旋极信息拟并购西安西谷 拓展军品检测业务

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1月14日晚，玄寂信息发布重组方案，公司计划通过“现金+增发”方式收购Xi安西固微电子有限公司100%的股权。此次收购将使该公司能够涉足军事电子元件测试领域。该公司的股票将于1月15日恢复交易。

涉及军事电子测试领域

根据计划，Xi安溪谷100%股权的总价格为5.46亿元，比其账面净资产高728.48%。其中，公司计划向交易对手支付85%的交易对价，固定增加1147.06万股，其余15%将以现金支付。同时，公司计划从实际控制人陈手中增加227.14万股，筹集配套资金9190万元。上述固定价格均为40.46元/股。

据报道，Xi西安西固是一家第三方检测机构，提供与军用电子元器件检测、筛选和可靠性保证相关的服务。测试服务对象是空航空、航天、武器、电子、航运、核工业等行业的军工企业。公告称，Xi安溪谷是中国军用电子元器件检测项目最齐全、检测项目最齐全、资质最齐全的检测机构之一，已获得中国人民解放军总装备部军用实验室认可证书、国防科技工业实验室认可单位证书、中国国家合格评定认可委员会实验室认可证书。

旋转极地信息主要致力于为国防和军事工业提供嵌入式系统的开发、生产、销售和技术服务。该公司具备服务军事装备市场所需的行业准入资格，其业务涉及军事产品和民用产品。M&A将进一步提升国防军工领域上市公司的服务能力。M&A建成后，上市公司在国防军工电子元器件可靠性保障领域将处于领先水平。

Xi西安西固的毛利率超过75%

在未来高技术武器装备研发任务不断增加的背景下，对武器装备故障测试的需求将呈指数级增长。就检测行业而言，2013年检测行业整体市场规模已超过1100亿元人民币。在过去的五年中，测试行业保持了20%左右的复合增长率。随着我国检验检测体系的改革，2015年后检测行业将迎来一个快速增长的时期。

截至2014年12月31日，Xi安溪谷总资产1.03亿元，净资产6600万元。2013年和2014年分别实现营业收入6750.28万元和7808.43万元，净利润2883.23万元和3887.26万元。交易对手承诺Xi安溪谷2015年、2016年和2017年经审计的净利润扣除非经常性损益后分别不低于5021万元、6879.6万元和8943.48万元。

Xi安西固属于专业技术服务行业，制造业除了旧炼板、耗材等原材料外，没有大量的原材料投入，单位成本较低。Xi安溪谷2013年和2014年的毛利率分别高达76.32%和75.77%。值得注意的是，Xi西安西固在元器件可靠性保障子领域的竞争对手主要是国内军事院校或政府部门直属单位的测试中心。

据玄寂信息，在收购Xi西安西固之后，该公司通过涉足军用电子元器件的可靠性保证领域，获得了新的利润增长点。同时，可以弥补公司在西北地区主营业务相对较小的事实，在西北地区重点军事市场获得领先的业务发展平台。