创新的逻辑

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李兰

信用信息不对称、担保不足、抗风险能力弱一直是小微企业融资的症结所在。尽管近年来国内商业银行千方百计加大支持力度，但在传统信贷模式下，许多小微企业仍难以从根本上摆脱融资难、融资贵的困境。

据统计，目前中国有5000多万小微企业，其中1000多万是从银行借款的。截至2014年12月底，全国小微企业贷款余额为20.7万亿元，占贷款余额的23.85%。

为进一步支持产业结构调整和转型升级，今年3月，银监会调整了考核标准，要求商业银行力争实现小微企业贷款增速不低于各类贷款平均增速，小微企业贷款数量不低于去年同期户数，小微企业贷款申请率不低于去年同期。

显然，如何跳出传统的小微企业信用评估视角，通过创新找到突破口，将考验商业银行的智慧和能力。事实上，全球产业分工的调整也促使金融创新打开了眼界，改变了思维，沿着新的逻辑发展。

随着社会化生产模式的深化，市场竞争已经从单一客户之间的竞争转变为供应链之间的竞争。在同一个供应链中，核心企业与其上下游小企业相互依存，“一荣俱荣，一损俱损”。在这种背景下，金融创新只有能够维持供应链的生存，提高资本运营效率，降低运营成本，才能与企业的需求产生共鸣。

供应链金融应运而生。在这种模式下，本行以核心企业为中心，为整个供应链提供结算、融资、应收账款管理和风险规避等一揽子服务，并有效地向供应链中相对薄弱的上下游企业注入资金，从而稳定供应链成员间的生产、购销关系，提升供应链整体竞争力。

值得一提的是，上述创新安排打破了传统的信贷和定价模式，为解决小微企业融资困难开辟了新的路径:一方面，通过引入核心企业信贷支持，充分利用交易中产生的订单、应收账款等流动资产，有效降低了融资进入门槛；另一方面，由于核心企业信贷支持等风险缓释措施的引入，供应链金融业务的风险相对较低，根据风险与收益相匹配的原则，银行可以提供优惠的融资价格，从而有效降低小微企业的融资成本。

事实上，供应链金融创新正成为一个热门趋势，这无疑是在为银行和企业寻求一个互利共赢的局面。近年来，在“金融脱媒”、利率市场化进程加快、大客户融资需求急剧下降的背景下，商业银行传统的盈利模式越来越难以为继。供应链金融特别是网上供应链金融的发展，可以帮助银行批量扩大中小企业的客户群，优化客户结构，改变传统的盈利模式，有效构建银企良性互动、可持续发展的产业生态。

当然，由于我国供应链金融起步较晚，相关业务创新仍处于相对较低的水平。未来如何通过互联网的技术创新，进一步为不同行业和产品建立一个基本的供应链信息管理平台，为供应链金融实现技术的全面管理创造条件？特别是供应链金融只是银行业务创新范畴的模式被打破后，银行如何进一步在管理体制、业务流程和盈利模式上做出相应的改变，建立全面的业务风险管理模式？所有这些问题都值得深思。银行应该采取预防措施，通过创新进一步找到答案。