掌趣科技拟并购三家游戏公司

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Palm Technology (300315，咨询)计划收购三家游戏公司

与腾讯游戏平台开展业务合作

通过此次收购，Palm Technology将在微信游戏和手机qq游戏平台上运营游戏产品，与腾讯优秀的游戏平台开展业务合作，并与Momo游戏平台建立合作关系

记者王雪晴

当许多跨国游戏并购吹响了撤退的号角时，主营业务扩大的游戏并购依然“勇往直前”。经过七个月的暂停计划，棕榈科技今天终于发布了重组计划。公司计划以“固定收益+现金”的形式收购三家游戏公司，包括京河董祀100%的股权，天马shi空80%的股权，其余30%的上游信息股权。交易对价总额高达43.04亿元，同时公司计划募集不超过10.76亿元的现金支付对价。

值得注意的是，腾讯产业目前持有京和董祀18%的股权，而另一个目标公司天马时代空的股东之一金兴投资是小米的全资子公司。通过此次重组，腾讯和小米都将持有Palm Technology的股份，其中腾讯实业发行后持有公司总股本的1.45%，金星投资持有0.56%。通过此次收购，Palm Technology还将赢得两款精品手机游戏，即“泡泡大战”(Bubble Wars for All)和“奇迹大战”(Mechanical for All)，这两款游戏将全面覆盖主流游戏类型，如纸牌、重卡、休闲、赛车、射击、体育和战略塔防，成为业内最全面的R&D和产品发行商。

在并购目标中，天马仕空主要专注于重磅arpg游戏类别，并运营了arpg网络游戏《愤怒》。去年10月，它推出了手机游戏“全民奇迹”，并于12月跻身ios畅销书排行榜前5名；泾河董祀专注于休闲游戏市场。开发运营了“钓鱼高手”、“大成少年”、“口袋大厦”等移动休闲游戏。今年2月，其作品《全国泡沫战争》由腾讯独家运营。推出微信游戏平台和手机qq游戏平台；上游信息开发运营了《塔防三国志》，至今已运营两年半左右，通过不断更新，有效保持了游戏的巅峰寿命。

该方案显示，泾河董祀100%股权、天马shi空80%股权和上游信息30%股权的交易对价分别为21.38亿元、18亿元和3.66亿元，预计增值率分别高达36412.85%和324697.04%，但目标公司以往的业绩并不理想。泾河董祀2013年和2014年的净利润分别为-1935万元和-3466.36万元，天马时代空2013和2014年的净利润分别为-1.4亿元和-601.46万元。此外，在公司前一次收购了上游信息70%的股权后，由于新产品推出的延迟，上游信息未能履行其在2014年的业绩承诺。然而，京和董祀游戏产品“国家泡泡战”于2015年2月上线，天马仕空游戏产品“国家奇迹”于2014年10月正式上线。公告称，两家公司游戏产品的盈利能力将反映在其2015年的财务报表中。

据报道，天马仕空开发的“国家奇迹”于去年10月推出，并于12月进入ios最畅销游戏排行榜前5名；2015年1月，每月活跃用户454.04万，每月充值金额高达2.42亿元。记者注意到这部分收入并没有包括在公司去年的财务报告中。根据原则，当月游戏运营产生的收入应在收到联运方或代理方的声明后才能确认，因此这部分收入预计会给天马的财务报告带来爆炸性增长。另一方面，泾河董祀旗下的“全民泡泡战”是一款与腾讯手机游戏平台捆绑在一起的消闲游戏。它于2015年2月正式推出。在发布的第二天，它在ios免费游戏中排名第一，截至2月10日，它已经进入最畅销游戏的前20名。在游戏试运行期间，它表现出很高的游戏粘性。

基于上述原因，交易对手对目标公司的未来表现充满信心。其承诺，泾河董祀2015年、2016年和2017年的净利润分别不低于1.51亿元、1.84亿元和2.28亿元；天马仕空2015 2016年和2017年的净利润分别不低于1.58亿元、1.96亿元和2.46亿元；2015年和2016年上游信息净利润分别不低于1.56亿元和1.9亿元。然而，棕榈科预计2014年实现净利润3.07亿元至3.38亿元。

“通过此次收购，上市公司将在微信游戏和移动qq游戏平台上运营游戏产品，并与腾讯的优秀游戏平台开展业务合作；同时，通过与Momo在游戏研发方面的合作(由董祀精河独家运营、Momo授权的游戏将于今年第二季度投入运营)，与Momo游戏平台建立合作关系。”Palmtech在重组计划中指出。