汇丰瑞士分行陷逃税门：并购整合不力惹祸

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汇丰集团瑞士分行帮助客户逃税，这种情况继续发酵。

根据国际研究记者协会的披露，在2005年至2007年间，汇丰瑞士分行帮助10万名重量级客户避税并隐藏了高达1000亿美元的资产。

汇丰集团董事长范志莲、首席执行官欧智华2月底出席英国议会财务委员会听证会，对瑞士分行帮助客户偷税漏税行为表示“耻辱”和歉意，称这是不可接受的行为，并愿意为其在汇丰瑞士分行监管中的失职承担责任。

然而，汇丰一直认为瑞士分行被汇丰收购。长期以来，汇丰的弱整合导致了分行的丑闻，影响了汇丰的全球声誉。

汇丰的辩护有些“延迟”，但它有些道理。

汇丰在瑞士的私人银行成立于苏黎世，前身是1988年成立的纽约理柏银行的瑞士分行。1999年，汇丰通过收购纽约理柏银行收购了整个瑞士分行。

汇丰辩称，由于理柏银行瑞士分行经营记录不佳，风险管理和控制存在诸多不足。汇丰一直在努力改善其风险管理和合规管理，但收效甚微。协助客户逃税事件发生在并购后的第五年。

当谈到被汇丰收购的纽约鲍莉银行时，有必要提及一个秘密的金融帝国——萨夫拉银行集团。纽约理柏银行是萨夫拉银行集团的一个分支机构。safra银行帝国覆盖了美国、巴西、瑞士、卢森堡等国家，是一个实力雄厚的秘密金融帝国。

在国内金融畅销书《货币战争》中，埃德蒙，萨福拉银行集团的创始人。曾经是索罗斯量子基金重要股东的埃德加？皮西托是个铁哥们。

根据这本书，埃德加？皮西托是瑞士私人银行界的风云人物，被称为“瑞士日内瓦最聪明的银行家。”沙弗拉被描述为“与美国执法部门确认的莫斯科银行犯罪集团有关，并参与了瑞士当局在土耳其和哥伦比亚的毒品洗钱活动。”

《货币战争》中的描述有点耸人听闻。事实上，瑞士的两大支柱产业——私人银行和商品工业——都属于“接受金钱帮助他人消除灾难”的性质。哪个风云人物不是一堆诉讼的幕后主使？以商品工业为例。领导人、嘉能可的创始人马克·里奇(Mark Ritchie)被美国司法缺席审判监禁了200多年。

沙弗拉家族属于几代人的巨大财富。这个家庭起源于黎巴嫩犹太人。早在100多年前，他们就开始与奥斯曼土耳其帝国进行货物贸易。沙夫拉家族开始涉足银行业，支持商品贸易，开展银行贸易融资业务。

汇丰银行的历史是一部持续并购的历史。通过并购，汇丰迅速扩大了全球业务网络，有效改善了业务，取得了显著成效。

然而，“只有小偷吃肉，而不是小偷被打”，汇丰在并购中吃了不少苦头。

以汇丰银行为例。1999年，汇丰不仅收购了瑞士私人银行理柏银行，还收购了美国纽约理柏银行总部的银行和证券业务。然而，当汇丰银行和萨夫拉集团达成协议并且没有付款时，自由银行的证券业务发生了重大案件。

20世纪90年代初，鲍莉银行证券公司的员工通过开设经纪账户和为客户伪造交易订单，诈骗了日本投资者7.5亿美元。该案件于1999年在法院宣判。除了赔偿日本投资者的损失，汇丰还必须向监管机构支付6亿美元的罚款。

可怜的汇丰银行，被收购的鲍莉银行证券公司在被收购前的四年里总收入只有3500万美元，但不得不支付6亿美元的罚款。

世界上80%以上的M&A失败案例都是由M&A之后的企业整合失败直接或间接造成的..M&A整合的效果主要取决于M&A之后的企业能否有效整合，企业竞争力是否真正提升，企业文化是否集中统一。

在汇丰收购瑞士私人银行分行的案例中，汇丰付出了沉重的代价，因为银行风险合规文化不同，且风险合规运营标准整合不佳。

这些都为中国企业走出去收购敲响了警钟。长期以来，中国企业在进行并购时“重交易轻整合”。

签署一份M&A合同只是第一步。整合的成功是衡量并购成功的标准。