净利润增长不理想 交行冀望资管业务突围

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《时代周刊》特约记者湘南来自广州

净利润增长5.71%，这是交通银行去年上交的年终成绩单。在五大国有银行中，这一增速仅略高于工行的5.01%，仅次于去年。

根据年报，2014年交通银行实现净利润658.5亿元，同比增长5.71%，较2013年6.73%的增速下降1.02个百分点。“不良资产采取早期发现、早期处置和有条件提前核销的措施。去年净利润增长的下降与冲销幅度有关。去年的注销额为158亿英镑。”在最近的业绩发布会上，交通银行董事长牛向记者解释说，另一个原因是该行采取了低成本消费和低成本扩张的转型路径。

在增速不尽人意的情况下，交通银行的理财规模和效益达到了“双升”。2014年，交通银行表内外理财规模超过1万亿元，表内外理财中间业务收入同比增长67.33%；资产托管规模超过4万亿元，居行业第四位，最大养老金托管银行地位进一步巩固。

据《泰晤士报》记者了解，交通银行资产管理中心行长马在内部讲话中表示，交通银行将打造中国首家以资产管理为起点的理财银行。因此，交通银行资产管理中心将在2015年进行股权投资，希望在产品创意和规模上寻求突破。

马在3月20日的内部讲话中表示，信贷息差收窄，银行应整合资产管理和投行资源，开展资产管理股权投资，充分参与基础设施建设的ppp模式和以固定收益增加、基金、私募股权投资为手段的混合所有制改革。

财富管理业务面临三大风险

去年，许多银行完成了金融管理业务部门的重组，交通银行也不例外。

马表示，2011年交通银行明确将客户财富管理二级部门(资产管理部的前身)作为牵头部门，负责全行财富管理业务的发展；2012年，交通银行在总行设立了一级资产管理部，从战略角度推动银行资产管理业务的发展；2014年，推进事业部制改革，成立资产管理业务中心。

“改制的目的是专业化、规范化，建立专业化管理和集约化管理结构，效果很好。”妞妞对说道。

根据交通银行年报，自2013年底业务单元制度改革启动以来，2014年，其表内外理财实现中间业务收入35亿元以上，同比增长67.33%；管理费收入64.17亿元，增长24.7%。

“我行资产管理业务发展迅速，从表面上看对存款业务有一定影响。只要理财产品的资产配置良好，收益理想，不仅能留住我行客户，还能吸引其他银行客户。”交通银行资产管理中心的相关负责人告诉《时代周刊》记者。

“例如，去年婴儿产品的发展非常好，但由于交通银行的财务管理业务更好，各种业务的资产管理规模仍在上升。如果没有竞争激烈的理财产品，很容易导致客户流失。”上述负责人进一步解释道。

根据计划，交通银行理财业务中心的发展目标是在三年计划中管理13万亿元。交通银行将为理财业务配置大量人力、财力和技术资源，希望能有更好的发展。

“交通银行在财富管理业务上投入巨资，其在空的利润仍然很大。最重要的表外财富管理不需要资本。大力发展交通银行后的资本节约业务，这是交通银行后业务转型新利润的重要支撑点。”妞妞对说道。

马在内部讲话中认为，未来银行业竞争的主战场将从债务业务转向资产业务，以股权投资为核心的积极资产管理将在资产业务竞争中发挥关键作用。“世界上所有重视和发展资产管理业务的银行都取得了显著的市场领先地位。传统业务是小银行，但财富管理是大银行的成功范例。”

但马也指出，交通银行面临流动性风险、信用风险和市场风险。

关于应对这三大风险的方法，马表示，要严格控制非流动性资产的比例；确保现金和货币基金等高流动性资产能够在一天内覆盖最大规模的投资组合到期日。定期测试组合的杠杆压力，严格控制杠杆比率。“密切跟踪经济变化和收益率曲线变化，动态调整投资组合的品种、期限分配和杠杆率。”

资产方面面临压力

根据年报，交通银行的不良贷款余额和不良贷款率在2014年再次显示双升。2014年交通银行不良贷款率为1.25%，比2013年增长20个基点。不良贷款余额430.17亿元，同比增长87.07亿元，增幅25.38%。

交通银行高管在分析师会议上表示，增长不佳的主要原因是:一是在周期底部的培育和调整，当企业无法承受时，就会出现资产质量下降，显示行业性；二是全行业结构性问题突出，供需矛盾、产能过剩、企业粗放经营和结构性矛盾更加突出。

“资产质量问题仍然在中小企业中表现出来。人们普遍认为小微企业风险更大。在过去，小微个人和钢铁贸易被认为是高风险和高回报，但现在它似乎大大改善了空的空间。”妞妞对说道。

交通银行秘书长办公室相关负责人向《泰晤士报》记者解释说，去年交通银行不良贷款虽然有所增加，但关注的是资产质量问题的突出方面:一是不良贷款率虽然有所上升，但增幅在25%左右，同比有所下降，与同业相比不是很高。

“另一个是风险政策和风险偏好。交通银行自2009年以来更好地控制了信贷成本。今年它仍然受到很好的控制，并将更好地控制未来趋势。”上述负责人说。

马表示，该行的投资主要集中在基础设施建设、房地产和大型企业上。在新常态下，基础设施投资模式将会遇到变化，房地产行业已经经历了一个寒冷的冬天，大型企业纷纷违约并拖欠利息。

交通银行在年报中预测，2015年，受宏观经济下行和三期叠加的影响，风险将从产能严重过剩的产业链向上下游产业扩散，从东部沿海地区向中西部地区扩散，从小微企业向大中型企业扩散。本行资产质量将继续承压，风险管控形势依然严峻。

值得一提的是，交通银行去年的利差为2.36%，下降了16个基点。“息差下降的主要原因是利率市场化，另一个原因是存款竞争激烈。”妞妞向记者解释道。

据《泰晤士报》记者报道，面对息差收窄，交通银行将加大资产结构调整力度，这主要表现在交通银行信用卡贷款、个人贷款和小额贷款的比重不高，因此今年将注重提高这些贷款的比重。

牛表示，他将特别关注贷款的定价，特别是在降息通道打开时，并采取多一点固定利率，以延长贷款周期，减少降息的影响。“注意债务业务的结构调整和成本控制，特别是提高结算存款、工资存款等低成本存款的比重，进一步调整存款结构。”