚太市场尤其受欢迎。根据巴林顿研究公司的报告，虽然目前无法估计无人机市场带来的机遇，但相信无人机在未来几年将“无处不在”，并将用于农业、应急、体育和科学研究，而汽车市场具有长期发展机遇。预计安巴将通过潜在收购增强相关的R&D能力。