太保产险六年首亏 综合成本率越界

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《时代周刊》记者刘伟法来自北京

随着汽车保险市场竞争的加剧，汽车保险的综合成本比率接近承保损失的边缘。除了中小型财产保险公司，亏损趋势正在向外扩散。

4月初，第三大保险公司之一的CPIC交出了去年的成绩单，成绩单显示财产保险的综合成本率超过了100%的盈亏线，同比增长4.3个百分点，达到103.8%，也使其六年来首次遭遇亏损的尴尬。

集团董事长高在新闻发布会和年度报告中就财产保险的表现向投资者表示诚挚的歉意。他表示，面对财产保险公司上交的不合格答卷，他感到自责和压力，将多管齐下，加强综合成本费率控制。当然，这也反映出财产保险业务在发展战略、风险选择、理赔管理和控制等方面存在一些问题。

除了行业竞争加剧，CPIC自身的发展战略还有什么问题？

一位不愿透露姓名的业内人士告诉《时代周刊》，核心因素仍然是汽车保险。与其他两大财产保险公司相比，CPIC财产保险未能及时抓住车险电话营销的机会。CPIC财产保险市场第二位被超越后，业务规模形成了一定的差距。在竞争日益激烈的市场环境中，很难在追求规模和质量保证之间找到平衡，因为一旦追求规模，就很难保证在风险筛选中严格控制，这也是问题的症结所在。

在业内人士看来，如何找到一个强大的营销渠道来突破，仍然是CPIC汽车保险失败的关键。

据悉，CPIC财险的目标是在2015年实现承保利润。如何实现它？对于新上任两个月的董事长顾岳来说，这是一个巨大的挑战。

越界到103.8%

太保2014年业绩显示，太保集团去年实现营业收入2197.78亿元，同比增长13.8%；净利润达到110.49亿元，同比增长19.3%，同时寿险和财险的表现形成了很大的反差。

其中，CPIC人寿去年实现净利润90.8亿元，同比增长46.1%；去年，CPIC财险实现营业收入931.13亿元，同比增长13.8%，但净利润同比下降60.5%，至10.37亿元，综合成本比同比增长4.3个百分点，至103.8%，出现六年来首次核保亏损。

对于财产保险的承保损失，CPIC年报解释说，一方面受到准备金评估变化因素的影响，另一方面也反映出财产保险管理在发展战略、风险选择、理赔管理和控制等方面存在诸多问题。

值得一提的是，在过去三年中，CPIC财产保险的综合成本率分别为95.8%、99.5%和103.8%，合计增长超过10个百分点。早在2011年底，CPIC财产保险的综合成本率就保持在行业领先水平93.1%。

事实上，综合成本率等于综合成本率和综合支付率的总和。据统计，去年CPIC财产保险综合费用率同比增长2.3个百分点，达到35.8%；综合支付率同比增长2个百分点，达到68%。

“面对财产保险交出的这个不合格答案，我深感自责和压力，并将多管齐下地加大综合成本费率控制力度。”高在年报中承认，前五大险种没有实现承保利润，这也拉大了财险与先进同行的差距。

据了解，PICC P&C各类保险均实现了承保利润，而在平安P&C保险的前五类保险中，只有企业P&C保险承保了亏损。在CPIC财产保险五大险种中，排名第一的汽车保险去年承保亏损12.19亿元，而企业财产保险、责任保险、意外伤害保险和货运保险去年承保亏损分别为6.7亿元、5.7亿元、1.26亿元和5900万元。

此外，去年CPIC财产保险、企业财产保险和责任保险的综合成本率分别高达119.4%和122%。对于大幅上涨的原因，CPIC相关负责人回应《泰晤士报》记者称，主要受竞争加剧等因素影响，空公司财产保险和责任保险整体承保利润持续萎缩；此外，一些细分业务类型的承保效率较低、人身伤害标准的提高以及公司准备金评估口径的调整都将导致综合成本比率的上升。

事实上，近年来，费特、威马森等超级台风的发生，以及大量火灾的发生，加上CPIC赔偿金额的增加，也是其核保损失的原因之一。公司财产保险和责任保险的赔偿与偶发事件有关，利润不稳定。汽车保险在大多数财产保险公司的业绩中仍然起着决定性的作用。

汽车保险损失12.19亿元

在各大财产保险公司中，汽车保险业务占有举足轻重的地位。去年，CPIC财险的车险业务收入达到732亿元，占整个财险业务的78.6%；PICC P&C保险的保费规模达到1851亿元，占73%；平安汽车保险去年实现保费收入1105亿元，占整个财产保险业务收入的77%。不难发现，如果汽车保险业务管理不善，其整体表现将被拖累。

