银行业绩承压 互联网化加码

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《时代周刊》记者风后

由于利率下调等因素，中国银行业的发展步伐开始放缓。今年主要上市银行提交的成绩单似乎并不乐观。

从3月底开始，从各大银行发布的年报中可以发现，不仅业绩增速落后于过去，资产质量也受到新旧压力。

据风能数据统计，2014年上市银行不良贷款率为1.23%，比上个月上升11个百分点，其中农业银行和民生银行(600016，股吧)不良贷款率大幅上升。此外，16家上市银行的整体拨备覆盖率为218%，较上月下降23%。

尽管如此，除了业绩之外，银行业的改革仍然引人注目。

首先，中信银行、中国银行和上海浦东发展有限公司近期计划分别发行第一和第二股优先股，北京银行(601169，股吧)已获准发行二级资本债券。银行业正在利用各种工具进一步补充资本。其次，资产证券化业务的基础资产进一步丰富，招商银行发行了个人住房抵押贷款支持证券(rmbs)，成为近十年来继建行、邮政储蓄之后发行rmbs的第三家银行。

更值得注意的是，各大银行纷纷推出分拆业务:光大银行(601818，股份旗下)成立了资本管理子公司；招商银行行长田惠宇表示或考虑拆分部分业务；交通银行资产管理北京分行上市，拟收购华英证券；兴业银行(601166，参股)或独立的“银银平台”，控股华富证券等。

毫无疑问，诸如业务分离和混合改革等金融改革重塑了银行估值体系。广发证券(000776，股份)银行分析师曲强表示，混业经营和“分业独立经营重塑了银行股估值体系，推动了银行股的重估；混合所有制改革、推行员工持股计划和股权激励有望转变银行治理结构，提高经营效率，促进银行股估值。

中信建设投资(CITIC Construction Investment)分析师杨蓉也认为，“存款保险制度的落地和资产管理业务的剥离，将有助于打破刚性赎回，降低无风险利率，提高银行业估值；其次，它将降低风险溢价。”

同时，在这场银行业改革浪潮中，互联网思维和模式的渗透也不容忽视。

从年报中可以发现，在传统金融业务网络化的过程中，《速度与激情》一直在上演。

首先，总体而言，根据中国银行业协会发布的最新《2014年中国银行业服务改善报告》，截至2014年底，网上银行个人客户数量达到9.09亿，增长1.5亿；交易量达到608.46亿笔。手机银行个人客户6.68亿，微信银行个人客户3666.81万。

具体来说，中信银行(601998，股吧)网上银行交易量和交通银行网上银行交易量增加了60%以上。中国银行和中国建设银行的个人网上银行交易分别增长34%和21%。

在手机银行方面，工行和建行仍处于稳定状态。然而，股份制商业银行的步伐更快。例如，民生银行手机银行客户总数为1302万，交易量为1.82亿笔，同比增长203.51%；交易额达到3.22万亿元，同比增长185.81%。此外，年报还显示，农行和中行手机银行的平均交易量分别达到4.95万笔和3.18万笔，建行和交通银行手机银行的平均交易量分别为0.24笔和0.9笔，均比上年大幅增加。