信贷投放集中对区域金融的影响

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近年来，金融机构信贷集中供给问题已成为我国信贷市场的普遍现象，主要表现在以下几个方面:机构收缩、信贷管理权限的集中、贷款投资的集中。从表面上看，银行信贷集中在一定程度上是企业和银行深化改革的结果，体现了银行优化信贷资金配置、按照市场原则追求利润最大化的经营理念。但另一方面，信贷供应的集中也给中国的经济和金融改革带来了一些负面影响。本文分析了信贷集中对经济和金融发展的影响，探索了解决资本供求配置失衡、促进经济和金融协调发展的新途径。

集中贷款安置

对经济和金融发展的影响

(一)优势。一是有利于重点企业和基础项目在业务发展过程中获得充足的资金。银行信贷资金集中的企业一般是基础设施建设项目和一些效益好、发展前景好的大型企业，在区域经济发展中发挥着关键作用。银行信贷资金的适当集中将有助于充分发挥其优势，取得良好的经济效益，从而加快经济结构的调整和区域经济绩效的提升。

二是有利于优化信贷资源配置，提高金融资产质量。信贷集中是商业银行提高短期经济效益的理性选择。将信贷资金投向经济效益高、市场发展前景好的行业和企业，有利于充分发挥信贷资金的使用效益，实现信贷资金的良性循环。信贷资金集中在优势企业，符合信贷资金配置的三大原则，有利于银行在更大范围内优化信贷结构，确保各银行最基本的利率和优化的资产利率。

(二)不良影响。首先，信贷过度集中导致货币政策传导不畅。由于二级储备的实施，资金逐渐向上级银行集中，对中小企业支持力度不够，导致区域经济资金供需失衡，对微观经济产生不利影响。央行稳健的货币政策与商业银行实际的贷款投资集中度相矛盾，阻碍了货币政策的传导。

二是挫伤了基层银行的积极性，不利于商业银行的发展。信用集中导致信用营销缺乏热情。基层银行不能积极培育和选择客户，难以开拓新的信贷领域和发展中间业务，这使得银行缺乏新的发展增长点。信用功能的逐渐丧失导致了金融组织体系的结构性缺陷，直接影响了金融机构的长期发展，并在一定程度上助长了无序民间借贷的持续扩张。

第三，短期内难以解决中小企业贷款问题，这促进了民间融资的扩张。由于金融机构信贷资金规模越来越大，剩余资金被定价和存储，中小企业资本需求旺盛与信贷投入不足的矛盾日益尖锐。为了获得资金，一些中小企业只能通过民间融资或其他渠道筹集资金，有些甚至不惜以高于正常利率三倍以上的价格筹集资金。这样，一方面，中小企业的融资成本和负担增加。另一方面，它为高利贷和卖票等非法活动提供了机会，这些活动很容易扰乱正常的金融秩序，增加不稳定因素。

第四，一旦主要贷款机构或行业运作发生逆转，金融业将面临巨大的系统性风险。大型企业，尤其是一些垄断行业的企业，一旦政策或市场发生变化，很容易形成大量的不良贷款，给银行带来不可预测的风险和损失。

对策和建议

(一)中国人民银行应充分利用货币政策工具，引导金融机构合理配置和投放信贷资金。一是进一步扩大利率浮动权限，逐步放开市场利率，发挥市场机制引导资本流动的作用。二是在辖区内建立系统的风险预警机制。当对某一行业或企业的贷款超过规定比例时，应采取限制性措施，并对行业发展趋势、政策变化、市场趋势等关键指标进行监控，防止出现大规模贷款损失。三是加大中小金融机构再融资投入，引导金融机构调整信贷结构，平衡资金分配，积极为中小企业提供金融支持。

(2)改善金融生态环境，吸引信贷。第一，以政府为主导，树立保护金融债权即保护地方经济的意识，督促有关部门积极维护金融债权，对金融机构给予政策支持。二是依托中国人民银行企业和个人信用信息基础数据库，加快中小企业信息档案建设和非银行信息收集，实现金融机构与工商、税务、质检、环保、公积金、通信、水电等部门的信息共享。，为企业和个人建立完整的信用报告，实现借款人和金融机构之间信息的对称，并扩大金融机构选择客户的范围，从而提供信用支持。三是引导中小企业加强自身管理，完善和规范金融体系，提高自身管理能力，从而降低金融机构吸引资本投资的风险预期。

(3)改革金融机构特别是国有商业银行的信贷管理体制，使之适应当地经济发展的特点。首先，金融机构应牢固树立发展意识，支持经济发展。二是改革现行信贷战略，下放权力，鼓励分行为本地优质中小企业提供金融支持，扩大优质客户，培育新的利润增长点，为金融机构的可持续发展提供后劲。第三，完善现行的信贷责任追究制度，实行责任与效益并重，建立科学的量化考核指标体系，制定合理的奖惩办法，形成贷款风险约束机制与激励机制相结合的信贷管理体系，创造优质信贷资产，激发信贷人员的主观能动性，最大限度地支持地方经济发展。

(四)进一步拓宽中小企业融资渠道。大力推进信用担保机构发展，解决中小企业担保难问题，缓解银行投资后顾之忧。各级政府要积极协调、引导和推动中小企业信用担保机构的建立，建立有效的管理体制和运行机制，合理划分信用担保机构和金融机构的风险承担比例，有效解决中小企业贷款担保难的问题。推进公司债券一级市场和二级市场发展，建立和完善公司股权和债券场外交易体系，实现企业投资主体多元化，为多种形式的风险投资基金开辟融资渠道。在扩大中小企业融资的同时，也可以缓解银行信贷过度集中带来的新的潜在风险。

(作者:湖南大学金融与统计学院)