去年，CPIC汽车保险综合成本率同比增长2.2个百分点，达到102%，承保亏损12.19亿元。2013年，其汽车保险业务实现承保利润1.18亿元。

CPIC在年报中指出，主要受市场环境激烈竞争、索赔成本上升和储量评估变化的影响。

近年来，随着车险市场竞争的日益激烈，虽然修车和会展业的成本在上升，但车险的保费价格却在下降而不是上升，导致车险整体赔付率上升，车险利润收窄。

根据以往行业统计，截至2014年6月底，汽车保险业务整体接近承保亏损保证金，综合成本率达到99.07%。

显然，市场竞争加剧，即使少数盈利的财产保险公司基本保持低利润，汽车保险的整体成本率甚至接近100%的临界点，保险公司在承保和渠道投资上稍有放松，就可能面临亏损。

规模和质量难以平衡

与全行业综合成本上升不同，PICC P&C和平安P&C综合成本率去年均有所下降，平安P&C下降2个百分点，至95.3%，PICC P&C下降0.2个百分点，至96.5%。

"相同的汽车保险综合成本率仍然是决定性因素."根据上述业内人士的分析，从第三家庭发展战略的角度来看，PICC P&C和平安近年来对汽车保险销售业务给予了特别的关注，使他们在承保的风险筛选上更加冷静和谨慎。凭借销售业务的快速增长，平安汽车保险已超越CPIC，位居第二，但销售业务尚未形成优势。

《时代周刊》记者通过梳理近年来的年报数据发现，去年CPIC有480多万客户购买了太平洋直销汽车保险，电网销售业务收入160.49亿元，同比增长18.6%；还有数据显示，2010年，其汽车保险销售额和网上销售交叉销售额达到22.5亿元，同比增长234.4%。2011年上半年，销售业务实现保险收入19.55亿元，同比增长485%；2012年，CPIC财险推出车险和售电差异化营销项目，针对不同客户群体匹配差异化营销策略和增值服务策略。

虽然CPIC汽车保险自2008年以来也积极布局销售渠道，但尚未形成规模效应。

据统计，2007年平安汽车保险率先取得售电许可证后，其业务规模迅速扩大。2007年至2011年，电力销售业务分别为6.7亿元、16亿元、42亿元、126亿元和220亿元。去年，54.4%的车险保费收入来自交叉销售、电话和网上销售渠道，而售电业务约占40%，保费收入。此外，PICC 37%的车险业务来自直销渠道。

上述分析师进一步补充道，由于市场地位和规模存在一定差距，太保车险试图通过渠道建设赶超，但其他代理渠道如汽车经销商的竞争也很激烈，渠道投资的增加将导致综合费用率的提高；如果你想升级规模，一旦你放松风险筛选，它将很容易导致其综合支付率的上升。

不过，CPIC的年度报告也指出，CPIC也在借助互联网浪潮建设一个在线互动平台，并将支持低成本渠道加快发展。

“目前，要想突破这一困境，太保车险仍需在渠道上取得突破，提高车险业务的规模，才能有针对性地保证车险业务的质量。”上述知情人士指出。

高年级学生掌舵迎接大考验

值得注意的是，CPIC财产保险董事长的职位也在今年年初发生了变化。2月10日，CPIC宣布原CPIC财险董事长吴宗民先生因工作安排辞职，董事会同意选举顾悦为CPIC财险第五届董事会主席。

3月17日，顾悦的资格被中国保监会正式批准。

过去，保险公司因业绩不佳而调整相关人员的情况并不少见。关于此次教练变动是否与财产保险的表现有关，CPIC相关负责人表示不会进行评估。

据报道，吴宗敏已被调到该集团。截至发稿时，中国保监会尚未披露新的任命。

数据显示，吴宗敏自2011年2月起担任CPIC财险董事长，并兼任CPIC(香港)董事长。顾悦，1965年出生，现任CPIC集团执行副总裁、CPIC财产保险董事、CPIC人寿保险董事、CPIC资产董事。他还曾担任CPIC资产公司的主管和CPIC财产保险公司的执行副总裁。

CPIC资深人士顾岳将执掌该公司的财产保险业务，业内人士也将此解读为一个信号，表明CPIC方面决心改善其承保业绩。据CPIC财险相关负责人介绍，2015年的目标是实现承保利润。

如何扭转车险承保亏损也是CPIC财险面临的一个重大问题。CPIC相关负责人向《时代周刊》记者指出，CPIC财险将加强车险分渠道的专业化运作，支持低成本渠道加快发展，严格控制高成本渠道。加强渠道损失管理；优化理赔集约化管理体系，完善风险定价机制，提高基于客户细分的风险管理能力。

拥有丰富寿险经验的顾悦，将能够扭转CPIC财险承保盈亏的“乾坤”，这还有待时间检验。