海通证券：给及恒大买入评级 目标价7.74港元

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4月20日，海通证券(600837，股吧)发布了沪港通的目标股票——恒大地产(3333.0港元)的研究报告，给予恒大“买入”评级，并将目标价格上调至7.74港元。

海通证券对于给予恒大买入评级并提高目标价持乐观态度，因为恒大“大幅改善产品结构”和“坚定实施三高一轻战略”，尤其是“估值逻辑的转变”将成为公司最大的吸引力。未来，qdii和沪港通配额将直接影响企业股东属性，并最终直接改变估值逻辑。

海通证券还表示，恒大布局合理，产品结构明显改善；适度投资多元化产业是一种有益的尝试，将成为新的利润增长点；实施“三高一轻”战略，拥有更好的基础弹性和增长空.

当日早些时候，国泰君安证券也发布了恒大地产研究报告，给恒大“加码”评级，目标价高达6.5港元。

国泰君安证券认为，恒大是城市化的核心受益者。随着沪港通的深化和资本南移的趋势，其新兴产业的估值也有望提高。同时，其当前股价比资产净值高42%，具有较高的安全边际。同时，该经纪公司认为，近6年来，恒大的净利润年均复合增长率为110.7%，在高增长的房地产行业处于领先地位。虽然布局更加优化，但它是新型城镇化的核心受益者。该公司预计，恒大的新业务如快速发展和医疗保健将成为下一个增长点。

沪港通开通以来，恒大股价屡创新高，累计涨幅超过60%，但市盈率仍低于国内a股房地产企业。20日，随着恒生指数下跌2%，国内房市下跌，恒大地产开盘走高，收盘报5.09港元，上涨8.07%；盘中高点为5.20点，港股飙升10.4%，触及四年高点。